消息面上，汇丰亚太拟以30.3%的溢价对恒生银行进行私有化。据目前计划，恒生银行股票将被注销， 以换取每股155港元的现金支付，交易估值约为2903亿港元。作为参考，恒生银行上一日收盘价为 119.00港元/股。 据21财经·南财快讯记者统计，自1972年港交所上市以来，恒生银行已上市53年，市值已从最初约17亿 港币，增长至目前超2800亿港币，市值涨超160倍。 （文章来源：21世纪经济报道） 10月9日，港股恒生银行（0011.HK）盘中一度飙升41％，报168港元，股价创历史新高，截至15:40，涨 25.5%，报149.4港元/股。 值得注意的是，其控股股东汇丰控股（0005.HK）则跌6.2%，报103.7港元/股。 ...

至于商业房地产(CRE)业务，艾桥智称，恒生正面对短期信贷挑战，但强调恒生是"财务强劲的银行"， CET1 比率约21%、贷存比率60%，都显示恒生有能力自行应付挑战。 艾桥智重申，会保留恒生品牌形象、独特的市场定位，以及分行网络。 艾桥智称，交易不会影响汇丰2025年的股息支付率，但预计会暂停3个季度的回购。他解释，集团目标 维持CET 1比率在14.0%至14.5%水平，而交易直接拖低160基点，但整合恒生银行资产负债表料可扣减 约40基点，净影响约为125个基点。他预期，汇丰可于3个季度重新达至目标资本水平。 10月9日，汇丰控股(00005)发布公告称，拟溢价30%私有化恒生银行(00011)并撤销上市地位。对此汇丰 行政总裁艾桥智回应，私有化恒生银行是促进增长的投资，30%溢价是非常可观、具吸引力的报价，展 现汇丰集团对香港前景的信心。至于交易会否导致汇丰香港、恒生人手整合和裁员，艾桥智强调会继续 投资香港人手。 艾桥智表示，去年10月提出汇丰集团重组，一大主轴是加强在具领导地位和增长机遇的市场，如今私有 化恒生银行，正正显示集团在香港"加重注码(doubling down)"。他重申，香港既是国际 ...

艾桥智重申，会保留恒生品牌形象、独特的市场定位，以及分行网络。 外界一直关注恒生银行坏帐恶化，恒生银行今年6月底的不良贷款率达6.69%，较去年底的6.12%进一步 增加。期末，总减值贷款为550亿元，当中已作信贷减值的香港商业房地产贷款达到250.12亿元。另一 方面，恒生银行10月初才完成行政总裁交接，原行政总裁施颖茵调回香港上海汇丰银行，出任香港区副 主席，改由汇丰香港行政总裁林慧虹领军。 艾桥智称，交易不会影响汇丰2025年的股息支付率，但预计会暂停3个季度的回购。他解释，集团目标 维持CET 1比率在14.0%至14.5%水平，而交易直接拖低160基点，但整合恒生银行资产负债表料可扣减 约40基点，净影响约为125个基点。他预期，汇丰可于3个季度重新达至目标资本水平。 10月9日，汇丰控股(00005)发布公告称，拟溢价30%私有化恒生银行(00011)并撤销上市地位。对此汇丰 行政总裁艾桥智回应，私有化恒生银行是促进增长的投资，30%溢价是非常可观、具吸引力的报价，展 现汇丰集团对香港前景的信心。至于交易会否导致汇丰香港、恒生人手整合和裁员，艾桥智强调会继续 投资香港人手。 艾桥智强调，私有化既与 ...

