证券研究报告·A 股公司简评 通信 AI 需求强劲,高速光器件产 品持续受益 核心观点 公司预计 2024 上半年实现归母净利润 6.30-6.77 亿元,同比增长 167%-187%,中值为 6.54 亿元,同比增长 177%。得益于人工智 能的快速发展,算力需求爆发式增长,全球数据中心建设节奏加 快,对于高速光器件的需求也保持快速增长。公司 800G 高速光 器件产品具备较强的竞争力,与海外科技巨头公司保持深度绑 定,随着 1.6T 光引擎的需求逐步释放,公司业绩有望进一步提 升。同时在 CPO 等前沿领域,光器件的应用场景将从光模块拓展 至芯片间互联,比如 Optical I/O 产品,市场空间广阔,公司布局 光互连产品多年,有望核心受益。 事件 公司发布 2024 年中报预告,预计 2024 上半年实现归母净利润 6.30-6.77 亿元,同比增长 167%-187%;实现扣非归母净利润 6. 17- 6.64 亿元,同比增长 173.56%-194.48%。 简评 1、业绩持续高增,高速率产品需求受益于 AI快速发展。 公司预计 2024 上半年实现归母净利润 6.30-6.77 亿元,同比增长 1 ...

证券研究报告·A 股公司简评 通信设备 受益于 AI 算力高景气度,业 绩持续高增 核心观点 公司预计上半年归母净利润 8.1 亿元-9.5 亿元,同比增长 181%- 229%;按照预告中值,公司 24H1 归母净利润为 8.8 亿元,同比 增长 205%,环比增长 120%。AI 行业发展快速,景气度较高,对 网络硬件性能要求较高,网络带宽能够有效提升数据传输效率, 从而显著提升算力集群的算力水平,因此 400G/800G/1. 6T 等高 速率光模块的需求保持强劲。公司作为全球高速光模块行业的头 部厂商,与海外科技巨头客户保持深度绑定,同时不断开拓新客 户,海外产能布局进展顺利。公司 800G 和 1.6T 等高速率产品进 展顺利,有望获取更多的市场份额,业绩实现快速增长。 事件 公司发布 2024 半年度业绩预告,2024 上半年,公司预计实现归 母净利润 21.5-25 亿元,同比+250.3%-307.33%,预计实现扣非后 的归母净利润 21-24.5 亿元,同比+260.13%-320.15%。 简评 1、业绩增速较快,客户侧开拓不断突破,海外产能布局顺利。 公司发布 2024 中报预告,预计 ...

AI再提速20240721_导读 2024年07月21日 22:47 关键词 云计算 AI基础设施 资本开支 大模型 Meta TPU 联合势力选择 AI设计应用 AI ROI 核心工作AI 战略赌注 广 告业务 推荐系统 AI模型 聊天软件 货币化 变现 用户使用时长 业务壁垒 全文摘要 随着各大云服务商加大在人工智能基础设施上的投入,特别是对于800G光模块的巨大需求增长,凸显 了AI技术在云计算领域内的重要性日益增强。云服务提供商不仅在战略规划中高度重视AI技术的发 展,而且在资本支出上保持了持续性和对未来变现能力的乐观预期。尽管市场对他们的投资回报率有所 顾虑,但从最近几个季度的电话会议中可以看出,这些提供商对AI的战略定位和进展给予了积极的反 馈。尽管A股市场的投资者可能对于海外市场中的应用进展不太了解,但是AI在提升生产效率、改善用 户体验和实现成本优化方面展现出的巨大潜能已经被逐渐认识和实践。谷歌、微软等科技公司在资本开 支上的显著增加,反映了他们对技术领先和未来增长潜力的信心。这些公司在AI领域的持续投资,不仅 表现在软件服务上,还包括对AI硬件的支持和技术研发,从而巩固他们在AI领域的领导地 ...

那主要其实还是来自于云厂商独立的一个采购需求它主要是面向这个推理测还有虚推一体场景所用到的这个800G光模块其实也能够充分印证我们此前强调的就是800G在二五年的一个需求会向云计算推理这个场景去大规模的铺开那云厂商其实独立的建设大规模的建设AI基础设施的这个举措其实 有迹可循其实从他们此前几个季度他们对AI的这个高度重视中就已经充分体现了后续加单的一个必然性所以说我们认为跟踪算力板块除了开拍指引这一个前瞻指标之外呢其实云厂商对于AI的一个变现情况 或者说他对AI的一个战略定位的口径其实也是非常关键的一个定性的指标那尤其是市场其实还是会对云厂商的ROI有一个担忧那其实也对应的是对两到三年维度一个资本开始投资持续性的一个担忧 那包括这一次加单之后呢 录演的时候很多投资者也对变现这个事情问得非常非常多那其实我是觉得是在上次的财报里电话会的时候其实云厂商还是给了很多正面的一个回复所以说我们今天也在回顾一下此前几个季度的电话会上四个云厂商对于AI定位以及AI进展的一个表述那同时在这个季度里呢 A股投资者可能对海外的应用进展没有什么特别多直接的感受,但其实我们看到的是,无论是这个产品、模型还是细分场景的落地,其实海外AR ...

