智通财经APP讯，中国神华(601088.SH)发布公告，上海证券交易所已于2026年2月5日形成审核意见， 审核通过公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项。本次交易尚需中国证券监 督管理委员会同意注册后方可实施。 ...

中信证券股份有限公司 关于中国神华能源股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套 资金暨关联交易 之 独立财务顾问报告 独立财务顾问 二〇二六年二月 中信证券股份有限公司关于中国神华能源股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之独立财务顾问报告 独立财务顾问声明和承诺 一、独立财务顾问声明 （一）本独立财务顾问与本次交易各方无任何关联关系。本独立财务顾问 本着客观、公正的原则对本次交易出具独立财务顾问报告； （二）本独立财务顾问报告所依据的文件和材料由本次交易各方提供，提 供方对所提供文件及资料的真实性、准确性和完整性负责，并保证该等信息不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本独立财务顾问不承担由此引起的 任何风险责任； （三）本独立财务顾问报告是在假设本次交易各方当事人均全面和及时履 行本次交易相关协议和声明或承诺的基础上出具； （四）本独立财务顾问报告不构成对上市公司的任何投资建议或意见，对 投资者根据本独立财务顾问报告作出的任何投资决策可能产生的风险，本独立 财务顾问不承担任何责任； （五）本独立财务顾问未委托或授权其他任何机构和个人提供未在独立财 务顾问报告中列载的 ...

证券代码：601088 证券简称：中国神华 公告编号：临 2026-010 中国神华能源股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨 关联交易报告书（申报稿）修订说明的公告 中国神华能源股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 中国神华能源股份有限公司（"公司"）拟发行 A 股股份及支付现金购买 控股股东国家能源投资集团有限责任公司持有的国家能源集团国源电力有限公 司 100%股权、国家能源集团新疆能源化工有限公司 100%股权、中国神华煤制 油化工有限公司 100%股权、国家能源集团乌海能源有限责任公司 100%股权、 内蒙古平庄煤业（集团）有限责任公司 100%股权、国家能源集团陕西神延煤炭 有限责任公司 41%股权、山西省晋神能源有限公司 49%股权、国家能源集团包 头矿业有限责任公司 100%股权、国家能源集团航运有限公司 100%股权、神华 煤炭运销有限公司 100%股权、国家能源集团港口有限公司 100%股权，以支付 现金的方式购买国家能源集团西部能源投资有限公司持有的国电建投内蒙古能 ...

关联交易事项获得上海证券交易所审核通过的公告 中国神华能源股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 证券代码：601088 证券简称：中国神华 公告编号：临 2026-009 中国神华能源股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨 承中国神华能源股份有限公司董事会命 总会计师、董事会秘书 宋静刚 中国神华能源股份有限公司（"公司"）拟发行 A 股股份及支付现金购买 控股股东国家能源投资集团有限责任公司持有的国家能源集团国源电力有限公 司 100%股权、国家能源集团新疆能源化工有限公司 100%股权、中国神华煤制 油化工有限公司 100%股权、国家能源集团乌海能源有限责任公司 100%股权、 内蒙古平庄煤业（集团）有限责任公司 100%股权、国家能源集团陕西神延煤炭 有限责任公司 41%股权、山西省晋神能源有限公司 49%股权、国家能源集团包 头矿业有限责任公司 100%股权、国家能源集团航运有限公司 100%股权、神华 煤炭运销有限公司 100%股权、国家能源集团港口有限公司 100%股权，以支 ...

国投证券研报指出，中国神华预计25年实现归母净利润495-545亿元（中枢520亿元），较上年重述后数 据同比下降11.3%-2.3%。一体化协同保障运营韧性，非煤运输业务驱动铁路周转量提升。重大资产注入 与内生扩产协同推进，高分红政策稳定延续。公司收购集团12项资产的重组方案已于1月23日获股东大 会高票通过并进入监管审核程序。同时，公司加速布局新能源项目，2025 年上半年新增可再生能源发 电项目215 兆瓦，设立的新能源投资基金已累计投资可再生能源装机规模6887 兆瓦，推动公司新能源比 重稳步提升。基于公司一体化运营的龙头地位，以及持续稳定的高分红属性，给予公司2026年15倍 PE，对应目标价格40.1元，首次覆盖，予以"增持-A"投资评级。 ...

