这家掩膜版生产商平板显示领域实现G2.5-G11全世代覆盖，硅基OLED等产品均已量产，公司掌握 150nm及以下成熟制程核心技术，全面覆盖第三代半导体需求。 调研要点： ①这家掩膜版生产商平板显示领域实现G2.5-G11全世代覆盖，硅基OLED等产品均已量产，公司掌握 150nm及以下成熟制程核心技术，全面覆盖第三代半导体需求； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 路维光电在9月11-12日接待机构调研时表示，公司作为国内首家、世界第四家掌握G11高世代掩膜版制 造技术的企业，在高世代掩膜版方面的技术位居领先地位，已逐步实现了高世代半色调（Half-tone） 掩膜版、高世代灰阶（Gray-tone）掩膜版等高端掩膜版产品的本土化替代。公司在LTPO(低温多晶硅 氧化物)、Mini-LED、Micro-LED、硅基OLED等新型显示技术领域取得突破，各类产品均已实现量产。 调研过程中，公司表示，在半导体领域，公司掌握150nm制程节点及以下成熟制程半导体掩膜版制造 关键核心技术，全面覆盖了第三代半导体的需求，广泛服务于先进半导体芯片 ...

出海板块悲观情绪扭转、存在价值修复预期，这家公司产品远销海外160多个国家和地区，上半年国外 收入大增45%，营收占比超60%，核心高端产品成功打破海外技术封锁，对应募投项目预计2024年底 投产有望快速放量，另推进收购事宜打造第二成长曲线。 山推股份（000680）精要： ①中信建投证券吕娟看好公司海外市场拓展顺利，2024年上半年公司国外片区营收36.25亿元，同比增 长44.41%，占主营业务收入比重达61.16%； ②公司大马力推土机打破海外垄断实现本土替代和海外出口，募投项目高端大马力推土机产业化项目预 计2024年底投产，期待大马力推土机快速放量； ③公司发布公告称启动了筹划收购关联方山重建机公司股权，山重建机是国内唯一拥有动控总成核心技 术的挖掘机生产企业，未来有望依托公司现有渠道及平台优势，成为公司的第二成长曲线； ④吕娟预计公司2024-2026年实现归母净利润9.72/12.19/14.59亿元，同比增长 26.95%/25.47%/19.67%，对应PE为10/8/7倍； ⑤风险提示：经济波动、市场竞争风险等。 出海板块悲观情绪扭转存在价值修复预期，这家公司上半年国外收入大增45%、核心 ...

①我国半导体制造核心技术突破，首批氢离子注入性能优化芯片产品完成交付，为半导体离子注入设备 和工艺的全面国产化奠定了基础，这家公司部分产品已应用于7纳米制程的前道设备中； ②"纯血"鸿蒙 系统将于9月底推出正式版，叠加星闪技术对鸿蒙智联生态交互体验的优化，相关标的有望受益，这家 公司率先实现了与HarmonyOS的互联互通，并加速鸿蒙PC产品和解决方案的研发进程； ③海外映射： 港股康方生物本周涨17.1%，公司依沃西单抗在多项临床数据完胜全球行业巨头默沙东的核心产品 KEYTRUDA。 【个股竞价和连板数据（新版）】 各项连板数据都无异常，只有一进二的数量稍少，以及高标海南海药的放量，继续保持观察。 【市场主线】 节前最后一天市场全天震荡走低，沪指逼近2700点再创阶段新低，创业板指跌超1%。盘面上，国企改 革概念股逆势爆发，并购重组概念股表现活跃，养老概念股尾盘异动。指数层面，之所以一直称上周 为"垃圾时间"，从这两天恒生指数的表现便可窥知一二，随着联邦利率期货市场定价美联储降息50个基 点的概率从上周一的15%提升至本周的67%，港股作为离岸市场对海外宏观变化反应更为敏感，从而更 加受益。此外本周日经和 ...

