本次电话会议仅服务于新业证券客户会议音频及文字记录的内容版权为新业证券所有内容必须经新业证券审核后方可留存未经允许和授权转载转发此次会议内容均属侵权新业证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息涉及外部嘉宾发言的 深夜证券不保障其发言内容的准确性与完整性深夜证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容好的 谢谢各位参会的同仁大家早上好我是新政海外的分析师宋健今天就由我和我们社福的分析师熊超来给大家分享一下AH两边的教育行业的观点那么对于我们海外来说其实大家看久了教育其实第一个感受就是这个行业其实对政策的敏感度是特别的高那么首先我们给大家梳理一下政策方面的一些 第一个就是在今年2月份的时候出了一个校外培训管理条例的中秋意见稿那里面的内容其实没有特别大的惊喜或者是惊吓因为基本上就是把双点时候的内容给复述了一遍并且把高中参调执行这句话给删掉了所以市场当时反应其实比较正面的 大家普遍预期在今年7月份双剪30周年的时候那么这个正式稿会出来当然到目前为止这个还没有出来那么当然这个东西 ...

大家好 欢迎参加国际竞技计算机 硬体化负能支架安全与效率 吃点城市落地牵引需求放量 目前所有参与者均处于静音状态下面播报名字声明 声明播报完毕后 主持人可直接开始发言 本次电话会议仅面向国金证券的专业投资机构客户或受邀客户仅供交流研究观点专家发言内容仅代表其个人观点会议内容并不构成对任何人的投资建议未经国金证券事先书面许可任何机构或个人严禁以任何形式将会议内容和相关信息对外公布、转发、转载、传播、复制、编辑、修改、解读等 涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持谢谢感谢各位投资者我是国军计划机制的孟燦今天我们在线的还有我们组的同事孙凯茜和赵同召开这个电话会议也是因为我们最新刚出的 关于车路云的深度报告就是车路云一体化夫人自驾安全与效率设定城市落地轻易需求放量这个报告外发配套这个报告我们做一个分享和解读具体的内容由我们组的两位同事来跟大家分享我简单的开个头就是整个车路云这一块今年其实大家看到有持续的 国家资产下的政策落地包括北京武汉等代表性的城市都有金额不小的项目然后再按照不同的进度然后再有序的推进所以从这个角度上来讲应该是一个比较明确的投资方向和一个趋势从整个行业或者说技术的层面上来讲本身 ...

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近期医药板块投资观点及重点标的推荐 20240804 会议要点 1. 医药行业整体投资策略 八月份乃至下半年的医药行情被看好，核心逻辑是政策的边际趋缓 和企业端盈利预期的修复。从估值和机构配置角度来看，医药板块 处于历史上较有吸引力的位置。 去年 7 月 28 日开始的医疗反腐行动对医药行业产生了深远影响, 但目前政策趋严的可能性较低，医疗行业的运营逐步恢复正常，政 策的边际趋缓为医药行业带来积极影响。 2. 政策支持与市场机会 今年 3 月 10 日出台的创新药全产业链支持政策，以及广州、上 海、北京等地的配套政策，显示出国家对创新药的支持力度加大， 有望带动相关企业的发展。 医保局出台的提高医保人员意愿和加大医保筹资的相关文件，显示 出国家在提高医保筹资方面的努力，这也为医药行业带来了明显的 上涨机会。 3. 盈利预期修复 医药行业在 2024 年上半年表现疲弱，但随着医院和企业逐步适应 新形势，业务开始恢复正常。预计三四季度，部分领域的公司业绩 将持续向上。 院内市场和出海企业的业绩增长确定性较高，尤其是去年三季度基 数较低的情况下，预计三季度将有一批企业业绩增长显著。 4. DRGs 下不受影响的品种 ...

我国的产品在美国本土仍然比美国本土的产品要便宜15%左右的水平所以说但是你说如果是美国要去对全球范围内的国家非我国国家去进行关税的提升包括像泰国越南等等地区你要提升10%说实话都要谈很久25%就要谈更久 所以说就是这一类已经把产能包括像巨星像银都像杰昌就这一类的公司已经把产能从中国转移到东南亚或其他地区而且转移的比例相当之大七成八成就这些公司说实话未来受影响程度相对比较高 那么也就意味着什么呢就是海外占比越高也就是来说呢就是他受影响程度越小那这块你最高反正你算得银都跟这个杰昌他受影响程度也就是在个位数左右的水平了那么这是第二类就是说海外产能比例越高他就会就是受影响程度就会越低受影响程度呢是在个位数的这个水平 当然这个里面也得通过考虑一个事情就是它的供应链不能太复杂理论上来说供应链越简单它生产程度就会越低那么原因是在于你以电动工具为例它海外推荐产能它的成本控制能力就要比手动工具要来得差得多的 因为他的供应链会更复杂他在这个成本这块的你二成三成你是来自于电池而你在海外去建立建设电池的这个产能说实话你在美国建设根本就是不可能对吧无论是不是不可能就是难度很大无论是像义伟啊还是像蔚来理性啊等等这样的企业你是在海外的这个 ...

