欢迎扫描下方二维码关注： 企业重组业务 0 1 债务重组 | 类别 理宗指示 | 申报表填报 政策依据 | | --- | --- | | 1.概念:指在债务人发生财务困 | | | 难的情况下,债权人按照其与债 | | | 务人达成的书面协议或者法院裁 | | | 定书,就其债务人的债务作出让 | | | 步的事项。 | | | 通用规 之可争取。 定 | | | 主导方:债务人。 | | | 3.重组日：债务重组合同(协 | | | 议）或法院裁定书生效日。 | | | 4.收入确认:在债务重组合同或 | | | | 协议生效时确认收入的实现。 | | | | --- | --- | --- | --- | | | 1.税务处理方式: | | | | | (1) 以货币资产清偿债务: 1债务人应当按照支付的债务清 | | | | | 偿额低于债务计税基础的差额, | | | | | 确认债务重组所得,一次性计入①填报年报 | | | | | 重组完成当年应纳税所得额。 A000000 | | | | | 2债权人应当按照接受的债务清《基础信息 | | | | | 偿额低于债权计税基础的差额确表》"212重 ...

江苏日盈电子股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 江苏日盈电子股份有限公司 二零二五年六月 江苏日盈电子股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 议案一：《关于收购控股子公司常州市惠昌传感器有限公司少数股东股权的议案》 7 议案二：《关于提请股东大会授权董事会办理本次现金收购常州市惠昌传感器有限公 江苏日盈电子股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 江苏日盈电子股份有限公司 一、会议时间： ①网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 ②网络投票起止时间：自 2025 年 6 月 9 日至 2025 年 6 月 9 日 ③采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为 股东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00； 通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 江苏日盈电子股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 权的议案》 议案 2、审议《关于提请股东大会授权董事会办理本次现金收购常州市惠昌 传感器有限公司 20%股权相关事宜的议案》 议案 3、审议 ...

证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2025-025 苏州苏试试验集团股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、交易概述 基于整体战略布局及业务发展需要，为进一步整合优化资源配置，提高运营 决策效率，苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称"公司"）拟以自筹资金 合计人民币 33,635.32 万元收购长三角产业创新二期（上海）私募投资基金合伙 企业（有限合伙）、海南苏崖巽风投资中心（有限合伙）、欣长叁（苏州）投资 合伙企业（有限合伙）、上海镒源企业管理合伙企业（有限合伙）等 17 名少数 股东合计持有苏试宜特（上海）检测技术股份有限公司（以下简称"苏试宜特"） 上升至 97.55%。 本次交易对手方中，钟琼华先生及持股平台苏州创越企业管理咨询合伙企业 （有限合伙）（以下简称"苏州创越"）为公司关联方，涉及关联交易金额为 钟琼华先生为公司实际控制人、董事长。苏州创越的执行事务合伙人为公司 董事陈英女士。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 7 号——交易与关联交易》等相关规定， ...

苏试试验（300416）公告，公司拟以自筹资金3.36亿元收购长三角产业创新二期(上海)私募投资基金合 伙企业等17名少数股东合计持有苏试宜特23.73%股权。交易完成后，公司持有苏试宜特的股权比例将 由73.82%上升至97.55%。本次交易对手方中，钟琼华先生及持股平台苏州创越企业管理咨询合伙企业 为公司关联方，涉及关联交易金额为4925.17万元。本次交易已于2025年5月27日经公司董事会审议通 过，无需提交股东大会审议。 ...

Core Viewpoint - The article emphasizes the hidden risks in controlling stake acquisitions, particularly focusing on inventory, accounts receivable periods, and free cash flow as significant factors that can derail acquisition plans [1][3][4]. Group 1: Inventory Risks - High inventory levels, particularly when they exceed 50% of current assets, signal potential issues such as unsold products and low turnover efficiency [1]. - A case study involving a solar equipment company revealed that despite appearing profitable, it had two-year-old components in stock, indicating a risk of acquiring outdated inventory [1]. Group 2: Accounts Receivable Risks - Lengthening accounts receivable periods, especially exceeding 90 days, can indicate a company's struggle with cash flow and may lead to a "ticket-for-ticket" survival mode [3]. - An example of a new energy materials company showed an increase in accounts receivable turnover days from 48 to 126 days without a significant rise in sales, raising questions about the sustainability of reported growth [3]. Group 3: Free Cash Flow Risks - Negative free cash flow indicates a company is reliant on external financing, akin to a patient needing blood transfusions to survive [4]. - A real estate industry case highlighted a company with three consecutive years of negative operating cash flow, suggesting deeper operational and financing issues [4]. Group 4: Interconnected Risks - The three identified risks often coalesce, creating a "capital exhaustion flywheel" that can ensnare acquirers, as seen in a case where a large private enterprise faced cash flow issues due to high inventory and extended accounts receivable periods [4]. - The article warns that these risks are frequently overlooked due to the urgency of acquisitions, with acquirers focusing on net profits and valuations rather than cash flow realities [4][6]. Group 5: Recommendations for Mitigation - Goheal suggests a three-step approach to identify and manage these risks: assessing inventory aging and technology depreciation, establishing a linkage model between accounts receivable and sales, and conducting sensitivity tests on free cash flow [4][6]. - It is recommended to include performance guarantees and cash flow targets in acquisition agreements to prevent inflated profits through extended accounts receivable periods [6].

