溯联股份近况交流 开源 原文 240419 _ 2024年04月19日11:16 发言人1 00:00 参会者均处于静音状态，下面开始播报免责声明。声明，播报完毕后，主持人可直接开始发言。 发言人2 00:06 本次会议仅面向开源证券的专业投资机构客户或受邀客户，仅供在新媒体背景下研究观点品的 及时交流。第三方专家发言内容仅代表其个人观点、所有信息或所表述的意见并不构成对任何 人的投资建议。未经开源证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读。涉 嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。 发言人1 00:40 好，韩总、廖总、姚总好啊，你各位其他的公司领导好，以及投资者投资线上的投资者们好， 我是科研证券有所汽车的分析师张月。今天我们有幸邀请到了数年股份公司的领导，来给大家 做一个线上的交流。宋源股份是国内尼龙管的确尼龙管流体管路总成的绝对的龙头。然后公司 的基本面也是非常的扎实，然后下游覆盖三十多家，可然后我相信公司在这个新能源这个大势 的下，然后叠加这个材料替代和新能源车的热管理系统升级，能够不断的去成长壮大，然后走 向国际。现在要不韩总您先做一个简单的简单的汇报， ...

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------|-------|-------------------------------------|-------|-------|-------| | [Table_Profit 重要财务指标 ] 营业总收入 ( 百万元 ) | 2022A | 2023A 849 1,011 1,229 1,448 1,953 | 2024E | 2025E | 2026E | | 增长率 YoY % | 17.0% | 19.0% | 21.6% | 17.9% | 34.8% | | 归属母公司净利润 百万元 ) | | 153 151 188 217 289 | | | | | 增长率 YoY% | 39.0% | -1.7% | 24.5% | 15.7% | 33.2% | | 毛利率 % | 32.7% | 28.1% | 28.5% | 28 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [3] Core Views - The company achieved a revenue of 1.011 billion yuan in 2023, representing a year-on-year increase of 19%, while the net profit attributable to shareholders was 151 million yuan, a slight decrease of 1.74% year-on-year. The revenue growth was primarily driven by the acquisition of new automotive industry clients and the ramp-up of new product capacity. The slight decline in net profit was attributed to product price reductions and increased operating expenses [8][9] - The company has established long-term stable partnerships with over 30 automotive manufacturers, including major brands such as BYD, Changan Automobile, and SAIC General Motors Wuling. The expansion of high-quality client relationships is expected to inject vitality into performance growth [11] Financial Summary - The company's financial performance is projected to improve, with estimated net profits for 2024, 2025, and 2026 being 218 million yuan, 269 million yuan, and 324 million yuan respectively. The corresponding EPS for these years is expected to be 2.18 yuan, 2.69 yuan, and 3.24 yuan, with current stock prices reflecting P/E ratios of 16.1, 13.0, and 10.8 times respectively [8][9] - The company's gross margin for 2023 was 28.1%, with a net margin of 14.9%. The return on equity (ROE) was reported at 7.7% [6][8] Capacity and Production - The company increased its production capacity by over 35% in 2023, achieving a production capacity of 41.4764 million automotive fluid pipeline assemblies, with a utilization rate of 84.56%. The production capacity for new energy vehicle fluid pipeline assemblies reached 37.6213 million, accounting for 90.71% of total capacity [9] - The company completed the main capacity construction of its fundraising factory and expanded its existing facilities, with expectations for a further increase in capacity of over 30% in 2024 [9]

446 数据来源：聚源、华金证券研究所 投资建议：公司 2023 年收入基本符合预期；展望 2024 年，新能源汽车行业有望 维持景气，结合公司新增客户及新增定点的逐步落地，预期公司业务稳定向好。长 期来看，公司是国内较为稀缺的车用尼龙管路厂商之一，或受益于未来车用尼龙管 路的渗透加速；同时，公司积极布局液冷等新业务，有望带来新的增长点。我们预 计 2024-2026 年营业总收入分别为 12.33 亿元、15.18 亿元、18.27 亿元，同比增 速分别为 22.0%、23.2%、20.3%；对应归母净利润分别为 1.73 亿元、2.19 亿元、 2.60 亿元，同比增速分别为 14.7%、26.6%、18.6%；对应 EPS 分别为 1.73 元、 2.19 元、2.60 元，对应 PE 分别为 20.3x、16.0x、13.5x，首次覆盖，给予增持-A 评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 会计年度 | 2022A | 2023 ...

