股票简称：上能电气 股票代码：300827 上能电气股份有限公司 （SINENG ELECTRIC CO., LTD.） （无锡市惠山区和惠路 6 号） 2023 年度向特定对象发行股票 募集说明书 （修订稿） 保荐机构（主承销商） （福州市湖东路 268 号） 公告日期：二零二五年八月 上能电气股份有限公司 2023 年度向特定对象发行股票募集说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整 性承担相应的法律责任。 一、特别风险提示 公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说明 书"第七节 与本次发行相关的风险因素"的有关内容，注意投资风险。 （一）业绩波动风险 2022 年、2023 年、2024 年、2025 年 1-3 月，公司实现营业收入分别为 233,854.18 万元、493,266.31 万元、477,340.38 万元和 83,069.60 万元，扣除非经 常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 6,978.03 万元、27,574.77 万元、 41,240. ...

Core Viewpoint - The company, Shangneng Electric, has shown significant financial growth in its latest quarterly report, indicating strong operational performance and positive market sentiment. Financial Performance - As of the first quarter of 2025, Shangneng Electric reported total revenue of 831 million yuan, representing a year-on-year increase of 16.78% [1] - The net profit attributable to shareholders reached 87.65 million yuan, up 71.56% year-on-year [1] - The company's non-recurring net profit was 85.79 million yuan, reflecting an 82.69% increase compared to the previous year [1] - Key financial ratios include a current ratio of 1.185, a quick ratio of 0.899, and a debt-to-asset ratio of 72.93% [1] Market Activity - On August 1, 2025, Shangneng Electric's stock closed at 23.25 yuan, with a daily increase of 1.93% [1] - The trading volume was 180,700 lots, with a total transaction value of 421 million yuan [1] - The net inflow of main funds was 28.65 million yuan, accounting for 6.8% of the total transaction value [1] - Large orders contributed significantly to the net inflow, with ultra-large orders net inflow at 24.62 million yuan, making up 5.84% of the transaction value [1] Company Overview - Shangneng Electric Co., Ltd. was established in 2012 and is located in Wuxi City, primarily engaged in the manufacturing of electrical machinery and equipment [2] - The company has a registered capital of 3.58 billion yuan and a paid-in capital of 1.76 billion yuan [1] - The legal representative of the company is Wu Qiang [1] Investment and Intellectual Property - Shangneng Electric has made investments in 11 companies and participated in 1,250 bidding projects [2] - The company holds 21 trademark registrations and 391 patents, along with 58 administrative licenses [2]

证券代码：300827 证券简称：上能电气 公告编号：2025-061 上能电气股份有限公司 关于公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部分 第二个归属期归属结果暨股份上市的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 1、标的股票来源：本次股权激励计划所涉标的股票来源为公司向激励对象 定向发行的本公司 A 股普通股股票； 2、激励工具：第二类限制性股票 特别提示： 1、本次归属的限制性股票上市流通日：2025 年 8 月 1 日，本次归属的限制 性股票不设限售期。 2、本次归属的限制性股票上市流通数量：6.0035 万股，占公司目前总股本 的 0.0120%。 3、本次归属的限制性股票人数：2 人。 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 21 日召开了第 四届董事会第十五次会议和第四届监事会第十三次会议，审议通过了《关于公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部分第二个归属期符合归属条件的 议案》，现将有关情况公告如下： 一、2022 年限制性股票激励计划简述及已履行的相关审批程序 （一）本次激励计划 ...

Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the power equipment and new energy sector [1] Core Viewpoints - The inverter export value in June 2025 reached 6.59 billion yuan, a month-on-month increase of 10.3%, driven by seasonal factors, increased power outages, and high growth in wind and solar installations [7] - The report highlights strong demand in Southeast Asia, particularly in the Philippines and Vietnam, where inverter exports increased significantly [3][20] - The report emphasizes the long-term growth potential of the inverter market, supported by rising electricity prices and government incentives for energy storage solutions [40] Summary by Sections Inverter Export Trends - In June 2025, China's inverter export value was 6.59 billion yuan, with a month-on-month increase of 10.3% and a year-to-date total of 30.6 billion yuan, reflecting a year-on-year growth of 7.6% [7] - The average export price per unit was 1,285 yuan, up 26.9% month-on-month, indicating a shift towards higher-value commercial storage products [5] Regional Demand Insights - Southeast Asia: Exports to 11 countries reached 649 million yuan, up 20.6% month-on-month, with the Philippines seeing a remarkable 127.8% increase [3][20] - Middle East: Exports to Saudi Arabia were 469 million yuan, a 7.2% increase, while exports to the UAE decreased by 9.9% due to project shipment schedules [4][27] - Australia: Exports surged by 90.3% to 236 million yuan, driven by rising household electricity prices and new government subsidies for home storage systems [38] Company Recommendations - The report recommends three companies: - DeYue Co., Ltd. (605117 CH) with a target price of 129.15 yuan and a "Buy" rating [2][42] - ShangNeng Electric (300827 CH) with a target price of 34.00 yuan and a "Buy" rating [2][42] - Sunshine Power (300274 CH) with a target price of 92.80 yuan and a "Buy" rating [2][42] Market Drivers - The report identifies key drivers for demand, including increased power outages, rising electricity prices, and high growth in wind and solar installations, which are expected to sustain long-term inverter demand [40]