910C 国产专利 英伟达 芯片 华为 产能 产业链 光模块 服务器 全文摘要 近期，英伟达芯片的供应延迟及其在AI领域的需求旺盛，促使国产芯片厂商加快追赶国际先进水平的步 伐。以910C芯片为代表的产品被视为有可能填补市场空缺，并在国内市场展现超出预期的表现。尤其 是面对H20和B20产品面临的产能问题及合规挑战时，910C以其成熟的制程和技术优势备受期待。华为 的910C芯片因在训练方面的显著优势和配套的先进片间通信技术而受到关注，其全互连架构大幅提升 了数据传输效率，强化了华为在全球通信领域的领先地位，并为训推一体化提供技术支持。同时，液冷 技术和光模块领域均展现出快速增长的态势，国产厂商如华为、中继创、光讯科技等成为供应主力。国 产芯片正处在大规模生产阶段，产量预计将迅速增加，市场规模快速增长，展现出强劲的发展势头。尽 管与国际领先企业存在较大差距，但国内在AI领域的追赶进度显著，未来发展前景看好。 章节速览 ● 00:00 关注国产芯片发展：910C与英伟达产品对比分析 近期关于英伟达芯片的供应延迟以及AI领域旺盛的需求引起了广泛关注。在此背景下，国产芯片厂商致 力于追赶国际先进水平，其中以910C ...

大家好欢迎参加永兴证券永兴总量周观点目前所有参会者均处于静音状态下面开始不免责声明声明完毕后主持人可直接开始发言本次会议紧面向永兴证券的专业投资机构客户或受邀客户会议嘉宾发言内容仅代表其个人观点 会议内容不构成对任何人的投资建议也不构成任何保证敬请会议参加者充分了解各类投资风险根据自身情况独立自主做出投资决策并自行承担投资风险参会者负有合规参会和保密义务不得交流任何敏感内幕和保密信息并严禁录音录像未经永新证券事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发转载复制发布或引用会议全部或部分 不得从未经永新证券书面授权的任何机构、个人或去运营的媒体平台转发、转载、复制或引用会议的全部或部分内容不当传播会议内容或违反上述要求的永新证券保留追究相关方法律责任的权利 各位尊敬的投资者大家晚上好我们今天跟大家讨论一下上周这个中央政治局会议就是之前中央政治局会议召开之后的一些国内的政策变化以及上周这个美国非农就业数据出来之后的一个海外环境的一个变化就是还是讨论上周的一个也是到了8月这样一个时点讨论一下这个国内外的环境的变化那么首先我们邀请 我们顾收首席郑家维老师来跟大家分享一下关于中央政治局会议的一个理解好的感谢主持人各位领导 ...

的一个数据的一个交付上半年其实也有很大的一个波动今年其实大家之前一直是看到每个月数据其实是非常的顺利的上半年交付但7月份数据一下子可能有些波动但我们认为其实只要全年的这个目标的指引不会去做调整那么无非是下半年在三级度和四级度之间的这个月数数据的一个分布差异的一个问题对所以整体上对于现在整个公司的一个股价 我们是会认为这一波之前本身因为市场对于出口链这边整体比较悲观,民间非常多 就是外市在内需的一个成长的一个周期的对那我这边想要先汇报这些那我同事仁浩的话还是按照之前的惯例结果我们自己拆分的数据跟大家再详细的解释一下区分的这个数据好的呃各位所有人大家好我是孙仁浩然后也是很感谢大家周末也能参加我们这个几组会议 然后我大概分两块吧第一块是与同七月的产销的解读那么呃七月数据其实表呃表观来看确实是确实是稍微差一些出现了一个同比的下降啊总的销量是3355台 同比9个点下降还比29点下降那么其实我们拆分来看应该来说出口应该因为一些交付的原因节奏问题相对来说是有些不及预期的那么国内我觉得还是相对符合预期的一个状态出口是630台同比22个点下降还比60点下降去年售口比较少只有20台 那么这个原因我们更多的理解为几个方面第一方面的 ...

本次电话会议仅服务于国泰居安证券正式签约客户会议音频及文字记录的内容仅供国泰居安证券客户内部学习使用不得外发并且必须经国泰居安证券研究所审核后方可留存国泰居安证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容未经允许和授权 转载转发均属侵权国泰均安证券将保留追究其法律责任的权利国泰均安证券不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提请广大投资者谨慎做出投资决策 大家好欢迎参加国泰军安证券消费指引署机投资展望之二八月策略观点分享目前所有参会者均处于静音状态下面有请主持人讲话谢谢啊好的那谢谢会议所那各位投资者大家下午好啊我是国泰经验研究所之某那今天我邀请我们啊消费主体育手提及跟大家分享一下接下来八月的一个投资机会啊其实当时我们七月份呢也跟大家做了一个分享 从目前来看的话,基本上跟当时的预期还是比较一致的。7月份的话,整体来讲的话,天气热度明显提升,再加上整个天气相对还是比较正常,雨水也明显下降,所以整体跟天气相关的消费有些恢复。我这边相关的主要就是食品饮料,食品饮料里面的饮料类的、啤酒类的还是有些好转,整个大的食品饮料板块如果分成, 白酒、饮料和啤酒以及大众品的三个方向的话,目前来看的话,饮料和啤酒表现得相 ...

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