财务数据显示，2024年标的资产合计实现营收1139.74亿元，扣非净利润94.28亿元。交易完成后，在不 考虑募集配套资金的情况下，2025年1—7月，中国神华总营收将增至2065.09亿元，扣非净利润增至 326.37亿元，资产总额增至8965.87亿元。 中国神华方面表示，本次收购覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域，有利于提高上市公司核心业务 产能与资源储备规模，进一步优化全产业链布局，为推进清洁生产、优化产能匹配、提升盈利能力创造 有利条件。中经记者 陈家运 北京报道 【中国神华拟1335.98亿元并购控股股东资产】12月19日晚间，中国神华（601088.SH）公告披露，拟以 1335.98亿元收购控股股东国家能源集团及关联方持有的12家核心能源企业股权，并配套募集资金。交 易采用"30%股份+70%现金"的组合支付方式，其中现金对价约935.19亿元。 交易完成后，中国神华煤炭可采储量将增加97.71%至345亿吨；年煤炭产量提升56.57%至5.12亿吨；发 电装机容量增至6088.1万千瓦，增长27.82%；聚烯烃产量增长213.33%。 ...

证券研究报告 | 公司点评 gszqdatemark 2025 12 21 年 月 日 中国神华（601088.SH） 千亿资产收购方案落地，黑金航母扩容再启航 公司发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》 公告。中国神华拟通过发行 A 股股份及支付现金的方式购买国家能源集团持 有的国源电力 100%股权、新疆能源 100%股权、化工公司 100%股权、乌海 能源 100%股权、平庄煤业 100%股权、神延煤炭 41%股权、晋神能源 49% 股权、包头矿业 100%股权、航运公司 100%股权、煤炭运销公司 100%股权、 港口公司 100%股权，并以支付现金的方式购买西部能源持有的内蒙建投 100%股权。 ➢ 交易对价：最终交易价款 1335.98 亿元，其中现金对价 935.2 亿元， 发行股份对价 400.8 亿元，发行股份的价格为 29.4 元/股； 业务体量显著提升。通过本次交易， 中国神华煤炭保有资源量将提升至 684.9 亿吨，增长率达；煤炭可采储量将提升至 64.72% 345 亿吨，增长率达 97.71%； 煤炭产量将提升至 5.12 亿吨，增长率达 56.57%；发 ...

[Table_Page] 公告点评|煤炭开采 证券研究报告 [Table_Title] 中国神华(601088.SH/01088.HK) 收购资产方案落地，资源大幅增长，优势进一步凸显 [Table_Summary] 核心观点： 盈利预测： | [Table_ 单位 Finance] :人民币百万元 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | | 343,074 | 338,375 | 310,460 | 327,292 | 338,435 | | 增长率（ ） | % | -0.4% | -1.4% | -8.2% | 5.4% | 3.4% | | EBITDA | | 116,805 | 108,630 | 97,963 | 102,898 | 107,101 | | 归母净利润 | | 59,694 | 58,671 | 52,293 | 54,759 | 57,498 | | 增长率（ ） | % | -14.3% | -1.7% | -10.9% | ...

交易完成后，中国神华的煤炭保有资源量将提升至684.9亿吨，增长率达64.72%；煤炭可采储量将提升 至345亿吨，增长率达97.71%；煤炭产量将提升至5.12亿吨，增长率达56.57%；中国神华2024年每股收 益将提升至3.15元/股，增厚6.1%。2025年1月至7月每股收益提升至1.54元/股，增厚4.4%。 记者了解到，此次重组的核心价值在于实质性解决中国神华与国家能源集团长达二十年的同业竞争问 题，构建起更为完整的"煤—电—运—化"产业链闭环。通过集约化统一管理，企业将强化跨区域资源统 筹配置能力，提升能源保供关键时期的应急响应水平，切实履行央企保障国家能源安全的主体责任。 | 原号 | 交易标的 名称 | 基准日 | 定价评估方法 | 评估结果 (万元) | 增值率/ 澄价率 | 本次は 易的权益 | 交易价格 (万元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | 比例 | | | 1 | 国源电力 | 2025年7月31日 | 资产基础法 | 4.458,199.29 | 61.71% | 100% | ...

12月19日，中国神华宣布，拟以1335.98亿元的交易对价，购买控股股东国家能源集团及其全资子公司持有的相关资产草案。同时拟向不超过35名特定投资 者发行A股股份募集配套资金，不超过200亿元。 本次交易共涉及12家标的公司，业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工，以及航运、港口等领域。其中，整体发行股份购买资产支付和现金支付比例为30%和 70%。 此番收购的资产，除了煤炭开采和洗选业、电力、热力生产和供应业、煤化工相关企业外，还包括涉及道路运输业、水上运输业、装卸搬运和仓储业等企 业。 标的资产包括国家能源集团旗下国源电力、新疆能源、化工公司、乌海能源、平庄煤业、包头矿业、航运公司、煤炭运销公司、港口公司这九家公司的 100%股权，神延煤炭的41%股权、晋神能源49%的股权，以及国家能源集团西部能源投资有限公司持有的内蒙建投100%股权。 草案显示，这些标的的评估价值达1436.75亿元，溢价率达59.52%。 智通财经见习记者|张雨薇 中国神华(601088.SH)收购控股股东千亿资产草案出炉，成为目前A股市场最大的一桩收购案。 截至2025年7月31日，上述标的资产合计总资产为2334.23亿元，去年合计营 ...

