公 司 研 究 2024 年 10 月 30 日 公司点评 买入/维持 胜宏科技(300476) 昨收盘:45.67 Q3 业绩超预期，AI 业务持续兑现 ◼ 走势比较 (30%) 8% 46% 84% 122% 160% 23/10/3024/1/1124/3/2424/6/524/8/1724/10/29 胜宏科技 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 8.63/8.55 总市值/流通(亿元) 393.99/390.57 12 个月内最高/最低价 (元) 53.53/13.86 相关研究报告 <<胜宏科技（300476）23 年年报及 24 年一季报点评：24Q1 业绩亮眼，中高 端产品放量>>--2024-04-21 <<太平洋证券-电子行业-胜宏科技 （300476）点评：扣非净利同比+60% 增长，现金流造血能力强>>--2019- 04-03 <<太平洋证券-电子行业-胜宏科技 （300476）点评：扣非净利同比+60%， 增速、研发投入、迭代速度均领先行 业>>--2019-03-01 证券分析师：张世杰 E-MAIL：zhangsj@tpyzq.com 分析师登记编号：S119052 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨胜宏科技（300476.SZ） [Table_Title] 胜宏科技 2024 年三季报点评：业绩符合预期， AI 产品加速导入 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 胜宏科技发布 2024 年三季报： 2024 年前三季度，公司实现营业收入 76.98 亿元，同比 +34.02% ； | | | 实现归母净利润 7.65 亿元，同比 +30.54% ；分别实现毛利率和净利率 21.55% 和 9.93% ，同比 | | | -0.49pct 和 -0.27pct 。单三季度来看，公司和实现营业收入 28.42 亿元，同比 +37.07% 、环比 | | | +15.36% ；实现归母净利润 3.06 亿元，同比 +26.70% 、环比 +22.52% ； ...

证 券 研 究 报 告 胜宏科技（300476）2024 年三季报点评 强推（维持） 业绩符合预期，AI 业务有望迎来高增长 目标价：58.3 元 当前价：45.67 元 事项： 公司 2024 年前三季度实现营收 76.98 亿元（YoY +34.02%）；归母净利润 7.65 亿元（YoY +30.54%），扣非净利润 7.78 亿元（YoY +33.20%）。2024Q3 实现 营收 28.42 亿元（YoY +37.07%，QoQ +15.36%）；归母净利润 3.06 亿元（YoY +26.70%，QoQ +22.52%），扣非净利润 3.16 亿元（YoY +36.54%，QoQ +23.98%）。 评论： Q3 业绩环比快速改善，或系 AI 业务放量所致。公司 24Q3 毛利率为 23.17%， 环比+1.48pcts，我们推测主要系 AI 等高附加值产品放量，推动盈利能力上行。 此外，公司深度布局 AI、通讯等高端领域，继续加码研发投入，单季度研发 费用创历史新高。若排除汇兑损失、研发投入环比快速增长等影响，公司业绩 环比改善将更为显著。 AI 业务逐步放量，有望推动业绩加速上行。公司高端 A ...

隐证券 电子/元件 公 司 研 究 胜宏科技（300476.SZ） 2024 年 10 月 29 日 2024Q3 营收同环比双增，加快推进海外战略布局 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 刘天文（分析师） liutianwen@kysec.cn 证书编号：S0790523110001 罗通（分析师） luotong@kysec.cn 证书编号：S0790522070002 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/28 | | 当前股价 ( 元 ) | 45.87 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 53.53/13.86 | | 总市值 ( 亿元 ) | 395.72 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 392.28 | | 总股本 ( 亿股 ) | 8.63 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 8.55 | | 近 3 个月换手率 (%) | 283.46 | 股价走势图 -60% 0% 60% 120% 180% 2023-10 20 ...

公 司 报 告 公 司 季 报 点 评 2024年10月29日 电子 胜宏科技(300476.SZ) 经营业绩创历史新高，AI HDI放量打开长期增长空间 推荐 ( 维持) 事项： 股价:45.67元 主要数据 | --- | --- | |------------------------|------------------------------------| | 行业 | 胜宏科技 | | 公司网址 | www.shpcb.com | | 大股东 / 持股 | 深圳市胜华欣业投资有限公司 /18.61% | | 实际控制人 | 陈涛 | | 总股本 ( 百万股 ) | 863 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 855 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 394 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 391 | | 每股净资产 ( 元 ) | 9.62 | | 资产负债率 (%) | 53.7 | | | | | 行情走势图 | | 相关研究报告 【平安证券】胜宏科技（300476.SZ）*半年报点评 *AI业务实现多点突破，高端产品放量推动业绩提 ...

