股票简称：上能电气 股票代码：300827 关于上能电气股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 审核问询函的回复 （修订稿） 保荐机构（主承销商） （福州市湖东路 268 号） 公告日期：二零二五年九月 深圳证券交易所： 贵所于 2025 年 4 月 28 日出具的《关于上能电气股份有限公司申请向特定对 象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕020016 号）（以下简称"《审核 问询函》"）已收悉。上能电气股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"、 "上能电气"）与兴业证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"或"保荐人"）、 北京国枫律师事务所（以下简称"律师"）、公证天业会计师事务所（特殊普通 合伙）（以下简称"会计师"）等相关方对《审核问询函》所列问题进行了逐项 核查，现回复如下，请予审核。 注： 1、如无特别说明，本审核问询函回复中使用的简称与《募集说明书（修订 稿）》中的释义相同。 2、本回复报告中的字体代表以下含义： | 黑体（加粗） | 审核问询函所列问题 | | --- | --- | | 宋体 | 审核问询函所列问题的回复 | | 楷体（加粗） | 涉及审核问询函回复、募集说明书等申报文 ...

证券代码：300827 证券简称：上能电气 公告编号：2025-079 上能电气股份有限公司 公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并经中国证券监督 管理委员会（以下简称"中国证监会"）同意注册后方可实施，最终能否通过深 交所审核并获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。公司 将根据该事项进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 上能电气股份有限公司董事会 2025 年 9 月 23 日 关于向特定对象发行股票审核问询函回复及募集说明书等 申请文件更新财务数据的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2025 年 4 月 28 日、 2025 年 7 月 29 日收到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于上 能电气股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕 020016 号）、《关于上能电气股份有限公司申请向特定对象发行股票的第二轮审 核问询函》（审核函〔2025〕020034 号）（以下统称"《审核 ...

（福州市湖东路 268 号） 二零二五年九月 上市保荐书 兴业证券股份有限公司 关于 上能电气股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 保荐机构及保荐代表人声明 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"、"保荐人"或"保荐机 构"）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证监会及 深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规 则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 在本上市保荐书中，除上下文另有所指，释义与《上能电气股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书》相同。 3-3-1 | 保荐机构及保荐代表人声明 | 1 | | --- | --- | | 目 | 录 2 | | 一、发行人基本情况 | 3 | | 二、发行人本次发行情况 | 11 | | 三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 | 15 | | 四、保荐机构与发行人关联关系的说明 | 16 | | 五、保荐机构承诺事项 | ...

北京国枫律师事务所 关于上能电气股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 补充法律意见书之三 国枫律证字[2025]AN036-19 号 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编：100005 电话（Tel）：010-88004488/66090088 传真（Fax）：010-66090016 | 第一部分 问询函回复 4 | | --- | | 问题一 4 | | 问题二 15 | | 问题三 19 | | 第二部分 新期间的补充信息披露 26 | | 一、发行人本次发行的主体资格 26 | | 二、本次发行的实质条件 26 | | 三、发行人的股本及演变 26 | | 四、发行人的业务 28 | | 五、关联交易及同业竞争 28 | | 六、发行人的主要财产 30 | | 七、发行人的重大债权债务 36 | | 八、 发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作 39 | | 九、发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 40 | | 十、发行人的税务 40 | | 十一、发行人的环境保护和产品质量、技术标准 44 | | 十二 ...

Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the power equipment and new energy sector [6] Core Insights - The industry cycle is on an upward trend, with internal differentiation observed across various segments [18] - The demand for new energy vehicles (NEVs) has significantly increased, with domestic sales reaching 6.935 million units in 25H1, a year-on-year increase of 40% [29] - The domestic energy storage market is experiencing robust growth, with new installations reaching 56.1 GWh in 25H1, up 68% year-on-year [3] - The photovoltaic (PV) sector is driven by a surge in installations, with domestic PV installations increasing by 168% year-on-year in Q2 [4] - Wind power installations also saw substantial growth, with new installations of 51.4 GW in 25H1, a 99% increase year-on-year [5] Summary by Sections New Energy Vehicles - Domestic NEV sales reached 6.935 million units in 25H1, up 40% year-on-year, with battery installations at 299.7 GWh, a 47% increase [29][30] - The average battery capacity for domestic NEVs increased to 51.5 kWh, up 9.8% year-on-year [29] - The report highlights the importance of companies with cost and technology advantages in the supply chain [2] Energy Storage - New energy storage installations in China reached 56.1 GWh in 25H1, a 68% increase year-on-year, driven by policy incentives [3] - The bidding scale for energy storage projects reached 176.6 GWh, up 181% year-on-year, indicating strong market demand [3] - The report anticipates that domestic energy storage installations could exceed 150 GWh by the end of 25 [3] Photovoltaics - The domestic PV sector saw a significant increase in installations, with Q2 25H1 showing a 168% year-on-year growth [4] - The report notes that the PV industry is benefiting from price recovery and increased shipment volumes, leading to improved profitability [4] - It emphasizes the importance of monitoring the supply-demand dynamics to reshape the industry landscape [4] Wind Power - Wind power installations in China reached 51.4 GW in 25H1, marking a 99% increase year-on-year, with a bidding scale of 71.9 GW, up 9% [5] - The report indicates that the wind turbine prices have stabilized and are expected to recover due to changes in bidding rules [5] - The outlook for the wind power sector remains positive, particularly for offshore wind projects [5] Industrial Control - The industrial control sector is experiencing upward momentum, with revenue growth of 17.3% year-on-year in 25Q2 [12] - The report highlights the potential for growth in the AIDC (Automatic Identification and Data Capture) industry, driven by increased investment in data centers [12] - Companies with strong product iteration barriers and deep customer relationships are recommended for investment [12]