TCL科技（000100）公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买深圳市重大产业发展一期基金有 限公司持有的深圳市华星光电半导体显示技术有限公司21.5311%股权，并拟向不超过35名(含)符合条件 的特定对象发行股份募集配套资金。本次交易尚需通过深交所审核并取得中国证券监督管理委员会同意 注册的批复，最终能否通过审核、取得注册，以及最终通过审核、取得注册的时间仍存在不确定性。 ...

日盈电子（603286）5月23日晚公告，公司当日召开第五届董事会第六次会议，审议通过了《关于收购 控股子公司常州市惠昌传感器有限公司少数股东股权的议案》。公司拟以自有资金或自筹资金预计不超 过6372.64万元收购周惠明、常州盈升实业投资合伙企业(有限合伙)合计持有的常州市惠昌传感器有限公 司(下称"惠昌传感器")20%股权。本次收购完成后，惠昌传感器成为日盈电子的全资子公司，公司合并 报表范围不发生变化。 日盈电子表示，公司拟以自有资金或自筹资金进行收购。收购完成后，惠昌传感器成为公司全资子公 司。本次交易的目的是为了更好地实现公司战略发展目标，进一步整合财务、市场、生产等方面的资源 优势，提高公司对子公司的决策效率，降低管理成本与控制风险。根据《公司章程》以及相关制度规 定，本次交易尚需提交公司股东大会审议。 虽然此次收购并未构成重大资产重组，但今年以来，日盈电子的股票交易多次出现异常波动。1月25、2 月20日、5月7日，公司三次发布股票交易异常波动公告，控股股东、实控人多次回复公司问询，称不存 在影响股票交易价格异常波动的重大事项，不存在其他应披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大 资产重组、股票 ...

Core Viewpoint - China Shenhua Energy Co., Ltd. has approved the acquisition of a 7.43% stake in a financial company held by its subsidiaries, which is expected to enhance the net profit attributable to shareholders [1][2]. Group 1: Meeting Details - The sixth board of directors' ninth meeting was held on May 23, 2025, via written review, with all seven directors participating and voting [1]. - The meeting complied with the Company Law of the People's Republic of China and relevant regulations [1]. Group 2: Acquisition Details - The acquisition involves a total transaction price of approximately 2.93 billion yuan, with specific prices for each subsidiary: 1.13 billion yuan for Shuo Huang Railway and the remaining for the other subsidiaries [1][2]. - Post-acquisition, the shareholding structure of the financial company will be 60% held by China Energy Investment Group and 40% by China Shenhua [1]. Group 3: Financial Impact - The financial company is projected to have a net profit of 3.5 billion yuan in 2024, leading to an estimated increase of 0.97 billion yuan in the net profit attributable to shareholders in China Shenhua's consolidated financial statements [2].

资本市场中， 上 市公司控制权收购备受关注 。从早期的壳资源交易到如今的产业整合，交易复杂度攀 升， 对专业能力的要求也更高 。 以 资产收购和股权收购 为例，二者看似都是收购，内里却大不同。交易结构、风险承担、税务处 理……每处细节都藏着玄机，稍不留意就踩坑，我们来看看 二者的对比 —— | 类别 | 非股权资产收购 | 股权资产收购 | | --- | --- | --- | | 交易对象 | 标的公司的资产 | 标的公司的股权 | | 交易主体 | 收购方VS标的公司 | 收购方VS标的公司股东 | | 内部决策 | 取决于公司章程规定 | 通知其他股东 | | 外部审批 | 一般不需要审批 | 涉及外资、国资的需要审批 | | 工商变更登记 | 不涉及 | 需要 | | 产权过户登记 | 需要 | 不需要 | | 债券债务变更 | 涉及 | 不涉及 | | 标的公司自身的潜在 | 不承担 | 承担 | | 风险 | | | | 税收差异 | 增值税、所得税、契税和印花税等,如果 | 股权转让所得税 | | | 涉及土地的交易,还有土地增值税。 | | | 标的公司经营资质 | 不享有 | 享有 | | ...

股票代码：002403 股票简称：爱仕达 公告编号：2025-025 爱仕达股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （一）审议通过《关于变更公司经营范围及修订 <公司章程> 的议案》 为满足公司经营发展需要，同时根据市场监督管理部门现行规定，公司拟对 经营范围进行变更。根据《公司法》、《证券法》及《深圳证券交易所股票上市 规则》等相关法律法规及规范性文件的规定，结合公司实际情况，公司拟对《公 司章程》部分条款进行修订。 具体内容详见公司于 2025 年 5 月 22 日在指定信息披露媒体《证券时报》及 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《关于变更公司经营范围及修订 <公司> 章程>的公告》（公告编号：2025-026）。修订后的《公司章程》全文详见巨潮 资讯网（www.cninfo.com.cn）。 议案表决结果：同意 7 票，无反对或弃权票。 本议案尚需提交公司 2025 年第二次临时股东大会审议，并提请股东大会授 权公司管理层或相关授权人士办理相应的工商变更登记事宜。 （二）审议通过《关于收购子公司浙江钱江机器人有 ...