胜宏科技（惠州）股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：300476 证券简称：胜宏科技 公告编号：2024-055 胜宏科技（惠州）股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 胜宏科技（惠州）股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|--------------------|------- ...

AI服务器出货量全球占比有望持续上升，这家PCB制造商多款高阶HDI产品已大批量量产，服务于高端 AI数据中心。 调研要点： ①AI服务器出货量全球占比有望持续上升，这家PCB制造商多款高阶HDI产品已大批量量产，服务于高 端AI数据中心； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 胜宏科技董事长等公司高管于9月12日举行的业绩说明会上透露，公司在HDI领域的布局是全面且前瞻 的，全面配合客户的交付需求，近月来HDI的营收占比有明显增长，多款高阶HDI产品已经大批量量 产，服务于高端AI数据中心的算力产品。 此外，HLC方面，公司具备70层高精密线路板的研发制造能力，在交换机、AI服务器、高端通信领域与 多家全球顶级客户深度合作，与核心大客户已有多款在研或量产产品。 华福证券分析师表示，AI服务器占全球服务器出货量的比重有望持续上升，据TrendForce预测，2024 年AI服务器产值将达1870亿美元，成长率达69%，产值占整体服务器高达65%。AI服务器需求高增带 动HDI颠覆性创新需求，高阶HDI在板厚、布线密度，线路层数及阶数等诸 ...

证券代码： 300476 证券简称：胜宏科技 胜宏科技(惠州)股份有限公司 | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | 投资者关系活动记录表 | | 投资者关系活动 | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 类别 | □ 媒体采访 | √ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ ...

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024 年 9 月 11 日 公司基本情况 最新收盘价（元） 27.58 总股本/流通股本（亿股）8.63 / 8.55 总市值/流通市值（亿元）238 / 236 52 周内最高/最低价 41.65 / 14.84 资产负债率(%) 56.1% 市盈率 35.36 第一大股东深圳市胜华欣业投资有 限公司 股票投资评级 胜宏科技(300476) 买入|首次覆盖 个股表现 -32% -20% -8% 4% 16% 28% 40% 52% 64% 76% 88% 2023-09 2023-11 2024-02 2024-04 2024-06 2024-09 胜宏科技 电子 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com AI HDI 量产 ⚫ 事件 公司发布半年度业绩，上半年实现营业收入 48.55 亿元，同比增 长 32.29%；实现利润总额 5.20 亿元，同比增长 44.37%，归属于上市 公司股东的净利润 4.59 亿元，同比增长 33.23%。 ⚫ 投资要点 ...

华福证券 公 司 报 告 胜宏科技（300476.SZ） 24H1 业绩快速增长，AI HDI 顺利量产 投资要点： 公 司 财 报 点 评 证 券 研 究 报 告 事件： 胜宏科技2024年半年报显示，24H1公司实现营业收入48.55亿元，同比增长 32.29%；实现归母净利润为4.59亿元，同比增长33.23%。 2024年第二季度公司实现营业收入24.64亿元，同比增长28.84%，环比增长 3.02%；实现归母净利润2.49亿元，同比增长13.60%，环比增长18.99%。 AI服务器持续渗透，高阶HDI量产顺利。AI服务器占全球服务器出货量的比重有望 持续上升，据TrendForce预测，2024年AI服务器产值将达1,870亿美元，成长率达 69%，产值占整体服务器高达65%。AI服务器需求高增带动HDI颠覆性创新需求，高 阶HDI在板厚、布线密度，线路层数及阶数等诸多参数指标要求上均远高于消费类 产品。公司前瞻布局，已具备28层八阶HDI线路板、70层高精密线路板的研发制造 能力，在交换机、AI服务器等领域与多家全球顶级客户深度合作，与核心大客户 已有多款在研或量产产品。报告期内，公司高端AI ...