【导读】上海证监局向辖区私募管理人发送通知，股权创投、主观和量化证券基金自评自纠要点出炉 近日，上海证监局向辖区私募基金管理人发送了《关于规范上海辖区私募基金管理人经营运作的通知》 （以下简称《通知》），要求私募管理人开展学习和自评，并在2025年6月15日之前完成自评自纠，形 成相关报告，并及时整改发现的问题。《通知》对股权创投基金、主观策略证券基金、量化策略证券基 金提出了不同的自查要求。 具体来看，《通知》要求私募对公司基本情况、存续私募基金运行情况、出资设立未备案合伙企业情况 开展自评自纠，但2025年5月31日之前已发布清算公告的私募基金或已提起工商注销流程的未备案合伙 企业，可不纳入本次自评自纠。 投资运作方面，《通知》对三类不同私募基金提出了不同的自评自纠要求： 一是股权创投类基金，自评是否聘请专业托管机构，如无，是否明确保障私募基金财产安全的制度措施 和纠纷解决机制；是否将投资管理职能部分或全部交由第三方或投资者行使；是否按照合同约定进行投 资；投资前是否开展尽职调查，是否存在自融自用、明股实债等情况；是否存在滚动发行、分离定价、 募新还旧等资金池运作情形；涉及关联交易是否履行约定的审核程序并 ...

【导读】深圳证监局通报辖区部分私募六大典型问题 5月8日，深圳证监局发布深圳私募基金监管情况通报，对辖区部分私募基金管理人存在的违法违规情形 进行了通报，并提出了监管要求。根据通报，有股权类机构将募集资金挪用至个人及其关联账户，有证 券类私募产品嵌套层级高达十层。 近年来，深圳证监局在日常监管中发现，辖区部分私募基金管理人存在违反法律法规规定、违反基金合 同约定开展投资运作的情形，产品估值、申购赎回及关联交易等展业行为损害投资者权益的情形较为突 出，个别机构触犯挪用基金财产的底线要求。 深圳证监局表示，发生上述情形的核心原因在于，私募基金管理人在私募基金投资运作过程中未谨慎勤 勉履行投资管理义务。 深圳证监局通报了六大典型问题，包括挪用基金财产、投资运作违反监管要求、投资运作违反基金合同 约定、关联交易未履行合同约定的决策机制、净值失真期间允许开放申赎、未按合同约定支付赎回款。 在挪用基金财产方面，深圳证监局表示，某股权类私募机构在所管理的私募基金到期清算前，未征得所 有投资者同意，通过控制底层资产项目公司网银账户的方式，将部分基金财产从底层资产转回该机构自 有资金账户，供其关联方及其他基金产品使用。某股权类 ...

智通财经5月8日电，深圳证监局发布最新一期深圳私募基金监管情况通报。通报指出，近年来，深圳证 监局在日常监管中发现，辖区部分私募基金管理人存在违反法律法规规定、违反基金合同约定开展投资 运作的情形，产品估值、申购赎回及关联交易等展业行为损害投资者权益的情形较为突出，个别机构触 犯挪用基金财产的底线要求。发生上述情形的核心原因在于，私募基金管理人在私募基金投资运作过程 中未谨慎勤勉履行投资管理义务。深圳证监局要求，辖区各私募基金管理人应当谨慎勤勉履行投资管理 义务，确保投资运作不违反监管规则要求、基金合同约定，不得损害投资者合法权益。 深圳证监局通报辖区私募基金监管情况 要求加强投资运作管理 ...

