债券代码：128144 债券简称：利民转债 股票代码：002734 股票简称：利民股份 公告编号：2025-099 利民控股集团股份有限公司 关于控股股东、实际控制人及其一致行动人 2025 年 10 月 24 日，公司控股股东、实际控制人李明的减持股份计划实施完 成后，公司控股股东、实际控制人李明及一致行动人李新生、李媛媛的合计持股 - 1 - 持股比例被动稀释触及 1%整数倍的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次权益变动主要系利民控股集团股份有限公司（以下简称"公司"） 可转债转股导致公司总股本变动，从而使公司控股股东、实际控制人李明及其一 致行动人李新生、李媛媛持有的公司股份比例被动稀释触及 1%的整数倍，不涉及 其持股数量变化，不触及要约收购。 2、本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，不会影响 公司的治理结构和持续经营。 一、本次权益变动的基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准利民控股集团股份有限公司公开发行 可转换公司债券的批复》（证监许可［2020］3390 号）的核准，公司向社会公开 ...

Group 1 - The core announcement from Limin Co. indicates that the "Limin Convertible Bonds" will be forcibly redeemed after the market closes on December 25, 2025, if not converted into shares by that date [2] - Investors are advised to pay attention to the conversion deadline to avoid forced redemption, especially if their bonds are pledged or frozen [2] - As of December 4, 2025, the closing price of "Limin Convertible Bonds" was 219.368 yuan per bond, while the forced redemption price is set at 101.22 yuan per bond, highlighting a significant price discrepancy [2]

aa 证券研究报告·金融工程报告 2025 年 12 月 8 日 江海证券研究发展部 分析师：梁俊炜 执业证书编号： S1410524090001 联系人：朱威 相关研究报告 金融工程定期报告 执业证书编号： S1410124010022 1.可转债跟踪周报：转债较权益超额 回撤，但股性攀升—2025.12.01 2.可转债跟踪周报：转债债性激增防 御 性 突 显 ， 回 撤 小 于 权 益 — 2025.11.24 3.可转债跟踪周报：转债债性支撑上 涨，表现优于权益—2025.11.17 4.可转债跟踪周报：转债继续随权益 上涨，可维持均衡配置—2025.11.10 5.可转债跟踪周报：转债放量延续上 扬，涨幅超越权益—2025.11.03 转债随权益小幅回暖，但有所缩量 核心内容： | 1 | 可转债市场表现 | 2 | | --- | --- | --- | | | 1.1 市场行情 | 2 | | 2 | 可转债个券表现 | 5 | | | 2.1 个券行情 | 5 | | | 2.2 估值分析 | 7 | | 3 | 可转债条款跟踪 | 8 | | | 4 风险提示 | 9 | ◆可转债市场表现： ...

债券代码：128144 债券简称：利民转债 股票代码：002734 股票简称：利民股份 公告编号：2025-098 利民控股集团股份有限公司 关于提前赎回"利民转债"的第二次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1．赎回价格：101.22 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 1.50%，且当 期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 （以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2.赎回条件满足日：2025 年 12 月 4 日 7.赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 12 月 31 日 8.投资者赎回款到账日：2026 年 1 月 6 日 9.赎回类别：全部赎回 10.最后一个交易日可转债简称：Z 民转债 11.根据安排，截至 2025 年 12 月 25 日收市后仍未转股的"利民转债"将被 强制赎回，特提醒"利民转债"持有人注意在限期内转股。本次赎回完成后，"利 民转债"将在深圳证券交易所摘牌。"利民转债"持有人持有的"利民转债"存 在被质押或被冻结的，建议在停止交易日前解除质押或 ...

Group 1 - The core point of the announcement is that Limin Co., Ltd. will forcibly redeem its "Limin Convertible Bonds" if they are not converted by the close of trading on December 25, 2025 [2] - After the redemption is completed, the "Limin Convertible Bonds" will be delisted from the Shenzhen Stock Exchange [2] - Bondholders are advised to lift any pledges or freezes on their "Limin Convertible Bonds" before the trading suspension date to avoid being forcibly redeemed due to inability to convert [2]

债券代码：128144 债券简称：利民转债 股票代码：002734 股票简称：利民股份 公告编号：2025-097 利民控股集团股份有限公司 关于提前赎回"利民转债"的第一次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1．赎回价格：101.22 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 1.50%，且当 期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 （以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2.赎回条件满足日：2025 年 12 月 4 日 3.停止交易日：2025 年 12 月 23 日 4.赎回登记日：2025 年 12 月 25 日 5.停止转股日：2025 年 12 月 26 日 6.赎回日：2025 年 12 月 26 日 7.赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 12 月 31 日 8.投资者赎回款到账日：2026 年 1 月 6 日 9.赎回类别：全部赎回 10.最后一个交易日可转债简称：Z 民转债 11.根据安排，截至 2025 年 12 月 25 日收市后仍未转股的"利民转债"将被 ...