一份长达八个月的重组预案尘埃落定，中国神华以1335.98亿元的价格收购控股股东旗下12家能源企业，创下A股市场最大规模收购案。 12月19日晚间，中国神华发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》，正式敲定这场千亿级资产整合方案。 根据报告书，公司拟通过发行A股股份及支付现金方式，收购国家能源集团持有的11家企业股权及西部能源持有的1家企业股权，总交易价格定格在1335.98 亿元。 这场能源行业的世纪大并购，标志着这家能源巨头迈向世界一流综合能源企业的新征程。 01 交易方案 这份交易方案经过数月酝酿，最终呈现出一个相对8月份预案更为精准的版本。 此次收购采取"现金为主、股份为辅"的支付策略，现金支付对价高达935.19亿元，占总对价的70%；发行股份支付对价约400.80亿元，占30%。 与8月份披露的预案相比，此次收购方案中去掉了电子商务公司，未纳入本次标的资产范围。 为了缓解现金支付压力并优化资本结构，中国神华拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，总额不超过200亿元。 02 规模创纪录 这场交易毫无悬念地创下了A股市场的纪录。1335.98亿元的交易对价，使本次交易成 ...

12月20日，中国神华发布重大资产重组报告，宣布拟以发行股份及支付现金方式收购控股股东国家能源 集团旗下12家核心企业股权，交易总对价达1335.98亿元。 通过本次交易，上市公司将从实质上解决同业竞争问题、进一步优化资源配置、提升核心竞争力、维护 全体股东利益，对筑牢国家能源基石、增强国有资本功能、提振市场信心具有重要意义。 | 序号 | 标的公司 | 交易对方 | 原方案 收购比例 | 调整后方案 收购比例 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 国家能源集团国源电力有限公司 | | 100% | 100% | | 2 | 国家能源集团新疆能源化工有限公司 | 国家能源 | 100% | 100% | | ਤੇ | 中国神华煤制油化工有限公司 | 投资集团 | 100% | 100% | | प | 国家能源集团乌海能源有限责任公司 | 有限责任 公司 | 100% | 100% | | 5 | 内蒙古平庄煤业(集团)有限责任公司 | | 100% | 100% | | 6 | 国家能源集团陕西神延煤炭有限责任公司 | | 41% | 41% | | 序号 | 标的 ...

短短数周内，白银价格便开启了连续刷新纪录的上涨行情。 中国神华千亿级收购方案出炉 12月19日晚，煤炭行业龙头公司中国神华（601088）一口气发布了88则公告，其中主要内容为：中国神华拟购买国家能源集团及其全资子公司西部能源持 有的相关资产，交易价格高达1335.98亿元。公告称，公司拟收购控股股东国家能源集团旗下12家核心企业股权，业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多 个领域。千亿元级的收购交易价格，在A股历史上并不多见。 国际银价突破67美元/盎司 根据公告披露，本次交易具体包括：中国神华通过发行A股股份及支付现金的方式购买国家能源集团持有的国源电力100%股权、新疆能源100%股权、化 工公司100%股权、乌海能源100%股权、平庄煤业100%股权、神延煤炭41%股权、晋神能源49%股权、包头矿业100%股权、航运公司100%股权、煤炭运 销公司100%股权、港口公司100%股权，并以支付现金的方式购买西部能源持有的内蒙建投100%股权；同时，中国神华拟向不超过35名特定投资者发行A 股股份募集配套资金。 公司表示，本次交易前后，公司控股股东均为国家能源集团，实际控制人均为国务院国资委；本次交易不会导致 ...

(文章来源：智通财经) 中国神华(601088.SH)公告称，拟通过发行A股股份及支付现金的方式购买国家能源集团持有的国源电力 100%股权、新疆能源100%股权、化工公司100%股权、乌海能源100%股权、平庄煤业100%股权、神延 煤炭41%股权、晋神能源49%股权、包头矿业100%股权、航运公司100%股权、煤炭运销公司100%股 权、港口公司100%股权，并以支付现金的方式购买西部能源持有的内蒙建投100%股权；同时，上市公 司拟向不超过35名特定投资者发行A股股份募集配套资金。交易价格1335.98亿元。本次交易对价的整体 股份和现金支付比例分别为30%和70%，其中现金支付对价为935.19亿元。本次交易共涉及12家标的公 司，业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域，有利于提高上市公司核心业务产能与资源储备规 模，进一步优化全产业链布局，为推进清洁生产、优化产能匹配、提升盈利能力创造有利条件。通过本 次交易，中国神华的煤炭保有资源量将提升至684.9亿吨，增长率达64.72%；煤炭可采储量将提升至345 亿吨，增长率达97.71%；煤炭产量将提升至5.12亿吨，增长率达56.57%；中国神华20 ...

短短数周内，白银价格便开启了连续刷新纪录的上涨行情。 中国神华千亿级收购方案出炉 12月19日晚，煤炭行业龙头公司中国神华(601088)一口气发布了88则公告，其中主要内容为：中国神华 拟购买国家能源集团及其全资子公司西部能源持有的相关资产，交易价格高达1335.98亿元。公告称， 公司拟收购控股股东国家能源集团旗下12家核心企业股权，业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领 域。千亿元级的收购交易价格，在A股历史上并不多见。 根据公告披露，本次交易具体包括：中国神华通过发行A股股份及支付现金的方式购买国家能源集团持 有的国源电力100%股权、新疆能源100%股权、化工公司100%股权、乌海能源100%股权、平庄煤业 100%股权、神延煤炭41%股权、晋神能源49%股权、包头矿业100%股权、航运公司100%股权、煤炭运 销公司100%股权、港口公司100%股权，并以支付现金的方式购买西部能源持有的内蒙建投100%股权; 同时，中国神华拟向不超过35名特定投资者发行A股股份募集配套资金。 公司表示，本次交易前后，公司控股股东均为国家能源集团，实际控制人均为国务院国资委;本次交易 不会导致公司控股股东、实际控制 ...