董事会议事规则 （草案） 潮州三环（集团）股份有限公司 CHAOZHOU THREE-CIRCLE (GROUP) CO., LTD. （H 股发行并上市后适用） 第二章 董事会的组成和下设机构 第三条 公司董事会由 7 名董事组成，其中，设董事长 1 名，副董事长 1 名， 职工代表董事 1 名，独立董事不少于 3 名且不得少于全体董事成员 的三分之一。董事长和副董事长由董事会以全体董事过半数选举产 生。 就本条规定的相关内容，公司股票上市地证券监管规则另有规定， 应当同时符合其相关规定。 第四条 董事会下设董事会秘书办公室，处理董事会日常事务。董事会秘书 兼任董事会秘书办公室负责人。 第三章 董事会的职权 （一） 召集股东会，并向股东会报告工作； 2025 年 11 月 | | | 第一章 总 则 1 第一条 为明确潮州三环（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 的职责权限，规范董事会会议及工作程序，确保公司董事会和董事 忠实履行职责，维护公司及股东利益，根据《中华人民共和国公司 法》（以下简称"《公司法》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》、《深圳证 ...

潮州三环（集团）股份有限公司 境外发行证券及上市相关的保密及档案管理制度 议的，应当依法报有关保密行政管理部门确定；是否属于国家机关工作秘密不明 确或者有争议的，应当报有关业务主管部门确定。经有关保密行政管理部门或者 有关业务主管部门确定不属于涉及国家秘密、国家机关工作秘密的，公司可向有 关证券公司、证券服务机构和境外监管机构提供或者公开披露；如有关保密行政 管理部门或者有关业务主管部门确定涉及国家秘密、国家机关工作秘密的，公司 应按本条前款规定履行批准和备案程序后再行提供或者公开披露。涉及国家秘密、 国家机关工作秘密的文件、资料，未经有审批权限的主管部门批准并报同级保密 行政管理部门备案，公司一律不得向有关证券公司、证券服务机构和境外监管机 构提供或者公开披露。 第六条 在公司境外发行证券及上市过程中，公司向有关证券公司、证券 服务机构、境外监管机构等单位和个人提供或者公开披露后会对国家安全或者公 共利益造成不利影响的文件、资料的，应当按照国家有关规定，严格履行相应程 序。 第七条 公司向有关证券公司、证券服务机构提供文件、资料时，应按照 国家相关保密规定处理相关文件、资料，并就执行本制度第五条、第六条的情 ...

股东会议事规则 （草案） （H 股发行并上市后适用） CHAOZHOU THREE-CIRCLE (GROUP) CO., LTD. 2025 年 11 月 | . | | --- | | I | | > K | | | 附 则 18 | | --- | --- | | 第十一章 | | 潮州三环（集团）股份有限公司 第一章 总 则 第二章 股东会的职权 股东会可以授权董事会对发行公司债券作出决议。 第三章 股东会的权限 2 （四） 对公司增加或者减少注册资本作出决议； （五） 对发行公司债券作出决议； （六） 对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决 议； （七） 修改《公司章程》； （八） 对公司聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所作出 决议； （九） 审议批准本议事规则第七条规定的担保事项； （十） 审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期 经审计总资产 30%的事项； （十一）审议批准变更募集资金用途事项； （十二）审议股权激励计划和员工持股计划； （十三）审议法律、行政法规、部门规章、公司股票上市地证券监 管规则、《公司章程》或本议事规则规定应当由股东会决 定的其他事项。 第 ...

证券代码：300408 证券简称：三环集团 公告编号：2025-49 潮州三环（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 11 月 17 日召开第十一届董事会第十六次会议、第十一届监事会第十二次会议审议通过了 《关于公司聘请 H 股发行并上市审计机构的议案》，同意公司聘请信永中和（香 港）会计师事务所有限公司（以下简称"信永中和香港"）为公司本次发行 H 股并上市的审计机构及申报会计师，并提请股东大会授权董事会及/或董事会授 权人士与其协商确定聘请事宜，本议案尚需提交公司股东大会审议。现将具体情 况公告如下： 一、拟聘会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 1、基本信息 2005 年 8 月，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）成功合并香港何锡 麟会计师行，成立了信永中和香港（为信永中和的香港分所）。 信永中和香港在香港提供审计、税务和咨询等专业服务，为众多香港上市公 司提供审计服务，涉及的主要行业包括交通运输、仓储物流、制造、软件与信息 技术服务、电力热力和燃气生产供应、餐饮、金融服务及能源业等。 潮州三环（集团）股份有限公司 关于公司聘请 H 股发行并上市审计机构的公告 本公司及董事会全体成 ...