记者5月7日从机构处获悉，上海证监局于近日向辖区私募基金管理人发送《关于规范上海辖区私募基金 管理人经营运作的通知》。通知称，为加强上海辖区私募基金日常监管和风险防范工作，进一步提升私 募基金管理人及从业人员合规守法意识，促进辖区私募基金行业高质量发展，上海证监局现组织上海辖 区私募基金管理人开展规范经营运作的相关工作。根据相关文件，上海辖区私募基金管理人应开展以下 几方面工作：一是组织集中学习。辖区各私募基金管理人应组织公司实控人及全体员工对《中华人民共 和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理条例》等现行法律法规及自律规则开展集中学习，结合 公开处理处罚案例认真研读相关条款。二是参与合规培训。上海证监局将定期发布私募基金监管通讯， 并指导相关单位开展私募机构合规展业系列培训，辖区各私募基金管理人应对照监管通讯中的典型案例 深入检视自身存在的问题，积极参加行业培训，夯实规范运作基础，培育遵规守纪文化。三是开展自评 自纠。私募基金管理人应对照相关要求，对公司基本情况、存续私募基金运行情况、出资设立未备案合 伙企业情况开展自评自纠。基金运行情况包括宣传推介、风险评级、合格投资者确认、适当性评估、投 资运作、材 ...

智通财经5月1日电，中国基金业协会近日发布的数据显示，2025年3月共新增私募基金管理人19家，其 中，私募证券投资基金管理人9家，私募股权、创业投资基金管理人10家。该月中国基金业协会注销私 募基金管理人75家。截至2025年3月末，存续私募基金管理人19951家，管理基金数量142278只，管理基 金规模19.97万亿元。其中，私募证券投资基金管理人7860家；私募股权、创业投资基金管理人11894 家；私募资产配置类基金管理人6家；其他私募投资基金管理人191家。 截至3月末存续私募基金管理人共19951家 ...

5月将至 一批新规即将施行 涉及住宅标准、婚姻登记、售后服务等方面 哪些与你我有关？ 一起了解↓↓ 新建住宅层高不低于3米 "好房子"有了"硬杠杠" 国家标准《住宅项目规范》将于5月起正式施行。 ·即将实施的新标准，除了明确新建住宅建筑的层高提升为"不低于3.00米"外，还要求每套住宅都有满足日照标准的房间。 ·在住宅隔声和噪声指标方面，规范提高了住宅建筑卧室、起居室与相邻房间之间墙、楼板的隔声性能要求，提高了建筑外窗的隔声性能，并规定了建 筑设备，如电梯、水泵等传播至卧室起居室内的建筑设备结构噪声限值。 ·《住宅项目规范》还将电梯设置提升为4层及以上要设置电梯。 免费办理 新标准提出了及时响应、专业可靠、便捷可及、公开透明等4项售后服务总体原则。结合新形势，补充了配送、延保、回收等售后服务类型，以及基于网络 化、数字化的售后服务方法，进一步强化了有关消费者数据隐私保护的要求等。新标准还细化了服务实施规范，比如服务时限与响应，原标准中仅对服务到 达的时间提出要求，修订后要求给出服务受理、提供解决方案、完成服务项目等时间的响应时限。 事关售后无理由退货 5月1日起正式实施 《售后服务 无理由退货服务规范》（GB ...

为进一步提升私募机构合规意识和水平，增强对法规及自律规则要求的理解和掌握，中国证券投资基金 业协会（以下简称"基金业协会"）将在全国开展2025年私募基金合规系列培训。4月25日，基金业协会 与北京证监局、北京基金小镇投资者教育基地在京举办了该系列的首场培训。北京证监局、基金业协会 领导先后做开班致辞，表示将服务和推动私募基金行业规范运作、高质量发展。 培训邀请证监会市场二司、北京证监局相关业务负责人以及基金业协会相关业务骨干授课。来自北京、 天津、河北、山东、山西、内蒙古、青岛地区的私募基金管理人的高管，共计130余家机构的200余人参 加面授培训。 基金业协会相关业务负责人及骨干详细解读了私募基金管理人登记和持续运作标准、事中事后管理和登 记信息变更要求，私募基金备案规则体系、基金备案和《运作指引》重要条款及注意事项，介绍了市场 风险与监管要求，剖析了私募基金纪律处分典型案例，切实帮助私募基金管理人全面、准确掌握合规要 求，提高专业化运作水平。 随着相关法规及自律规则的不断完善，私募行业的发展将更加规范化、专业化。北京基金小镇相关负责 人表示，将在基金业协会、北京证监局的支持和指导下，充分发挥国家级投资者 ...