Group 1 - The company, Limin Co., announced the early redemption of its convertible bonds at a price of 101.22 yuan per bond, including interest and tax [2] - The redemption condition satisfaction date is set for December 4, 2025, with the redemption registration date on December 25, 2025, and the actual redemption date on December 26, 2025 [2] - Any convertible bonds that have not been converted by the close of trading on December 25, 2025, will be forcibly redeemed [2]

Core Viewpoint - Wanlong Optoelectronics is planning a significant asset restructuring by acquiring control of Zhejiang Zhongkong Information Industry Co., Ltd. This transaction is characterized as a "snake swallowing an elephant" merger due to the substantial difference in revenue size between the two companies, with Zhongkong's revenue being nearly ten times that of Wanlong [2][8]. Group 1: Acquisition Details - Wanlong Optoelectronics has signed a share acquisition letter of intent with shareholders holding a total of 53.0397% of Zhongkong Information, while negotiations with other shareholders are ongoing [2]. - The acquisition will involve both issuing shares and cash payments, with the cash portion likely relying on raised funds, indicating that the new controlling shareholder, Fu Xiaotong, may contribute financially [7][8]. Group 2: Background of Fu Xiaotong - Fu Xiaotong, known as a "bull market investor," became the third controlling shareholder of Wanlong Optoelectronics in November 2024, marking his first capital operation since taking control [3]. - Fu Xiaotong's investment history includes significant stakes in various companies, and he has a strong capital background through the Fu family, which has deep ties to the coal industry in Shaanxi [6][7]. Group 3: Previous Strategic Shifts - Prior to this acquisition, Wanlong Optoelectronics attempted to pivot towards the new energy sector, which resulted in significant losses, including a net profit decline of 1907% in 2024, leading to a record loss of 1.99 billion [9][12]. - The company had invested 200 million in establishing a partnership focused on new energy vehicles, but this venture ultimately failed, prompting a strategic shift back to infrastructure solutions [8][9]. Group 4: Zhongkong Information's Financials - Zhongkong Information's revenue for the first half of 2023 was approximately 157.12 million, showing an increase from 133.24 million in the same period of 2022 [12]. - The company faced challenges during its IPO attempt in 2023, which was ultimately withdrawn in 2024 due to performance concerns and reliance on the Zhejiang provincial market [12].

Group 1 - The core point of the article is that Limin Co., Ltd. announced the convening of its 11th meeting of the 6th Board of Directors on December 4, 2025, to discuss the early redemption of "Limin Convertible Bonds" [1] - For the first half of 2025, Limin Co., Ltd.'s revenue composition is as follows: pesticides account for 89.7%, veterinary drugs account for 9.34%, and other businesses account for 0.96% [1] - As of the time of reporting, Limin Co., Ltd. has a market capitalization of 7.3 billion yuan [1]

债券代码：128144 债券简称：利民转债 股票代码：002734 股票简称：利民股份 公告编号：2025-096 利民控股集团股份有限公司 关于提前赎回"利民转债"的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 10.最后一个交易日可转债简称：Z 民转债 1．赎回价格：101.22 元/张（含当期应计利息，当期年利率为 1.50%，且当 期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 （以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2.赎回条件满足日：2025 年 12 月 4 日 3.停止交易日：2025 年 12 月 23 日 4.赎回登记日：2025 年 12 月 25 日 5.停止转股日：2025 年 12 月 26 日 6.赎回日：2025 年 12 月 26 日 7.赎回资金到账日（到达中登公司账户）：2025 年 12 月 31 日 8.投资者赎回款到账日：2026 年 1 月 6 日 9.赎回类别：全部赎回 11.根据安排，截至 2025 年 12 月 25 日收市后仍未转股的"利民转债"将被 强制赎回， ...