①"纯血"鸿蒙系统将于9月底推出正式版，叠加星闪技术对鸿蒙智联生态交互体验的优化，相关标的有 望受益； ②公司汽车电子产品线持续拓展，ARHUD产品新增主流车型配套并开始量产，T-BOXEntry系 列获得定点下半年量产。 【研选·大事件——读懂大市】 1、又见无理打压！美确定对中国产品加征关税，电动汽车将加征100%的关税。 2、第18次中美国防部工作会晤在北京举行，双方就中美两军关系、下阶段两军交往及共同关心的问题 等深入交换意见。 3、央行：着手推出一些增量政策举措，进一步降低企业融资和居民信贷成本。 4、央行数据显示，8月末，广义货币(M2)余额305.05万亿元，同比增长6.3%。狭义货币(M1)余额 63.02万亿元，同比下降7.3%。 5、央企"限金令"下一步：监管会陆续出台和资本市场、上市公司有关的新政。 【研选·行业】 鸿蒙|"纯血"鸿蒙系统将于9月底推出正式版，叠加星闪技术对鸿蒙智联生态交互体验的优化，相关标的 有望受益 2024年中国国际服务贸易交易会一场论坛上，华为鸿蒙行业解决方案总经理陈欣欣透露，华为完全自 主开发、原生安全、原生智能的华为"纯血"鸿蒙系统HarmonyOS NEXT ...

①折叠屏+苹果+消费电子+AI眼镜+智能穿戴！这家公司产品主要应用于折叠屏手机等新型消费电子领 域；②折叠屏+芯片+第三代半导体+消费电子！这家公司拥有折叠屏钛合金轴盖及高精密门板等产品； ③芯片+英伟达！公司知名客户包括苹果、华为等。 【重点公告解读】 统联精密：公司产品主要应用于折叠屏手机等新型消费电子领域 统联精密发布投资者关系活动记录表公告，公司专业从事高精度、高密度、形状复杂、外观精美的精密 零部件的研发、设计、生产及销售，致力于成为世界领先的MIM产品制造商和多样化精密零部件综合 解决方案提供商。公司产品主要应用于折叠屏手机、平板电脑、笔记本电脑、台式电脑、智能触控电容 笔、智能穿戴设备、航拍无人机、运动相机等新型消费电子领域，服务的客户包括苹果、荣耀、亚马 逊、安克创新等国内外知名消费电子品牌及其EMS厂商。此外，公司也在持续布局非消费电子领域业 务，如医疗器械及汽车电子等。 点评：公开资料显示，统联精密是一家专业的精密零部件产品的生产商和解决方案提供商。公司MIM 产品按照功能分类，主要分为精密金属结构件和外观件，具体产品包括电源支撑件、音量支撑件、摄像 头支架、穿线套筒、插头等结构件等。 统 ...

①如何看待近期港股强于A股；②节日期间这一板块在港股表现强势，受益于美联储降息50BP概率增 加，价格中枢往上较为确定，节后估值有望修复；③今日全市场机构研报共发布773篇，通富微电等5 股评级得到上调，14家公司获得首度覆盖，其中横店东磁等4股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机 构关注度排行中，中望软件首次上榜，前五名依次为比亚迪>中望软件>三一重工>立讯精密>贵州三 | --- | --- | --- | |------------------------------------|----------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①定了！华为"纯血"鸿蒙系统月底将推正式版，鸿蒙生态持续壮大，这家公司作为鸿蒙生态的核心共建 单位之一，目前已基于"AI+鸿蒙"打造了多款智能产品和行业数智化解决方案； ②阿里通义将发布视频 生成大模型，大模型持续助力AI应用规模增长，这家公司发布全球首个集成视频大模型与3D大模型的 AI短剧平台； ③这家公司就L4级智能配送机器人相关事项达成战略合作关系。 【大头条】 一、鸿蒙|定了！华为"纯血"鸿蒙系统月底将推正式版，鸿蒙生态持续壮大，这家公司作为鸿蒙生态的 核心共建单位之一，目前已基于"AI+鸿蒙"打造了多款智能产品和行业数智化解决方案 据媒体报道，华为鸿蒙行业解决方案总经理陈欣欣在2024年中国国际服务贸易交易会透露，华为完全 自主开发、原生安全、原生智能的华为"纯血"鸿蒙系统HarmonyOS NEXT将于今年9月底推出正式版 本。资料显示，HarmonyOS NEXT在今年6月开启Beta测试，是完全独立自主开发的不兼容安卓的系 统。 点评：国信证券认为，纯血原生鸿蒙深度融合AI，生态建设使万物互联成为可能。纯血鸿蒙 HarmonyOS NEXT全场景智能操作系统在HDC2024华为开发者大会正式 ...