为持续贯彻落实中央金融工作会议精神和资本市场"1＋N"政策体系要求，切实发挥托管机构职能，助 力安徽私募基金行业合规健康发展，在安徽证监局指导下，4月24日，安徽省私募基金业协会成功举办 托管专业委员会成立大会暨培训座谈会，安徽证监局、中国证券投资基金业协会（以下简称"中基协"） 相关领导应邀出席致辞并为托管专业委员会成立揭牌。 首届托管专业委员会由中国建设银行担任主任委员单位，由徽商银行、招商证券、招商银行3家机构担 任副主任委员单位，成员单位为辖区具有基金托管资格的14家银行及证券公司。托管专业委员会现场发 布并签署了《自律公约》，达成公平竞争、合规经营、防范风险、保障投资人合法权益、共同促进托管 行业持续健康发展的行业共识。 下一步，安徽省私募基金业协会将在安徽证监局的指导下，在强化专委会功能作用发挥等方面持续担当 作为，依托托管专业委员会凝聚托管行业力量，发挥行业专业优势，建立畅通与监管机构及地方政府的 沟通渠道，共同促进辖区私募行业高质量发展。（齐和宁） 培训座谈环节，中基协相关部门负责人围绕托管专业委员会建设作了专题培训，分享了中基协托管专业 委员会在基金估值、税收研究、行业自律等方面的工作机制与 ...

智通财经4月25日电，中国证券投资基金业协会发布公告，深圳市宏盛天资产管理有限公司等5家私募基 金管理人存在异常经营情形，且未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书，协 会将注销该5家机构的私募基金管理人登记。已注销的私募基金管理人和相关当事人，应当根据法律法 规、证监会规定以及协会相关自律规则、基金合同约定，妥善处置在管基金财产，依法保障投资者的合 法利益。 中基协：注销5家异常经营私募基金管理人登记 ...

Group 1 - The article discusses the three organizational forms of PE and VC funds: corporate, contractual, and partnership types, with partnership funds being the most widely adopted due to their advantages in liability and tax management [2] - Partnership private equity funds consist of general partners (GP) and limited partners (LP), where GPs bear unlimited liability while LPs have limited liability based on their contributions [2][3] - The article emphasizes the tax transparency of partnership funds, which do not pay corporate income tax, making them more favorable compared to corporate funds [2] Group 2 - The article outlines various fund structure designs based on partnership private equity funds, including single GP structures where the manager acts as the GP [4][5] - In the single GP structure, the GP typically contributes a small percentage (1%-10%) of the fund, while receiving management fees and excess returns [5] - The single GP structure is favored for its simplicity, transparency, and compliance with regulatory requirements [6] Group 3 - The article describes a delegated management model where the fund manager does not act as the GP but manages the fund through a management agreement [7][10] - In this model, the GP must have a controlling relationship with the fund manager, ensuring compliance with regulatory requirements [10][11] - The article highlights the benefits of this model, including tax savings and risk isolation [13] Group 4 - The article introduces the dual GP structures, including "dual GP + single executive partner" and "dual GP + dual executive partner" models, which allow for more flexible management mechanisms [16][18] - In these structures, the fund manager can act as one of the GPs while the other GP does not need to have a controlling relationship with the fund manager [20] - The article notes that both GPs must fulfill suitability obligations and minimum contribution requirements during the registration process [17] Group 5 - The article discusses the importance of clearly defining the roles and responsibilities of GPs in dual GP structures to avoid compliance issues [21][24] - It emphasizes that management fees can only be collected by the fund manager, while non-manager GPs may receive reasonable compensation for their roles [24][26] - The investment decision-making committee's composition is also addressed, stating that non-manager GPs should not dominate the committee to avoid regulatory risks [27] Group 6 - The article mentions that fund managers may combine different structures to meet specific goals or investor requirements, ensuring compliance at every level [28] - It highlights the significance of operational and financial accounting in managing funds with various structures [28] - The article suggests that fund managers may engage external service providers to assist with fund operations and financial management [28]