丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨软件与服务 [Table_Title] 大厂财报发布在即，关注云基础资源投资机会 2025 年第 19 周计算机行业周报 报告要点 [Table_Summary] 上周计算机板块整体冲高回落，小幅上涨 1.96%。在长江一级行业中排名第 19 位，两市成交 额占比为 10.96%，军工信息化及鸿蒙题材活跃。上周 Neuralink 公司的脑机接口（BCI）设备 Link 获得美国食品药品监督管理局（FDA）的"突破性设备"认证；华为举行鸿蒙电脑技术与 生态沟通会，首款鸿蒙电脑正式亮相。本周推荐关注 1）云服务大厂；2）国产算力产业链：寒 武纪、昇腾产业链；3）IDC 及算力租赁供应商。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title 大厂财报发布在即，关注云基础资源投资机会 2] 2025 年第 19 周计算机行业周报 [Table_Summary2] ...

5月6日，A股三大指数高开高走，云计算概念股表现强势。 相关ETF中，云计算沪港深ETF（517390）高开高走，收涨4.81%。稍微拉长时间来看，截至5月6日收 盘，该ETF近5个交易日已累计上涨8.83%，涨幅位居全市场ETF产品前三。此外，计算机ETF （159998）收涨3.20%，收获三连阳。 消息面上，据央视新闻，国家数据局表示，国家将继续加大中央财政资金投入，支持地方、行业建设一 批基础性、公益性、长远性数据基础设施项目；用好超长期特别国债资金，加快构建国家数据基础设施 架构；面向"十五五"，加快研制国家数据基础设施规划。 长江证券指出，模型持续进步加速应用落地，CSP大厂资本开支进一步提速。在模型能力提升和成本下 降趋势下AI应用有望繁荣，AI云基础资源方向进入新一轮提速成长期。 华泰证券指出，中期视角下，哑铃型策略仍将有效。着眼短期，指数层面风险可控，或可适度进取，把 握结构性机会。低波红利适度止盈，增配政策支持意愿强、财报验证景气相对占优、有积极边际催化的 TMT及内需消费。TMT中重点关注需求能见度较高的云计算链。 （本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请 ...

当前时点如何看待云基础资源投资机会 20250429 摘要 • 2025 年云基础设施市场景气度预计快速提升，受益于 AI 应用落地和各大 厂商 AI 芯片的推出，云技术资源需求将进入新一轮成长周期，总投入预计 达 3,800 亿人民币。 • 云计算板块在一季度经历深度调整后，悲观预期已充分消化，随着财报季 到来，若实际需求未明显下滑，有望迎来预期修复，当前时点适合布局。 • 国内云计算结构与海外不同，推理相关占比预计更高，模型和应用进展良 好，如阿里巴巴发布原生多模态大模型，AI 模型应用能力和算力仍有显著 增长空间。 • IDC 行业供需格局改善，2025 年交付节奏和规模较大，重点关注收入端 兑现情况，三大运营商一季报显示 IDC 业务快速增长，龙头公司回调至年 初位置，是布局良机。 • 数据中心配套建设依赖 IDC 厂商资本开支扩张，2025 年是资本开支扩张 年份，业绩确定性强，散热系统受确认节奏影响，需关注存货和合同负债 变化，云计算板块趋势良好，回调是配置机会。 Q&A 如何看待云技术资源的投资机会？ 云技术资源的投资机会非常值得关注。首先，从今年（2025 年）2 月份开始， 国内进入了 AI ...

重要的消息有哪些 在强化肉类产品检验检疫出证查验方面，《意见》提出，农业农村部门要强化肉类产品检验检疫出证管理，建立完善屠宰检疫出证信息化系统，推进肉类产 品品质检验无纸化出证，明确检验检疫证明公开查验途径。完善禁止对牲畜、禽类注水或注入其他物质的相关规定。市场监管部门要督促食品生产经营者将 肉类产品检验检疫合格证明作为肉类产品进货查验的基础凭证；积极探索应用信息化手段，加强与农业农村部门的信息共享和互联互通。 中共中央办公厅、国务院办公厅近日发布《关于进一步强化食品安全全链条监管的意见》（以下简称《意见》），要求建立健全协同监管机制，强化全链条 监管合力，坚决守牢食品安全底线。《意见》针对食用农产品种植养殖和食品生产、贮存、运输、寄递和配送、销售、消费、进口等覆盖从农田到餐桌全链 条各环节监管衔接存在的问题，提出了8个方面需要健全完善的协同监管措施和机制，共21条具体措施。 让利投资者 指数使用费均由基金管理人承担 让利投资者，公募基金费率改革再下一城。3月19日，多家基金管理人密集发布公告，宣布自3月21日起，旗下部分指数基金指数使用费调整为由基金管理人 承担，并相应修订各基金基金合同等有关内容。上述调整 ...