重庆溯联塑胶股份有限公司 2023 年年度报告全文 证券代码: 301397 证券简称：溯联股份 公告编号: 2024-012 重庆溯联塑胶股份有限公司 2023 年年度报告 2024 年 4 月 11 日 l 重庆溯联塑胶股份有限公司 2023 年年度报告全文 2023 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个 别和连带的法律责任。 公司负责人韩宗俊、主管会计工作负责人廖强及会计机构负责人（会计 主管人员）廖强声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公 司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的 风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在经营中可能存在的风险因素内容已在本报告"第三节管理层讨论 与分析"之"十一、公司未来发展的展望"部分予以描述，敬请投资者仔细 阅读并注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公 ...

重庆溯联塑胶股份有限公司 2023年度内部控制评价报告 重庆溯联塑胶股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 重庆溯联塑胶股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求 （以下简称"企业内部控制规范体系"），结合重庆溯联塑胶股份有限公司（以下 简称"公司"）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项监督的基础 上，我们对公司截至 2023 年 12 月 31 日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有 效性进行了评价。具体情况如下： 一、重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有 效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和 实施内部控制进行监督。经营管理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。公司 董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告 及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控 ...

目 录 | 一、审计报告……………………………………………………… 第 1—6 | 页 | | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 7—14 | 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… 第 | 7 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… 第 | 8 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… 第 | 9 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | 10 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 11 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 12 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 13 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 14 页 | | | | 我们审计了重庆溯联塑胶股份有限公司（以下简称溯联股份公司）财务报表， 包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2023 年度的合并及母公司 利 ...

目 录 一、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项 审计说明…………………………………………………………第 1—2 页 二、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 ……………第 3 页 三、资质附件…………………………………………………………第 4—8 页 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项审计说明 天健审〔2024〕8-113 号 重庆溯联塑胶股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了重庆溯联塑胶股份有限公司（以下简称溯联股份公司） 2023 年度财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2023 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权 益变动表，以及财务报表附注，并出具了审计报告。在此基础上，我们审计了后 附的溯联股份公司管理层编制的 2023 年度《非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况汇总表》（以下简称汇总表）。 一、对报告使用者和使用目的的限定 我们的审计是根据中国注册会计师执业准则进行的。中国注册会计师执业准 则要求我们计划和实施审计工作，以对审计对象信息是否不存在重大错报获取合 理保证。在审计过程中，我们 ...

中银国际证券股份有限公司 关于重庆溯联塑胶股份有限公司 2023年度内部控制自我评价报告的核查意见 中银国际证券股份有限公司（以下简称"中银证券"或"保荐机构"）作为重庆 溯联塑胶股份有限公司（以下简称"溯联股份"或"公司"）首次公开发行股票并在 创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号—— 创业板上市公司规范运作》《企业内部控制基本规范》等法律、法规和规范性文 件的要求，对《重庆溯联塑胶股份有限公司2023年度内部控制评价报告》进行了 核查，具体情况如下： 一、保荐机构进行的核查工作 保荐机构主要通过：（1）查阅公司董事会、监事会、股东大会等会议资料； （2）查阅年度内部控制评价报告、各项业务和管理规章制度等相关文件；（3） 与公司相关董事、监事、高级管理人员及有关人员沟通交流；（4）与公司聘任 的会计师事务所等中介机构相关人员沟通交流；（5）查阅相关信息披露文件； （6）查看生产经营现场等措施，从公司内部控制环境、内部控制制度建立和内 部控制实施情况等方面对其内部控制制度的合规性、有效性进行了核查。 二、内部 ...

重庆溯联塑胶股份有限公司 独立董事 2023 年度述职报告（李聪波） 重庆溯联塑胶股份有限公司 本人李聪波，作为重庆溯联塑胶股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董 事，严格按照《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《上市公司治理准则》《上市公司独 立董事管理办法》等法律法规以及《公司章程》《独立董事工作制度》的规定，认 真履行独立董事职责，积极出席 2023 年度的相关会议，认真审议董事会各项议案， 对公司董事会审议的相关事项发表了独立客观的意见，忠实、勤勉地行使公司所赋 予独立董事的权利，充分发挥独立董事作用，切实维护了公司整体利益及全体股东 尤其是中小股东合法权益。现将本人 2023 年度履职情况总结如下： 一、独立董事的基本情况 本人李聪波先生，1981 年 11 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于 重庆大学，博士研究生学历。2009 年 7 月至今，历任重庆大学机械工程学院（现机 械与运载工程学院）讲师、副教授、教授；2019 年 1 月至 2023 年 6 月，兼任重庆 大学校团委副书记；2022 年 9 月至今，担任公司独立 ...