证券代码：300408 证券简称：三环集团 公告编号：2025-50 潮州三环（集团）股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 潮州三环（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 11 月 17 日召开第十一届董事会第十六次会议，决定于 2025 年 12 月 3 日以现场投票和网 络投票的方式召开公司 2025 年第一次临时股东大会。现将本次股东大会有关事 项通知如下： 一、会议召开基本情况 1、股东大会届次：2025 年第一次临时股东大会 2、股东大会的召集人：董事会 3、本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易 所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创 业板上市公司规范运作》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章 程》的有关规定。 4、会议时间： （1）现场会议时间：2025 年 12 月 3 日 14:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间为 2025 年 12 月 3 日 9: ...

潮州三环（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届监事会第十 二次会议的通知已于 2025 年 11 月 14 日以专人送出、电子邮件等方式送达各位 监事。本次会议于 2025 年 11 月 17 日以现场结合通讯表决方式召开。本次会议 应参加监事 3 名，实际参加监事 3 名。会议的召集、召开符合《中华人民共和国 公司法》及有关法律、法规和《公司章程》的规定。本次会议由公司监事会主席 陈桂旭先生主持。 本次会议经审议，决议如下： 一、审议通过了《关于公司发行 H 股股票并在香港联合交易所有限公司主板 上市的议案》。 证券代码：300408 证券简称：三环集团 公告编号：2025-48 潮州三环（集团）股份有限公司 第十一届监事会第十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步推进公司全球化战略布局，拓宽境外融资渠道，助力海外项目建设， 增强公司核心竞争力，公司拟发行境外股票（H 股）并申请在香港联合交易所有 限公司（以下简称"香港联交所"）主板挂牌上市（以下简称"本次发行 H 股并 上市"）。 本议案尚需提交公司股东大会审 ...

第十一届董事会第十六次会议决议公告 证券代码：300408 证券简称：三环集团 公告编号：2025-47 潮州三环（集团）股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 潮州三环（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第十 六次会议的通知已于 2025 年 11 月 14 日以专人送出、电子邮件等方式送达各位 董事。本次会议于 2025 年 11 月 17 日以现场结合通讯表决方式召开。会议应参 加董事 7 人，实际参加董事 7 人。会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司 法》及有关法律、法规和《公司章程》的规定。本次会议由公司董事长李钢先生 主持。 本次会议经审议，决议如下： 一、审议通过了《关于公司发行 H 股股票并在香港联合交易所有限公司主板 上市的议案》。 为进一步推进公司全球化战略布局，拓宽境外融资渠道，助力海外项目建设， 增强公司核心竞争力，公司拟发行境外股票（H 股）并申请在香港联合交易所有 限公司（以下简称"香港联交所"）主板挂牌上市（以下简称"本次发行 H 股并 上市"）。 本议案已经公司战略委员会审议通过。 本 ...

Core Viewpoint - The company plans to issue overseas stocks (H-shares) and apply for listing on the main board of the Hong Kong Stock Exchange, proposing a public offering of no more than 10% of the total shares after the H-share issuance [1] Group 1 - The board of directors has authorized the underwriters to exercise an over-allotment option of up to 15% of the issued H-shares [1] - The resolutions related to this issuance are valid for 24 months from the date of approval by the shareholders' meeting [1] - The meeting also approved the appointment of auditing firms and the establishment of related systems, which are subject to the shareholders' meeting review [1]

