大家好,我是千万骄运的手机分析师严海今天电话会我们分成两个部分一个是我们最新发的港股的国泰航空的深度报告这个市场关注度是比较高的我们也讲一下核心观点还有最新的反馈第二也就是这个 新盗船价格有接近一个月的波动上周开始数据重新反弹盗船其实嫦娥纪是不变的阶段性的小锁的波动其实在历史上也是比较正常的但是船舶板块之前是跑缩的其他板块不少所以我们认为船家的奇稳其实是会带动它的相对收益的一个修复的另外内贸的集装箱运价还是在 这样的亚洲区域间的运输价也是比较强航运板块也在形成一个这个大船跟小船其实是结构性分化的这么一个这个呃局面就我先汇报一下这个高船舶的航运最新的这个变化后面我们这个英文老师会汇报一下这个国泰航空的一个这个情况就我们先说这个呃新造船价格这个最近波动的这个原因啊就是首先这个我们从这个大的框架上来看呢这个 道船长周期它本质上还是看这个船的换船周期的中周期呢其实是跟需求还有库存周期相关但是航运的资产价格如果我们给它定价的话它其实是相当于产业链的利润上下游乘以这个产能利润率所以当通胀交易的时候所以其实资产价格 会跟着整个这个通胀趋势去走但是当这个衰退交易之后其实我们看这个从这个大类资产到二手船到新造船价格其实整体都还 ...

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国 泰 君 安 期 货 研 究 所 | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 月 10 日 | | 化债先行，动态释放财政空间 ——从人大常委会看财政政策走向 | | 毛磊 投资咨询从业资格号： Z0011222 maolei013138@gtjas.com ...

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期货研究 二 〇 二 四 年 度 2024 年 09 月 26 日 需求内强外弱，价格难言企稳 报告导读： ——储能月度数据报告 邵婉嫕 投资咨询从业资格号：Z0015722 shaowanyi020696@gtjas.com 刘鸿儒（联系人） 期货从业资格号：F03124172 liuhongru028781@gtjas.com 国内储能新增装机增速延续过百，2024 年累计容量规模已超去年全年，中标数量小幅下降但仍维持年 内高位，国内储能全年装机预计84.3GWh，同比+73%。2024年8月，我国新型储能新增装机2.88GW/7.99GWh， 容量装机同比增长 113.4%；1-8 月新型储能累计新增装机 19.8GW/49.03GWh。储能中标项目数量共 97 个， 中标规模 4.15GW/11.24GWh，同比增长 128.9%，环比下降 42%。 美国市场大储建设完成率改善有限，并网延期制约上限，年度并网规模预测小幅下调至 11.4GW，同比 +71%。2024 年 7 月美国大储市场新增并网规模 787.8MW，同比-47%，环比-37%。1-7 月大储累计装机 5296MW，同比+118%。美 ...

期货研究 二 〇 二 四 年 度 2024 年 09 月 10 日 甘肃电力现货市场转正式运行大会 暨 2024 电力市场秋季论坛会议纪要 邵婉嫕 投资咨询从业资格号：Z0015722 shaowanyi020696@gtjas.com 刘鸿儒（联系人） 期货从业资格号：F03124172 liuhongru028781@gtjas.com 报告导读： ◼ 会议背景： 为落实中央有关文件要求，探究电力市场建设的路径与策略，促进跨区域电力合作与共建，推动清洁能 源的发展与消纳，甘肃省工业和信息化厅、国网甘肃省电力公司、中国电力科学研究院、南瑞集团、北京能 见科技于 2024 年 9 月 5 日-6 日在兰州举办甘肃电力现货市场转正式运行大会暨 2024 电力市场秋季论坛 会议，以见证甘肃电力现货市场转入正式运行，并由各类专家分享我国电力现货市场实践与探索的典型经 验，展示电力现货市场运行取得的丰硕成果，推动全国现货市场建设。 ◼ 会议摘要： 大会的召开标志着甘肃电力现货市场转入正式运行，成为继山西、广东、山东之后，全国第四个实现现 货市场"转正"的省份，也是全国唯一一家用户"报量报价"参与、连续运行时间最长的现 ...

期货研究 2024 年 8 月 27 日 商 品 研 究 七月季节性走弱，出口与外需疲软 ——新能源汽车月度数据报告 邵婉嫕 投资咨询从业资格号：Z0015722 shaowanyi020696@gtjas.com 张再宇（联系人） 期货从业资格号：F03108174 zhangzaiyu025583@gtjas.com 报告导读： 中国新能源车 7 月销量累计同比/环比变化+31%/-6%。往往在 6 月冲量后环比承压，7 月为新能源车 销量的淡季，2023 年和 2024 年的 7 月环比降幅为-3%，-6%，今年的淡季表现略弱于去年。就同比而言， 1-7 月累计同比增速 31%，高于市场预期，主要得益于内需政策与车企发力的共振支撑。（1）以旧换新政策 加码，补贴申请边际增加。根据市场新闻整理，截至 8 月 2 日上午 9 时，全国汽车报废更新补贴申请突破 45 万份，截至 8 月 22 日中午，申请量超过 68 万份；（2）车企在中低价位市场发力，赋能渗透率持续增长 动力，对销量增速形成支撑。 中国新能车 7 月出口销量累计同比/环比变化+11%/+20%，累计出口渗透率降低至 22%。整体而言， 20 ...

国 泰 君 安 期 货 研 究 所 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 2024 年 08 月 20 日 \n | | | | ...