10月9日早间，汇丰控股、汇丰亚太及恒生银行联合发布公告，宣布汇丰亚太作为要约人，拟以协议安排方式将恒 生银行私有化，交易对价定为每股155港元现金（扣除股息调整金额，如有），较恒生银行前一交易日119港元的 收盘价溢价约30.3%。 从战略价值来看，汇丰在公告中表示，私有化恒生银行可实现多重目标。一是精简香港业务架构，简化决策流程 并提升决策灵活性，为增加投资、深化双品牌协作创造更好的经济效益；二是强化营运风险管理，优化资本投放 效率；三是发掘更紧密的协同效应，进一步提升整体营运效益。长远来看，依托汇丰亚太与恒生银行的品牌独特 优势，汇丰把握香港增长机遇的能力将得到增强，经营效益有望持续提升。 值得一提的是，香港是汇丰的核心本位市场与战略重点。汇丰认为，香港经济基本盘稳健，中期存在显著增长机 遇，为集团资本投入与业务扩张提供了优质空间。同时，面对香港市场日趋激烈的竞争，汇丰亚太与恒生银行需 更高效地发挥协同效应，才能快速响应市场变化与客户需求。 回溯来看，路透社去年曾报道，受全球经济逆风加剧等因素担忧影响，汇丰自2024年初已着手收紧对恒生银行的 风险管理。此次私有化，被外界视为汇丰加强对恒生银行管控、直接 ...

10月9日，恒生银行(00011.HK)股价大幅上涨，截至智通财经发稿，公司上涨26.47%，报150.5港元/股。 与此同时，汇丰控股（00005.HK）的股价则出现下跌，报102.9港元/股，跌幅6.87%。 片来源：界面图库 消息面上，10月9日上午，汇丰控股及恒生银行联合公布，汇丰亚太作为要约人，已要求恒生银行董事 会向计划股东提呈建议，根据公司条例第673条以协议安排方式将恒生银行私有化。 值得注意的是，汇丰亚太方面给出的私有化建议为每股计划股份提供港币155元的现金代价，较恒生银 行于香港联交所包括最后交易日前的30个交易日所报平均收市价每股港币116.5元溢价约33%。 图 公告还提到，这项建议须待多项条件达成后方可实施，包括获得计划股东、高等法院批准等。汇丰亚太 将以集团内部资源支付所需资金，预计交易将于2026年上半年完成。交易完成后，汇丰预期将透过剔除 非控股权益盈利扣减而提升每股普通股盈利，并维持2025年目标派息比率为每股普通股盈利的50%。 汇丰控股还表示，完成该交易将对其资本充足率产生影响。预计此次收购将使其普通股一级资本充足率 （CET1）下降约125个基点。截至6月底，汇丰的C ...

Core Viewpoint - HSBC Asia plans to privatize Hang Seng Bank, leading to a significant increase in Hang Seng Bank's stock price by 25% following the announcement [1] Group 1: Privatization Details - HSBC Asia, a wholly-owned subsidiary of HSBC Holdings, has requested Hang Seng Bank's board to propose a privatization plan to shareholders [1] - The proposed offer price is HKD 155 per share, representing premiums of approximately 30.3%, 33.1%, and 48.6% over the last trading day's closing price, the average closing price over the last 30 trading days, and the average closing price over the last 360 trading days, respectively [1] - Following the announcement, Hang Seng Bank's stock opened with a jump of 15% and reached a peak of HKD 168 per share during the trading day [1] Group 2: Shareholding Structure - HSBC Asia and its concert parties hold approximately 63.36% of Hang Seng Bank's total issued shares, with 11.88 billion shares being non-plan shares that will not be canceled upon the plan's effectiveness [2] - Hang Seng Bank has a total of 18.76 billion issued shares, of which 6.85 billion shares will constitute plan shares [2] - The total valuation of Hang Seng Bank's issued share capital is approximately HKD 290.3 billion, with a cash payment total of HKD 106.2 billion proposed for the plan shareholders [2] Group 3: Financial Performance - According to Hang Seng Bank's 2024 annual report, the bank's operating profit is projected to be HKD 21.6 billion, reflecting a year-on-year growth of 8.54% [2] - The bank's attributable profit to shareholders is expected to be HKD 18.4 billion, showing a year-on-year increase of 3.37% [2] - As of the end of 2024, Hang Seng Bank's total assets are estimated at HKD 1.7952 trillion, a growth of 6.09% compared to the end of 2023 [2]

