本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 好的 各位领导大家早上好首先非常感谢大家能够来参加我们今天早上 8点的这个包装的中期策略的汇报我是长江轻工团队的研究员周明丽那么其实包装板块的一些就是观点和投资机会我们在此前的一些这个电话会议当中也有跟大家做过一些这种分享和汇报然后今天的话呢也还是说把一些我们觉得就是这个行业有一些变化的或者说这个有些投资机会的点跟大家再做一个 这个汇报那首先的话呢我们就是今天其实要讲的几个点主要是围绕着一个呢就是纸包装领域里面的这个玉铜科技然后另外一个呢就是金属包装的一些行业的变化以及说里面我们觉得比较目前阶段可能比较不错的几个标的比如说像那个身心股份 然后第三个点呢就是提示大家关注一下现在包装的板块里面相对来讲有这个高股息高分红的这样一些机会的这个标的比如说像这个永新股份其实主要的标的大概是围绕这几个 然后我们先来讲一下就是玉桶科技玉桶科技的话其实它是一个从短期和中长期来看都具备一些编辑改善的 ...

6月船舶行业近况跟踪及当前 ...

各位领导晚上好我是海通政权的银行业首席分析师林佳丽然后这一周的话就是我们看到其实前面几天银行股市涨的然后到周五的时候银行是出现了一个回调然后这个回调的话就是就是如果要讨论它的原因的话那么很多人会把它归因到就是我们的这个 中国人民银行对债券的那个操作就是因为那个央行开始介入那个债券然后后面可能在市场上卖出对吧有这么一个事情然后这个事情出来之后的话那么解读也非常简单嘛就是中国人民银行并不希望我们市场的藏庄利率下的太低希望就是说各个金融机构不要在这上面过度下方感染 希望能保持一个相对合理的一个产方利率起码收入率曲线形态不要搞太平这个是中国人民银行想传达出的一个很明确的信号那么出现这个信号之后再次就出现调整把收入率往上走那么这个跟银行股包括很多这种红利类的股票是什么样的关系呢就是很多人去看看这个红利类的股票投资逻辑会拿这个股息率 去和这个10年、15年、20年、30年的这种常装的国债率来做比较然后从这个利差出发去评判它的投资价值这是一种思路 对吧那么在这样一种思路下的话如果这个国债率上行的话那么就意味着就是我们红一类股票的这个相对国债的利差变小相对吸引力就下降很多人是从这么一个思路来看这么一个事情 然后确实就从股价来 ...

光模块观点更新20240707_导读 2024年07月08日 00:20 关键词 光模块 估值 AI时代 云计算时代 数据中心 AI产业链 GPU 交换机 PCB 技术演进 市场规模 业绩预告 应用 爆款 网络架构 产业趋势 网络层数 推理侧 训推一体 大模型 创新 全文摘要 光模块行业在过去一年经历了市场波动，其估值和行业地位受到广泛关注。历史数据显示，光模块的市 场价值与其所在产业的发展密切相关，尤其是在AI和云计算的大背景下。面对国际贸易环境和技术竞争 等挑战，光模块行业显示出强大的增长潜力和创新动力。未来，随着新应用的推出和市场需求的增 长，光模块预计将继续扮演重要角色。目前，光模块行业估值处于历史低位，相对过去400G时代更具 吸引力。在AI产业链中，光模块的地位日益提升，其估值相对合理并有望进一步上调。光模块在支持数 据中心内部及间流量增长方面发挥了关键作用，标志着行业正在从制造属性向科技企业属性转变，预示 着长期增长潜力。随着技术的进步和市场需求的变化，光模块及物联网产业面临着新的挑战和发展机 遇。随着GPU集群规模扩大，云厂商对大规模CPU集群建设和超高速计算的需求推动光模块行业快速发 展。预 ...

会议为国信证券白名单会议仅面向国信证券的专业投资机构客户或受邀客户会议嘉宾发言内容仅代表其个人观点会议内容不构成对任何人的投资建议敬请会议参会者充分了解各类投资风险根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险本次会议禁止录音录像未经国信证券事先书面许可 任何机构和个人不得以任何形式转发、转载、复制、发布或引用会议全部或部分内容亦不得从未经国姓证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台转发、转载、复制或引用会议的全部或部分内容不当传播会议内容或违反上述要求的国姓证券保留追究相关方法律责任的权利 好的尊敬的各位投资者大家下午好啊非常欢迎介入国信电信组织的分店电网周都电话会议啊那么我们本周号呢其实可以看到在国内和国外整个电网的板块呢也是出现了一些新的变化首先呢在国内部分我们看到了国网的第三批的输便电招标呢是有一个通标结果的公式 整体的中标金额是同比30%的这样一个大幅的增长是扭转了前两个批次同比微降的这样一个趋势那么也是代表着整个今年的输变电的这个势力招标进入到了一个比较旺盛的这样一个状态那么今年的4到6批后续几个批次的招中标应该是保持相对乐观的这样一个态度那么海外的话主要是西门能源的话是官宣 你启动这个大规 ...