Summary of SOFC Industry Conference Call Industry Overview - The Solid Oxide Fuel Cell (SOFC) industry is characterized by a wide power range from kilowatt to megawatt levels, suitable for distributed generation, backup power for data centers, and combined heat and power applications. The combined heat and power efficiency can reach 80%-90%, while the power generation efficiency is between 50%-60% [1][2][3]. Key Features and Advantages - SOFCs have a modular design that allows for flexible scaling, making them suitable for data centers. Their power generation efficiency exceeds that of traditional gas units (50% vs 40%), and they operate quietly. However, the current acquisition cost is high, expected to decrease from 10,000-20,000 yuan per kilowatt to around 1,000 yuan in the next three to five years [1][5][6]. - SOFCs can utilize various fuels such as methane, biogas, methanol, and ethanol, unlike Proton Exchange Membrane Fuel Cells (PEMFCs) which require high-purity hydrogen. SOFCs operate at higher temperatures (550-800°C), providing advantages in specific scenarios [1][6]. Market Dynamics - The domestic SOFC market is primarily composed of demonstration projects and military applications, with a small scale. The global market remains fragmented and immature, relying on the development of the upstream renewable energy sector. In the U.S., the electricity gap and government subsidies promote SOFC applications, but domestic companies face challenges entering the U.S. market [3][21][22]. - The competition in the domestic SOFC field is intense, with Caoyuan Sanhuan leading in sintering technology. Investment in SOFC should focus on production equipment, testing equipment, and supporting services [3][29]. Commercialization and Cost Analysis - The current cost of SOFC systems is approximately 10,000-20,000 yuan per kilowatt, while PEMFCs cost around 2,000 yuan per kilowatt. Despite PEMFCs having a cost advantage, their strict fuel requirements limit their applicability compared to SOFCs [6][19]. - The cost of electricity generated by SOFCs using hydrogen is about 1.5 yuan per kilowatt-hour, with potential for further reduction as technology advances [17][19]. Challenges and Future Outlook - The theoretical lifespan of SOFCs can reach 40,000-50,000 hours, but actual usage is typically only 5,000-6,000 hours. To extend lifespan, integration with energy storage devices and optimization of processes and control strategies are necessary [14][15]. - The SOFC industry is expected to grow significantly if the upstream renewable energy sector develops well. The U.S. market benefits from abundant shale gas resources and substantial government subsidies, which could accelerate SOFC adoption [21][20]. Conclusion - The SOFC industry presents significant potential for growth, driven by technological advancements and market demand for efficient and flexible energy solutions. However, challenges such as high initial costs, competition, and market entry barriers must be addressed to realize this potential [19][24][30].

Investment Rating - The report maintains a positive outlook on the AI-PCB and core computing hardware sectors, as well as the Apple supply chain and self-controllable beneficiary industries [4][27]. Core Insights - SMIC reported a Q3 revenue of $2.382 billion, a 7.8% increase from Q2 and a 9.7% increase year-on-year, with a significant profit increase of 115.1% quarter-on-quarter [1]. - TSMC is expanding its AI capacity aggressively, with a planned price increase for advanced processes starting in 2026, reflecting a long-term pricing strategy [1]. - The demand for AI continues to be strong, with expectations of explosive growth in ASIC numbers from major tech companies by 2026-2027 [1][4]. Summary by Sections 1.1 Consumer Electronics - Apple launched new products, including the iPhone 17 series and AR glasses, with strong pre-order demand [5]. - The AI edge computing market is expected to see significant new product launches from 2025 to 2026, benefiting from Apple's integrated hardware and software advantages [5]. 1.2 PCB - Despite a slight decline in shipments due to the October holiday, the overall industry remains in a high-growth phase, driven by automotive and industrial applications [7]. - The report anticipates continued high demand for AI-related PCBs, with many companies expanding production [4][7]. 1.3 Components - The AI data center's demand is expected to enhance the valuation of passive components, with increased usage of MLCCs in mobile devices [18]. - LCD panel prices have stabilized, and production control measures are in place to maintain price levels [18]. 1.4 IC Design - The report is optimistic about the memory sector, predicting a price increase for DRAM due to rising demand from cloud service providers [20][23]. - The overall memory market is entering a clear upward trend, supported by both supply and demand factors [23]. 1.5 Semiconductor Foundry, Equipment, Materials, and Components - The semiconductor industry is experiencing a trend of de-globalization, with increased focus on domestic supply chains [24]. - The demand for advanced packaging is strong, driven by the need for AI computing capabilities [24][25]. Key Companies - SMIC's Q3 utilization rate reached 95.8%, with a positive outlook for Q4 [27]. - TSMC is expanding its 3nm process capacity and implementing a price increase strategy starting in 2026 [27]. - Companies like BeiGene, Longi Green Energy, and others are highlighted as beneficiaries of the AI and semiconductor trends [27].