证券日报网讯 9月19日晚间，上能电气发布公告称，公司于2025年9月19日召开了第四届董事会第十七 次会议，审议通过了《关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》。鉴于公司2022年限制性股 票激励计划首次授予部分的激励对象中4人因个人原因离职，不再具备激励对象资格，其已授予尚未归 属的5.4030万股限制性股票不得归属；1人因个人绩效考核为C，对应的个人层面可归属比例为50%，其 本期计划归属的限制性股票的50%（6，003股）不得归属；合计作废处理上述5名激励对象不得归属的 限制性股票6.0033万股。作废完成后，公司2022年限制性股票激励计划首次授予部分限制性股票第三个 归属期的归属数量相应调整为187.9637万股。 （文章来源：证券日报） ...

每经AI快讯，上能电气（SZ 300827，收盘价：31.51元）9月19日晚间发布公告称，公司第四届第十七 次董事会会议于2025年9月19日以现场结合通讯的方式召开。会议审议了《关于公司2022年限制性股票 激励计划首次授予部分第三个归属期符合归属条件的议案》等文件。 2025年1至6月份，上能电气的营业收入构成为：光伏行业占比72.2%，储能行业占比25.64%，电能质量 治理行业占比1.19%，备件及技术服务占比0.85%，其他业务占比0.12%。 截至发稿，上能电气市值为158亿元。 每经头条（nbdtoutiao）——5万亿ETF的370名基金经理薪酬大揭秘！他们的日常工作，就是跟着指数 买股票吗？ （记者 曾健辉） ...

证券代码： 300827 证券简称： 上能电气 公告编号：2025-077 上能电气股份有限公司 关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"或"上能电气"）于 2025 年 9 月 19 日召开了第四届董事会第十七次会议，审议通过了《关于作废部分已授予尚 未归属的限制性股票的议案》，现将有关情况公告如下： 一、本次限制性股票授予已履行的决策程序和信息披露情况 1、2022 年 8 月 19 日，公司召开第三届董事会第九次会议，审议通过了《关 于<上能电气股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议 案》《关于<上能电气股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办 法> 的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理公司 2022 年限制性股票激励计 划相关事宜的议案》，公司独立董事对本次股权激励计划的相关事项发表了独立 意见。 2、2022 年 8 月 19 日，公司召开第三届监事会第九次会议，审议通过了《关 于<上能电气股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 ...

证券代码：300827 证券简称：上能电气 公告编号：2025-075 上能电气股份有限公司 第四届董事会第十七次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 由于公司董事陈运萍先生是 2022 年限制性股票激励计划首次授予的激励对 象，对本议案回避表决。 上述议案已经公司第四届董事会薪酬与考核委员会第六次会议审议通过。 一、董事会会议召开情况 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十七次会议通 知已于 2025 年 9 月 17 日通过电子邮件的方式送达。会议于 2025 年 9 月 19 日 以现场结合通讯的方式召开。本次会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人，公 司高级管理人员列席了会议。会议由公司董事长吴强先生主持，本次会议的召开 符合有关法律、法规及《公司章程》的相关规定。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》； 根据《上市公司股权激励管理办法》《上能电气股份有限公司 2022 年限制性 股票激励计划（草案）》等有关规定，鉴于公司 2022 年限制性股票激励计划首 ...

证券代码： 300827 证券简称：上能电气 公告编号：2025-076 上能电气股份有限公司 关于公司 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分 第三个归属期符合归属条件的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、限制性股票拟归属数量（调整后）：187.9637 万股，占目前公司总股本 的 0.3742% 2、归属股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票 3、归属价格（调整后）：16.91 元/股 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 9 月 19 日召开了第 四届董事会第十七次会议，审议通过了《关于公司 2022 年限制性股票激励计划 首次授予部分第三个归属期符合归属条件的议案》，董事会认为公司 2022 年限制 性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）首次授予部分第三个归属期规定的 归属条件已经成就，本次可归属数量为 187.9637 万股，同意为符合条件的 141 名激励对象办理归属相关事宜，现将有关事项说明如下： 一、2022 年限制性股票激励计划实施情况概要 （一）本次激励计划简述 ...