①美联储降息幅度预期进一步强化，海外地产链复苏在即，这家公司外销占比99%且已在美建成了 100+零售店，且海外产能布局充分，分析师看好出海0到1成长路径；②特斯拉FSD智驾和算力建设进 入加速期，这家公司是Dojo算力芯片板核心供应商、二期项目规划产能150万即将投产，有望随着特斯 拉超算建设形成较大收入弹性。 《风口研报》今日导读 1、匠心家居（301061）：①美联储9月政策会议上降息50个基点的可能性为51%，远高于上周早些时 候的约15%，美国降息预期有望带来美国地产销售复苏；②公司以外销为主，海外收入占比均在95%以 上，且近年自主品牌与ODM业务占比逐步提升，截至2024H1，公司已在美国零售商客户的门店内建成 了100+个店中店，持续推海外自主品牌建设；③全球化产能持续扩张，布局匠心越南降低关税风险； ④上海证券杜洋认为公司有望实现消费品出海0到1成长路径，预计2024-2026年归母净利润实现 5.03/6.05/7.20亿元，分别同比增长23.40%/20.40%/18.90%，首次覆盖；⑤风险提示：美国地产行业 不景气风险。 2、世运电路（603920）：①特斯拉预计于今年10月10日正 ...

实控人即将变为地方国资委，集团旗下资产规模超200亿元、年营业收入过50亿元，这家公司曾多次引 入地方及高级别国资委，具有较强平台价值，本次实控人变更有望开启资源整合序幕，另布局低空经济 或成为第二增长极。 西域旅游 (300859) 精要： ①近日，公司公告控股股东签署表决权委托意向协议，若事项顺利则西域旅游控股股东将变更为新疆文 旅投，新疆自治区政府国资委将成为公司实控人； ②中泰证券冯胜认为，新疆文旅投产业资源布局丰富，包括多个核心SA和4A景区内部核心业态，以及 酒店、旅行社、剧院等资产，公司作为新疆目前唯一文旅上市公司，预计具有较强的平台价值； ③公司与亿航智能合作开展低空游览项目，经过测算，当执飞eVTOL数量达120架次时，低空游览项目 可为公司贡献3.8亿收入和1.9亿净利润，有望成为公司未来重要的成长极； ④冯胜预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.34/1.77/2.81亿元，同比增长27%/31%/60%，对应 PE分别为32/24/15倍； ⑤风险提示：宏观环境变化、eVTOL 行业政策落地不及预期等。 实控人即将变为地方国资委，集团旗下资产规模超200亿元，这家公司具有较强 ...

AI服务器出货量全球占比有望持续上升，这家PCB制造商多款高阶HDI产品已大批量量产，服务于高端 AI数据中心。 调研要点： ①AI服务器出货量全球占比有望持续上升，这家PCB制造商多款高阶HDI产品已大批量量产，服务于高 端AI数据中心； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 胜宏科技董事长等公司高管于9月12日举行的业绩说明会上透露，公司在HDI领域的布局是全面且前瞻 的，全面配合客户的交付需求，近月来HDI的营收占比有明显增长，多款高阶HDI产品已经大批量量 产，服务于高端AI数据中心的算力产品。 此外，HLC方面，公司具备70层高精密线路板的研发制造能力，在交换机、AI服务器、高端通信领域与 多家全球顶级客户深度合作，与核心大客户已有多款在研或量产产品。 华福证券分析师表示，AI服务器占全球服务器出货量的比重有望持续上升，据TrendForce预测，2024 年AI服务器产值将达1870亿美元，成长率达69%，产值占整体服务器高达65%。AI服务器需求高增带 动HDI颠覆性创新需求，高阶HDI在板厚、布线密度，线路层数及阶数等诸 ...