机构：中金公司 研究员：Yan CHEN/Lingzhi WANG Results Preview According to corporate filings, the firm's acquisition of coal and power assets was approved at the shareholders' general meeting. Looking ahead, we expect the firm to expand its coal resources, increase the capacity of power generation units, and further strengthen its advantages in coal-to-power integration and its leading position in the industry. Financials and valuation Preannounced 2025 H-share earnings down 14.7–6.3% YoY Due to adjustments to our fore ...

2026 年 02 月 04 日 中国神华(601088.SH) 资产注入稳步推进，业绩稳健支撑持续 高分红 事件：公司发布 2025 年业绩预告，预计实现归母净利润 495- 545 亿元（中枢 520 亿元），较上年重述后数据同比下降 11.3%- 2.3%。扣非归母净利润 472-502 亿元（中枢 487 亿元），较上年重 述后数据同比下降 21.5%-16.5%。 一体化协同保障运营韧性，非煤运输业务驱动铁路周转量提升。 根据 2025 年运营数据：1）煤炭：商品煤产量/销量 332/431 百万 吨，同比-1.7%/-6.4%；2）电力：总发电量/售电量 220/207 十亿 千瓦时，同比-3.8%/-3.9%；3）运输：自有铁路运输周转量 313 十 亿吨公里，同比+0.3%；4）煤化工：聚乙烯/聚丙烯销售量 374/350 千吨，同比+12.6%/11.5%。按全年利润中枢计算，Q4 单季归母净 利/扣非归母约 129/100 亿元，同比+2.8%/-29.1%，非经常性损益 利得主要来自对无需支付款项的转回。 998948006 重大资产注入与内生扩产协同推进，高分红政策稳定延续。公 司收购 ...

我先做一几个方面的一个，这个提问。陈总、王总，那个我看那个咱们 1 月 30 号左右的 时候，是看到上交所是受理了咱们那个资产收购的事项。就是我想请您帮忙更新一下，一 个是这个受理，一般它的规定的最长的审核时间是多长？然后另外就是能否给大家再更新 一下资产收购的预计，还需要有哪些流程，预计完成时间。然后包括我们可能在什么时候 可能完成这个收购资产的一个并表，先是这个问题。 中国神华投关处陈总: 这个，现在就是我们 30 号发了公告，然后说受理了。然后这个，整个从沟通的情况看， 在监管这边，他们是通过快速通道去做一些处理所以预估上这个时间会比较快，然后但具 体时间表，这个还需要是这个监管的这个进程去推进。我们现在公司整体的安排，是争取 在上半年能够完成相应的这种资产交割呀，还包括后续的增发。尽量往前推，争取是尽快 能够安排。但具体的时间表，我现在其实也不太好说，三四月份或者是争取能够完成这个 资产交割，目前可能按这个节奏去推进。 具体时间，因为涉及审批，可能如果是说来回沟通的话，时间就不太好好定了。 分析师 1: 明白。那个上交所之后，我们还有哪些流审批的流程要走？ 中国神华投关处陈总: 这个我不太清楚，因为我 ...

恒指转涨，中国神华涨超4%，中国海洋石油涨超2%。 ...

中金公司研报指出，中国神华预告2025年A股业绩同比减少11.3%~2.3%。判断业绩下滑可能主要系煤价 和电价下跌、煤炭销量下滑所致。往前看，该行预期电价下跌、新能源发电继续增加，或拖累公司电力 业务表现，不过在容量电价补偿有望增加、增量电力机组有望投产下，公司电力业务盈利仍有一定韧 性。根据公司公告，公司千亿煤炭&电力资产收购相关事项已通过股东大会表决，往前看我们预期公司 煤炭资源有望增厚、电力机组容量有望增加，公司煤电一体化的业务优势和行业头部地位有望进一步巩 固。由于煤价等假设调整，下调A股2025/26E盈利2%/7%至522/502亿元，下调H股2025/26E盈利5%/10% 至538/515亿元。维持A/H股"跑赢行业"评级，下调A/H股目标价7%/4%至43元/43港元。 ...