华泰金工资产配置观点：量能驱动 A 股上行，市场信心修复 20241016 摘要 • 当前 A 股市场处于高换手率和高波动性状态，成交额连续 7 天超过 1.5 万亿元，创历史新高。这种高换手率通常发生在牛市阶段，历史经验表明， 显著放量往往预示着牛市或牛市中继阶段。 • 市场主要由量能驱动，成交量维持在 1.5 万亿以上，但股票市场往往领先 于基本面表现。尽管短期内缺乏基本面的配合，也不影响股票市场的表现， 但从长期来看，基本面的回升最终决定行情的持续时间和高度。 • 今年以来，中国 A 股与海外市场收益率大致持平，甚至超过了美股，中美 股市周期性差异已弥合。预计未来国内市场表现可能优于海外市场，因为 A 股此前沉寂较久，而海外市场已处高位。 • 全球股票市场节奏存在一定相似性，目前全球各主要资产都处于五浪行情 中，但具体时点有所差异。可以通过观察海外市场来验证国内行情，因为 全球资本市场具有联动性。这段时间可能是投资股票的相对好阶段，但需 关注接近明年一季度末或二季度初时波动率变化，以防范风险。 • 在降息周期中，美债收益率不确定，当前降息后，美债收益率上行约 40 个基点，因此即使在降息周期内，对美债投 ...

你好 谢谢主持人 感谢各位投资人参加我们的阅读的观点会议最近的话其实市场应该是比较火热的大家刚刚经历一段应该算是比较波澜撞会的一段行情现在的话其实可能都比较关心后面的整个的市场的走势可能是什么样子的我们先简单的就是明确一下我们杰勒我们相对来说会是比较的乐观 我们认为其实市场有这样一个巨大的放量之后虽然短期很容易有一些震荡但是整体上后面的市场的状态应该会比之前有明显的好转很多这种交易机会和投资机会实际上应该是要比之前市场成交量比较低迷的时候要好很多的这是我们大体上的一个观点 具体细节的话我们其实有几个不同的观测视角我们这篇报告其实主要是从A股的成交量的状态上去看的实际上在9月30号的时候两市的成交额是到了2.61万亿整体上创造了历史新高10月8号的话市场上的成交额到了3.48万亿再创造历史新高 这个量啊确实是呃史上没有的啊但是呢我们其实不能带大家看量因为A股的整个的体量的规模呢也比之前比起15年的时候要多了很多啊所以我们觉得我们可以从换手率的这个视角上去看一看整个的市场的这个成交活跃度那如果我们从换手率的视角去看的话 以这个自由流通市值以这个自由流通股本为基准的这个换手率的话其实在这个10月8号当天是有9.03 ...

11 Oct 2024 01:14:42 ET │ 23 pages Global Macro Strategy - Views and Trade Ideas | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------- ...

各位投资者大家晚上好欢迎大家关注华盛顾受团队每周一晚上8点的周观点交流会在这里的话我们会给大家介绍我们对于战胜市场最新的策略观点以及市场关注的一些核心的热点话题那么今天的话我们的会议还是聚焦这一段时间一揽子政策的发力特别是在上周六财政的新闻发布会上也给出了一些新增的增量信息 那么我们从这个债券市场的策略债券的供给以及信用债市场的这个化债带来的行情三个维度给大家解析一下对于财政会议的一个看法那么另外的话呢转债我们也关注到在权益的这个快速上涨之后可能进入到了一个盘整期那么在这个过程中转债的这个估值的变化以及后续的这个机会在哪里我们也跟大家做一个在弹性方面的讨论 好那接下来的话呢我还是先讲一下我们对于这个财政会议的整体看法包括对于会议召开之后啊策略的一个观点啊其实我觉得比较有意思啊就是在周六还有今天这个市场的会议都是在盘中出现了一些反转那么在周六的时候呢其实刚开始的时候市场表现是比较好的但是后续的话呢 刚开始的时候市场表现可能是相对而言有一些对于财政会议的具体的发债规模的一个关注但是后续的话刚开始大家可能会考虑到没有说出来具体的发债的规模量所以市场表现还比较好但是到了周六的下午的时候我们看到盘面上还是出现了一些调整 ...

上海半夏投资 半夏宏观对冲基金-2024年Q3 业绩表现和风险指标 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|-------|-------|-------|-------|--------------------|------------------------------------------|-------|-------------|-------|---------|-------|----------------|-------|------------------|--------------|----------| | | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | fis | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | | 10月 | 11月 | 12月 | 年初以来 | 沪深300 | 相对收益 | | 2018 | 0.3 | -1.00 | 25.18 | -1.85 | 2.62 | -0. ...