关于上能电气股份有限公司 北京国枫律师事务所 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部分 第二个归属期调整及归属相关事项的 法律意见书 国枫律证字[2022]AN186-10号 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7、8 层 邮编：100005 电话（Tel）：010-88004488/66090088 传真（Fax）：010-66090016 北京国枫律师事务所 关于上能电气股份有限公司 2022年限制性股票激励计划第二批预留授予部分 第二个归属期调整及归属相关事项的 法律意见书 国枫律证字[2022]AN186-10号 致：上能电气股份有限公司 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受上能电气股份有限公司（以 下简称"上能电气"或"公司"）委托，担任上能电气2022年限制性股票激励计 划（以下简称"本次激励计划"）的专项法律顾问。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管 理办法》"）、《深圳证券交易所创业板上市公司 ...

证券代码： 300827 证券简称：上能电气 公告编号：2025-059 上能电气股份有限公司 关于公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部分 第二个归属期符合归属条件的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、限制性股票拟归属数量：6.0035 万股，占目前公司总股本的 0.0120% 2、归属股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票 3、归属价格（调整后）：16.91 元/股 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 7 月 21 日召开了第 四届董事会第十五次会议和第四届监事会第十三次会议，审议通过了《关于公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部分第二个归属期符合归属条件的 议案》，董事会认为公司 2022 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"） 第二批预留授予部分第二个归属期规定的归属条件已经成就，本次可归属数量为 6.0035 万股，同意为符合条件的 2 名激励对象办理归属相关事宜，现将有关事 项说明如下： 一、2022 年限制性股票激励计划实施情况概要 3 ...

上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）监事会依据《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）及《深圳证券交易所创业 板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》等相关法律、法规、规范性文件 和《公司章程》的有关规定，对公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授 予部分第二个归属期归属名单进行了核查，发表核查意见如下： 公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部分第二个归属期的 2 名 激励对象符合《公司法》《证券法》等法律、法规和规范性文件以及《公司章程》 规定的任职资格，符合《管理办法》《上市规则》等法律、法规和规范性文件规 定的激励对象条件，符合本激励计划规定的激励对象范围，其作为公司本激励计 划激励对象的主体资格合法、有效。 综上，公司监事会同意公司 2022 年限制性股票激励计划第二批预留授予部 分第二个归属期归属名单，同意为符合归属条件的 2 名激励对象办理 6.0035 万 股第二类限制性股票 ...

证券代码：300827 证券简称：上能电气 公告编号：2025-056 具体内容详见同日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于调整 公司 2022 年限制性股票激励计划相关事项的公告》。 上能电气股份有限公司 第四届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十五次会议通 知已于 2025 年 7 月 18 日通过电子邮件的方式送达。会议于 2025 年 7 月 21 日以 现场结合通讯的方式召开。本次会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人，公司 监事及高级管理人员列席了会议。会议由公司董事长吴强先生主持，本次会议的 召开符合有关法律、法规及《公司章程》的相关规定。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于调整公司 2022 年限制性股票激励计划相关事项的议 案》； 根据《上市公司股权激励管理办法》《上能电气股份有限公司 2022 年限制性 股票激励计划（草案）》等有关规定，鉴于公司已实施 2024 年度权益分派，董事 ...

证券代码： 300827 证券简称： 上能电气 公告编号：2025-058 上能电气股份有限公司 关于调整公司 2022 年限制性股票激励计划相关事项的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 上能电气股份有限公司（以下简称"公司"或"上能电气"）于 2025 年 7 月 21 日召开了第四届董事会第十五次会议及第四届监事会第十三次会议，审议 通过了《关于调整公司 2022 年限制性股票激励计划相关事项的议案》，现将有关 情况公告如下： 一、本次限制性股票授予已履行的决策程序和信息披露情况 1、2022 年 8 月 19 日，公司召开第三届董事会第九次会议，审议通过了《关 于<上能电气股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议 案》《关于<上能电气股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办 法> 的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理公司 2022 年限制性股票激励计 划相关事宜的议案》，公司独立董事对本次股权激励计划的相关事项发表了独立 意见。 2、2022 年 8 月 19 日，公司召开第三届监事会第九 ...

证券代码：300827 证券简称：上能电气 公告编号：2025-057 上能电气股份有限公司 第四届监事会第十三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 经监事会审议，形成决议如下： 1、审议通过了《关于调整公司 2022 年限制性股票激励计划相关事项的议 案》； 经监事会审议，鉴于公司已实施 2024 年度权益分派，监事会认为调整公司 2022 年限制性股票激励计划相关事项符合有关法律、法规及《上能电气股份有 限公司 2022 年限制性股票激励计划（草案）》等相关规定，不存在损害股东利 益的情形。因此，监事会同意 2022 年限制性股票激励计划首次授予及预留授予 部分授予价格由 23.79 元/股调整为 16.91 元/股。2022 年限制性股票激励计划 首次授予部分尚未归属的限制性股票数量调整为 193.9670 万股，第一批预留授 予尚未归属的限制性股票数量调整为 13.8076 万股，第二批预留授予部分尚未归 属的限制性股票数量调整为 6.0035 万股。 表决结果：经审议，同意 3 票，反对 0 票，弃权 ...