10月9日早盘，港股小幅高开，恒生指数上涨0.12%，恒生科技指数上涨0.41%。受私有化消息刺激，恒 生银行股价盘中大涨近26%，领涨蓝筹板块。 截至发稿，恒生银行（00011.hk）股价快速上涨26.22%，报价150.20港元/股。 谷歌财经 同日，恒生银行在港交所公告称，香港上海汇丰银行有限公司（汇丰亚太）作为要约人，已要求恒生银 行董事会向计划股东提呈建议，根据《公司条例》第673条以协议安排方式将恒生银行私有化。若计划 生效，计划股份将予以注销，计划股东每持有一股股份可获港币155元现金对价（扣除股息调整金额， 如有）。 155港元的对价也高于开盘前的股价119港元，溢价达30.3%，这也是开盘大涨的重要因素。从估值来 看，对应2025年上半年市帐率（PB）达1.8倍，远高于香港本地银行同业中位数的0.4倍，显示出汇丰对 恒生未来价值的高度认可。 | 灌量控股和灌量亞太的聯席財務顧問 | | --- | | 《按字母肌序排列》 Goldman 高盛 BofA SECURITIES Sachs | 公告指出，恒生银行将通过向汇丰亚太（或其代名人）发行与被注销股份等额的新股本，使其已发行股 本恢复至注 ...

Group 1 - The core point of the news is that HSBC Holdings plans to privatize Hang Seng Bank at a price of HKD 155 per share, representing a premium of approximately 30.3% over the last trading price of HKD 119 [5][10] - Hang Seng Bank's stock price surged nearly 30% in response to the privatization announcement, reaching a peak increase of 26.47% at HKD 150.50 [2][5] - HSBC's CEO emphasized that the 30% premium reflects confidence in the Hong Kong market and is a significant investment in Hong Kong's status as an international financial center [10] Group 2 - Analysts suggest that the privatization will help optimize decision-making efficiency by eliminating governance redundancies associated with dual listings [13] - Although the transaction premium may dilute HSBC's earnings per share, the potential synergies could provide long-term value [13] - The Hong Kong Monetary Authority has stated that it is in communication with relevant banks and will proceed with regulatory approvals as per established procedures [13]

据路透社9日报道，汇丰控股计划以约136亿美元的总价将其在香港的控股子公司恒生银行私有化。此举旨在应对恒生银行因房地产市场 疲软而面临的业绩压力和资产质量恶化问题。 汇丰拟以协议安排方式将恒生银行私有化，每股作价溢价超过30%。 据路透社去年报道，由于担忧全球经济逆风加剧等因素，汇丰银行已于2024年初开始计划收紧对恒生银行的风险管理。此次私有化被视 为是加强控制、直接干预风险管理策略的决定性一步。 汇丰银行表示，完成该交易将对其资本充足率产生影响。预计此次收购将使其普通股一级资本充足率（CET1）下降约125个基点。截至 6月底，汇丰的CET1比率为14.6%。 为应对资本比率的下降，汇丰银行已制定相应规划。该行预计，通过内生性资本增长，并暂停未来三个季度的股票回购计划，其CET1 比率将恢复至14.0%至14.5%的目标运营区间。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。 据此投资，责任自负。 汇丰亚太作为要约人，已要求恒生银行董事会向计划股东提呈建议，根据公司条例第67 ...

10月9日早盘，港股小幅高开，恒生指数上涨0.12%，恒生科技指数上涨0.41%。受私有化消息刺激，恒 生银行股价盘中大涨近26%，领涨蓝筹板块。 截至发稿，恒生银行（00011.hk）股价快速上涨26.22%，报价150.20港元/股。 谷歌财经 同日，恒生银行在港交所公告称，香港上海汇丰银行有限公司（汇丰亚太）作为要约人，已要求恒生银 行董事会向计划股东提呈建议，根据《公司条例》第673条以协议安排方式将恒生银行私有化。若计划 生效，计划股份将予以注销，计划股东每持有一股股份可获港币155元现金对价（扣除股息调整金额， 如有）。 155港元的对价也高于开盘前的股价119港元，溢价达30.3%，这也是开盘大涨的重要因素。从估值来 看，对应2025年上半年市帐率（PB）达1.8倍，远高于香港本地银行同业中位数的0.4倍，显示出汇丰对 恒生未来价值的高度认可。 公告指出，恒生银行将通过向汇丰亚太（或其代名人）发行与被注销股份等额的新股本，使其已发行股 本恢复至注销前水平。因此，若计划生效，恒生银行将成为汇丰控股的全资附属公司，其在香港联交所 的上市地位亦拟被撤销。 7月31日，恒生银行宣布拟回购不超过30亿港元 ...