J P M O R G A N Asia Pacific Quantitative & Derivatives Strategy 10 October 2024 Japan Quant Equity View Expect sporadic reversals until dispersion effect revives, upcoming Lower House election unlikely to be catalyst for momentum | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------- ...

卖方研究所最新策略观点汇总 （2024-10-13） 华泰证券研究所（王以） | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------| | | | | 1 、结论： | | | （ 1 ）此轮政策组合拳驱动的中国资产重估行情，类比 2019 | 年行情启动分 | | 三个阶段，现已迈入第二阶段—政策验证期。一是验证增量财政政策的部署，二 | | | 是验证存量政策对地产销售止跌回稳的效力如何，最终落脚点为信贷企稳。指数 | | | 高斜率阶段结束，但高交投情绪之下板块性机会可能会发散，行业分化或加大。 | | | （2） 10 月 12 | 日财政部发布会肯定了财政积极发力的决心，就政策细则问 | | 题，需进一步紧密跟踪。 10 月下旬或 11 | 月上旬召开人大常委会议，若财政、货 | | 币、地产政策能够形成较为强力的联动式配合，则信贷企稳可期，市场震荡 ...

M Idea Asia Economics | Asia Pacific October 8, 2024 06:56 PM GMT The Viewpoint: China: Why the Hesitancy to Enact Forceful Fiscal Easing? Forceful fiscal easing to support consumption is needed to achieve sustained, moderate inflation. But in our view already wide fiscal deficits and high levels of public debt mean policy makers will be hesitant. We see limited fiscal stimulus measures geared towards consumption in the near term. Key Takeaways To put recent developments in perspective, we remain of the vie ...

本次会议仅面向永兴证券的专业投资机构客户或受邀客户 书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发转载复制发布或引用会议全部或部分内容亦不得从未经永新证券书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台转发转载复制或引用会议的全部或部分内容不当传播会议内容或违反上述要求的永新证券保留追究相关方法律责任的权利 好嘞各位投资者朋友们大家晚上好非常欢迎参加这个本期董亮林这个电话会那我会讲唐靖也是昨天十月十二日的时候这个国务院发布会议白宫路我是就文森长内需怕风险等一些问题啊陆续介绍了一些依赖啊有针对性的这样措施和提措包括像这个啊就是地方政府化债这个化债已经在 支持一些国有大型银行补充核心资本金也支持房地产市场的直接回稳那么对于以上的一些政策措施如何看待这个政策措施的力度和未来实施的一个情况以及今后对于整个资本市场产生一些影响那么今天我们非常荣幸的邀请到了五星券券文官和顾初的两位首席老师那么同我策略一起给购物同学汇报一下交流观点 首先我们有请宏观首席高明老师给各位投资者分享关于这个宏观市场的一些看法和影响也请高老师谢谢主持人各位尊敬的投资者大家晚上好我是永兴宏观的高明那我今天分享跟大家分享的观点呢其实主要是想说现在全球的政策底已经到 ...

各位网友大家好我是华安部队的研究员张明志又相聚在这里来探讨一下这个十月大地产配置的一些观点我们的这个标题已经把我们这个十月的一个大的方向啊就是我们的判断啊说的比较清楚了因为现在的啊包括我们这个十一前后啊就是我们的一个政策的定调呢实际上是比较超预期的那么由此呢就是主要带来的是一个国内的权益还有这个大宗商品反弹 整理&字幕推广 国务院新闻发布会,就是央行宣布一系列政策之前呢,其实对于国内的政策预期是比较低的,是比较低的。那么尤其是这个9月20号,就是9月20号美联储降息之后呢,就是我们国家的这个LPR是维持安宁不动的,这个是 就是明显的是弱于这个市场的这个预期的啊,因为大家普遍都预期就是美联储降息之后呢,我们大概率也是进行一个跟随式的这个降息啊,但是9月26号呢,并没有任何的动作啊,所以说啊,整个市场呢,还是延续一个下行的这个态势。 那么一直到比较大的变化,就是央行在国新办的新闻发布会上宣布了一系列的举措。那么两年之后,中央的政治局会议也是比较罕见的,在九月份就研究部署经济工作。那么以往的话,大家平常比较关注的都是十二月的那一次, 主要经济工作会议会接在一起,那么一般研究三季度的经济,然后部署四季度的经济。 经济 ...