关于苏州珂玛材料科技股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券 的审核问询函的回复报告 保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 二零二五年十二月 深圳证券交易所： 根据贵所《关于苏州珂玛材料科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转 换公司债券的审核问询函》（审核函〔2025〕020074 号）（以下简称"审核问 询函"）要求，中信证券股份有限公司（以下简称"保荐人"）会同苏州珂玛材 料科技股份有限公司（以下简称"公司"、"珂玛科技"或"发行人"）及容诚 会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"会计师"或"申报会计师"）、上 海市通力律师事务所（以下简称"律师"或"发行人律师"）等中介机构，按照 贵所的要求对审核问询函中提出的问题进行了认真研究，现逐条进行说明，请予 审核。 说明： 一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与募集说明书中的相同。 二、本回复报告中的字体代表以下含义： | 问询函所列问题 | 黑体（加粗） | | --- | --- | | 对问询函所列问题的回复 | 宋体（不加粗） | | 对募集说明书的引用 | 楷体（不加粗） | | 对 ...

公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过深交所审核，并获得 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）同意注册后方可实施，最终能 否通过深交所审核并获得中国证监会同意注册的批复及其时间尚存在不确定性。公 司将根据该事项进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 关于向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函 特此公告。 回复及募集说明书等申请文件更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州珂玛材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 11 月 14 日收 到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于苏州珂玛材料科技股份有限 公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2025〕020074 号）（以下简称"审核问询函"）。深交所对公司报送的向不特定对象发行可转换公司 债券的申请文件进行了审核，并形成审核问询问题。 证券代码：301611 证券简称：珂玛科技 公告编号：2025-061 苏州珂玛材料科技股份有限公司 公司按照审核问询函的要求，会同相关中介机构就问询函 ...

上海市通力律师事务所 关于苏州珂玛材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之 补充法律意见书（一） 致：苏州珂玛材料科技股份有限公司 敬启者： 根据苏州珂玛材料科技股份有限公司（以下简称"发行人"）的委托，上海市通力 律师事务所（以下简称"本所"）指派张征轶律师、韩政律师、马宇曈律师（以下简称 "本所律师"）作为发行人向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次发行"） 的专项法律顾问，已出具了《上海市通力律师事务所关于苏州珂玛材料科技股份有限公 司向不特定对象发行可转换公司债券之法律意见书》（以下简称"法律意见书"）、《上海 市通力律师事务所关于苏州珂玛材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司 债券之律师工作报告》（以下简称"律师工作报告"）（上述法律意见书、律师工作报告 合称"已出具法律意见"）。 鉴于发行人于 2025 年 10 月 30 日公告了《苏州珂玛材料科技股份有限公司 2025 年 第三季度报告》（以下简称"《2025 年第三季度报告》"），本所现根据前述《2025 年第三 季度报告》以及发行人提供的有关事实材料，并根据深圳证券交易所审核函 [2025]020074 号《关 ...

股票简称：珂玛科技 股票代码：301611 苏州珂玛材料科技股份有限公司 Suzhou Kematek, Inc. （苏州市高新区新钱路 1 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二零二五年十二月 苏州珂玛材料科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及 所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投 资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实 陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自 行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发 行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 任何投资者一经通过认购、交易、受让、继承或者其他合法方式持有本次债券，即 视作同意《受托管理协议》《债券持有人会议规则》及本募集说明书中其他有关发行人、 债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定 ...

证券代码：301611 证券简称：珂玛科技 苏州珂玛材料科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2025-005 | | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | | □媒体采访 业绩说明会 ☑ | | 投资者关系 活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | （请文字说明其他活动内容） □其他 | | 参与单位名称 | 投资者网上提问 | | 及人员姓名 | | | 时间 | 年 月 日 2025 12 2 | | 地点 | 公司通过全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net）采 | | | 用网络远程的方式召开业绩说明会 | | 上市公司接待 | 仇劲松、证券事务代表雷梦思、内审 董事会秘书/财务负责人 | | 人员姓名 | 经理鲍冶石 | | | 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复： | | | 1、财务费用由正转负主要因汇兑净收益，公司是否建立了汇 | | | 率风险对冲机制，以应对后续汇率波动的影响？ | | | 尊敬的投资者您好！公司日常经营中存在进出口业务，因此汇 | | | 率波动对汇兑损益将产生一定 ...

Core Viewpoint - Kema Technology has shown significant trading activity with a notable increase in stock price and financing activities, indicating strong investor interest and potential growth in the semiconductor materials sector [1][2]. Financing Summary - On December 1, Kema Technology's stock rose by 3.45%, with a trading volume of 326 million yuan. The financing buy-in amount for the day was 33.25 million yuan, while the financing repayment was 32.54 million yuan, resulting in a net financing buy of 0.71 million yuan [1]. - As of December 1, the total financing and securities lending balance for Kema Technology was 460 million yuan, accounting for 5.91% of its market capitalization, which is above the 90th percentile of the past year [1]. - In terms of securities lending, Kema Technology repaid 400 shares on December 1, with no shares sold, and the remaining securities lending balance was 6,900 shares, valued at 366,000 yuan, also above the 80th percentile of the past year [1]. Company Performance - As of November 20, Kema Technology had 26,700 shareholders, a decrease of 3.55% from the previous period, with an average of 5,484 circulating shares per person, an increase of 3.69% [2]. - For the period from January to September 2025, Kema Technology reported a revenue of 794 million yuan, representing a year-on-year growth of 28.86%, and a net profit attributable to shareholders of 245 million yuan, reflecting an 8.29% increase year-on-year [2]. Dividend and Shareholder Information - Kema Technology has distributed a total of 87.20 million yuan in dividends since its A-share listing [3]. - As of September 30, 2025, several institutional investors exited the top ten circulating shareholders list, including various ETFs and mutual funds, indicating potential shifts in investor sentiment [3].