特别声明本会议为光大证券专业机构投资者设计任何情形下会议内容不构成对任何人的投资建议参会者应当充分了解各类投资风险根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险 嘉宾发言内容仅代表嘉宾的个人观点和立场研究人员发言内容来自于以外发报告或对研报的跟踪解读观点仅代表报告发布当日的判断本会议内容的知识产权仅归光大证券所有 北京书面许可任何机构和个人不得以任何形式任何目的进行转发翻版复制发布或沿用会议全部或部分内容亦不得擅自录音制作会议机要对外传播好的各位尊敬的同志们好我是光大动圈电子通信行业的分析师刘凯今天我们全组的同事就一起跟各位领导汇报一下 我们整个科技这边主要靠的一些公司整体我们是觉得今年应该还是一个比较明显的白马股的行情整个经济的大背景也是比较一般是吧所以我们可以看到今年从年初到现在我们也做了一个布盘基本上百亿市值以下小股票其实走势都很差 各个积分领域的龙头其实股价走势还是比较好尤其整个科技行业的这种高股息策略其实也是一个比较好的投资策略所以我们今天的分享的时候还是聚焦一些我们比较靠的一些白马股的公司首先我先跟各位领导汇报一下我们这边比较靠的一个公司就长电科技长电这段时间我们也外发了公司的 推荐的报告我们觉得 ...

高盛：股票夏日忧郁 ...

然后从6月份开始然后一直到下半年整个这种实务工作量当然这个实务工作量其实主要指的是跟投资端相关的一些比如像基建或者这些可能会得到一些改善但是国内的有效需求就是你最终终端消费包括你地产包括你的这种商品消费服务消费这一块 目前来看的话可能还是不太能够得到一些明显的缓解这是整个经济形势的一个整体的一个情况那么这里也给大家先说一下这个结论因为7月的10号到15号左右然后就要逐步的去公布包括出口经济金融数据然后我们根据这个 6月份的一些高频的数据然后我们自己做了些拟合这里边也给大家先说一下我们拟合之后的一个结果有可能是在7月的中上旬就是在整个经济层面上的一些结果我们预计的话首先从6月份的高频数据上面来看 是比起5月份其实编辑上是有些走弱的然后这个其实从6月份的PMI的这个数据上面其实可以看得出来就是PMI基本上在走平但是有个别的数据它其实就是有一些比较小幅或者比较微幅的一些回落比较小幅或者比较微幅的一些回落当然像大型企业的这个PMI也是在回落的 像小型企业的PMI它有些反弹但是这些数据基本上它已经是处在融合线以下了基本上都处在融合线以下了所以说整个6月份的从高频数据的跟踪来看比起5月份有那么一些边际上面的一些走弱然后根 ...

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★钢材： 本周钢价延续震荡格局，基差继续走弱，盘面利润回落。 在季节性需求压力下，五大品种库存再度略有累积，建材累库比较明显，卷板库存小幅下降。本周螺纹表需持平于236万吨左右，同比降幅收窄到10%以内。考虑到华东等地区梅雨虽即将过去，但后续高温即将出现，预计需求仍季节性承压。在出口等需求支撑下，卷板的需求韧性犹存。由于钢厂库存压力还比较有限，加之利润尚可，铁水日产也在239万吨左右，7月钢厂铁水减产压力依然不大。 短期来看，成材端供需矛盾依然不突出，库存累积程度也并不激烈。在钢价回归中性估值后，驱动明显减弱。但随着高铁水的持续，在秋季需求验证的阶段对需求强度仍有要求。目前来看，6-7月专项债发行速度一般，对基建需求强度的提升也难有太高的预期。钢价偏下行趋势尚未转变。短期由于基本面矛盾有限，加上7月将有重要会议召开，价格或趋于震荡，建议等待反弹偏空机会。 ★铁矿石： 本周铁矿价格延续震荡走势，往下估值空间不大，往上暂时缺乏弹性。 基本面角度依然较为平稳，短期成材库存季节性积累，但幅度尚可。伴随需求端向出口和制造业转移，整体铁水需求下滑压力并不明显。但伴随钢价回落，钢厂利润大幅缩窄，压制原料端空间。进入7月份后 ...