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夏多资料办入卖设至绿:水木调研纪录 关注公众予:水木纪委 HBM:高带宽特性释放 AI 硬件性能,AI 高景气持续驱动需求高增 20240717 摘要 . HBM(高带宽内存)是一种通过硅通孔技术(TSV)将多个 DRAM 芯片垂直堆叠,并与 GPU chuing87 一同封装的 3D 内存技术,相较于传统 DDR4 内存,HBM 在带宽方面提升超过数十倍炉间 时具备低功耗和低延时等优势,已成为高性能计算和人工智能领域的首选内存技术。 HBM 产品已发展到第五代(HBM3),每两年更新一代,三大存储原式均已进入市场,预 . 计 2024 年市场需求将逐步向 HBM3 转移,占比有望从 2023 年的 39%提升至 60%。 . Yole 预测数据显示, 到 2025 年全球 HBM 出货量将队 2023 年的 5 亿 GB 增长至 17 亿 GB, 复合年增长率达到 88%,对应行业产值将由 2023 年的 55 亿美元增长至 199 亿美元,复合年增长率高达 90%。 SK 海力士凭借其先进技术成为英伟达核心供应商,预计到 2024 年以 53%的市场份额位 . 居全球首位,乒星则以 42%的占比紧随其后, ...

L多资料办入卖识至球:水木调研纪委 关注公众予:水木纪委 深度分析 AI 大模型赋能后,内容生产行业的发展现状 20240717 摘要 AI 大模型驱动内容生产行业变革,从 2016 年 AlphaGo 战胜李世石开始,AI 在处理复杂 . shu i nugg 任务方面取得突破。2023 年,ChatGPT 等大模型横空出世,标志着 AI 大模型时代的到 来。预计到 2027 年,整个 AI 大模型市场规模将接近 3, 000 亿美元。 参参所报告 内容生产行业发展历程:经历了 PPC(专业内容创作)、UTC(用炉生成内容)和 EPC (增强内容创作)三个阶段。AI 大模型的出现,将内容生产行业带入 EPC 阶段,提高 了整体内容生产效率和质量。 19810 AI 大模型赋能内容生产六大领域,文字eh视频、图像、虚拟人、音频以及游戏或元字 . 宙领域。大模型在这些领域能够生成高质量内容,提升生产效率,并提供个性化和定制 化服务。 n AI 大模型带来的贫面影响:虽然 AI 大模型显著提升了内容生产效率,但也带来了一些 . 负面影响》例如信息偏差、误导以及对低技能重复工作者的替代。需要建立严格的数据 it 3 ...

AI 赋能消费电子,如何把握投资机会 20240717 摘要 . 当前市场围绕 3, 000 点进行宽幅震荡,短期内可能会出现一些主题性的行情,例如中字 ,但是一個人的一個人,是個人物,是狗内可能会出现一些主题性的行情,例如中字,shuind987 头、财税改革和 IT 板块。部分行业如消费电子、存储、电网、电力设备、工程机械和 核电等在第三季度可能会出现向上露落上行的投注 核电等在第三季度可能会出现向上震荡上行的趋势。 e_40所稱 红利策略在今年持续震荡过程中展现出较强抗跌性,并实现了超额收益。目前已有 70% 的中证红利成分股完成派息,交易层面对整体风格的影响逐步趋弱。在三季度经济弱复 苏压力下,具备业绩稳定性和优质资产质量的纸利股仿是机构重点配置对象。 在当前市场环境下,应采取哑铃策略,一访面继续关注并配置具备稳定收益基础的红利 策略板块,如公共事业中的电力救救路铁路、石油开采、动力煤及国有大行金融类板块; 另一方面,在科技成长奏板块中寻找机会,包括消费电子、存储、电网、电力设备、工 程机械和贵金属等。 消费电子行业整体库存情况已回归合理水平,不少细分领域龙头公司开始主动回补库存。 , 悲悲N:shu ...

哈喽大家好我是头号研究员综合组的分析师陈庆明欢迎收看头号单读研报栏目今天我们一起来看一下大模型富人后内容生产行业的一个发展现状首先我们可以大致看一下今天录影的一个大致框架第一个呢就会讲到大模型与内容发展的一个简单的概述 然后第二部分呢会讲AI大模型驱动内容生产是如何去驱动内容生产性质变革的然后第三个部分呢就是讲大模型在给我们带来效率的同时又给我们带来了哪些负面的影响好首先我们可以看到第一部分这个AI大模型与内容生产的一个发展概述首先我们可以看到这个 AI大模型所属的这个人工智能这个大概念的一个发展历程呃首先呢可能第一次这个人工智能就上一次吧比较大火的一个时候呢就是这个2016年这个谷歌自带的AlphaGo战胜李世驰的时候呃是上一次咱们全民关注AI的一个时候当时为什么呃这个事件会引起如此大的关注呢就是说 因为当时SAL围棋是被认为AI无法是永远无法战胜人类的一个人类游戏因为围棋下一盘围棋下来它能产生的可能性呢会达到10的170次方这是一个非常大的一个数据然后这个数据呢已经远超过了目前以观测宇宙中原子的数量所以在这样庞大的一个数量底下 当时的AI是普遍认为无法战胜人类的,但是当时2016年的时候,阿尔法沟和里斯是 ...