证券代码：301611 证券简称：珂玛科技 公告编号：2025-060 苏州珂玛材料科技股份有限公司 届时公司高管将在线就公司 2025 年前三季度业绩、公司治理、发展战略、经营 状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通 与交流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告。 苏州珂玛材料科技股份有限公司董事会 2025 年 12 月 1 日 关于参加 2025 苏州上市公司投资者 集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，苏州珂玛材料科技股份有限公司（以下简 称"公司"）将参加"2025 苏州上市公司投资者集体接待日"活动，现将相关事项 公告如下： 出席本次年度网上集体接待日的人员有：公司副总经理、财务总监兼董事会秘 书仇劲松、证券事务代表雷梦思、内部审计部经理鲍冶石； 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"（http://rs.p5w. net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP，参与本次互动交流， 活动时间为 2025 年 12 月 2 ...

南方智弘混合A（020645）基金经理为金岚枫。 截至发稿，金岚枫累计任职时间4年196天，现任基金资产总规模15.89亿元，任职期间最佳基金回报 43.71%， 任职期间最差基金回报4.38%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 从基金十大重仓股角度 数据显示，南方基金旗下1只基金重仓珂玛科技。南方智弘混合A（020645）三季度增持25.99万股，持 有股数37.59万股，占基金净值比例为2.73%，位居第九大重仓股。根据测算，今日浮盈赚取约99.24万 元。 南方智弘混合A（020645）成立日期2024年8月2日，最新规模3.25亿。今年以来收益27.06%，同类排名 2932/8199；近一年收益31.25%，同类排名2395/8131；成立以来收益43.71%。 12月1日，珂玛科技涨5.15%，截至发稿，报53.92元/股，成交1.41亿元，换手率1.82%，总市值235.09亿 元。 资料显示，苏州珂玛材料科技股份有限公司位于江苏省苏州高新区 ...

Core Insights - The report highlights the strong performance of Nvidia in Q3 2025, with revenue reaching $57 billion, a quarter-over-quarter increase of 22% and a year-over-year increase of 62%, driven by robust demand in data center computing products [4][5] - The launch of Google's AI model, Nano Banana Pro, has generated significant market excitement, indicating a competitive landscape in AI capabilities and the necessity for continuous advancements in computational power [4][5] - The domestic computing power market is expected to see substantial growth, with various catalysts such as potential changes in U.S. GPU export policies and the upcoming IPO of domestic companies like Moore Threads [4][7] Industry Overview - The communication sector has experienced a decline, with the overall market indices showing a downward trend, particularly in the Shenzhen Component Index, which fell by 5.13% [2][5] - The report notes that the domestic computing power chain presents numerous opportunities, both from a capital expenditure perspective and in terms of domestic substitution and technological innovation [4][5] - The introduction of Huawei's AI container technology, Flex: AI, is expected to enhance the utilization of domestic computing clusters by 30%, showcasing advancements in AI infrastructure optimization [7] Company Insights - The report discusses the performance of Kema Technology, which achieved a revenue of 794 million yuan in Q3 2025, reflecting a year-over-year growth of 28.86% [8] - Kema Technology is positioned as a leader in advanced ceramic materials, with significant growth expected in its ceramic heater segment due to increased demand from domestic semiconductor manufacturers [8][9] - The company is actively pursuing domestic substitution opportunities, with a focus on high-purity aluminum oxide and high thermal conductivity aluminum nitride products, aiming to enhance its competitive edge in the semiconductor equipment market [8][9]

Investment Rating - The report assigns an "Add-A" rating to the company, indicating a positive outlook for its stock performance in the coming months [6][9]. Core Insights - The company is positioned as a leader in advanced ceramic materials in China, with expected earnings growth driven by the increasing demand for its modular products in the semiconductor supply chain [6][9]. - The company reported a revenue of 794 million yuan for Q3 2025, reflecting a year-over-year increase of 28.86%, and a net profit of 245 million yuan, up 8.29% year-over-year [3][4]. - The company has successfully integrated its ceramic heater products into the supply chains of major domestic semiconductor manufacturers, which is expected to accelerate growth in 2026 [4][5]. Financial Performance - For the fiscal year 2025, the company is projected to achieve a net profit of 349 million yuan, representing a year-over-year growth of 12.3% [10][12]. - The company's revenue is expected to grow from 1.11 billion yuan in 2025 to 2.10 billion yuan by 2027, with a compound annual growth rate of approximately 39.7% [10][12]. - The gross margin is projected to remain strong, with estimates of 54.5% in 2025 and increasing to 59.0% by 2027 [10][12]. Market Position and Strategy - The company is capitalizing on the domestic substitution trend in the semiconductor industry, with increasing orders from leading semiconductor equipment manufacturers [5][6]. - The company has established a comprehensive production system covering the entire value chain, which enhances supply chain security for its customers amid rising international trade protectionism [5][6]. - The company is focused on the development and mass production of high-purity aluminum oxide and high-thermal conductivity aluminum nitride, which are critical components in semiconductor manufacturing [5][6].