本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 今 日 聚 焦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 【策略】中报季将至，关注业绩线索——2025年7月A股及港股月度金股组合 6月A股主要指数普遍上涨，行业端涨跌分化。受市场情绪好转等因素影响，6月（截至26日），A股主要 指数普遍出现上涨，其中创业板指涨幅最大，6月份累计上涨了6.1%。 6月港股市场震荡上行。6月受海外 扰动缓和、国内风险偏好回暖等因素影响，港股市场整体走势震荡上行。 （张宇生/王国兴）2 025-06-30 您可点击今日推送内容的第1条查看 【房地产】地产行业贝塔偏弱，聚焦结构性阿尔法机遇——光大地产板块及重点公司跟踪报告 当前地产行业贝塔偏弱，但随着区域分化和城市分化进一步加深，结构性亮点频现。2025年1-5月，北上广深 杭蓉商品住宅（不含保障） ...

化合物半导体是由两种或多种元素组成的单晶半导体材料。当两种或多种元素结合在一起形成单 个半导体晶体时，某些特性会发生变化，而其他特性则会被赋予。与缺乏这种特性的硅相比，发 光二极管更倾向于采用化合物半导体技术。 推动化合物半导体市场增长的关键因素包括 LED 技术对化合物半导体外延片需求的增长、汽车 行业对化合物半导体晶圆的新兴趋势以及化合物半导体相对于硅基技术的优势。化合物半导体器 件的热导率是硅器件的三倍，击穿电场强度是硅器件的十倍。这一特性降低了器件的复杂性和成 本，提高了可靠性，并使其能够用于各种高压应用，包括太阳能逆变器、电源和风力涡轮机。由 于对电力电子的需求不断增长，化合物半导体功率器件的市场正在扩大。电力电子技术可以有 效、高效地控制和转换电能。由于飞机、医疗和国防等领域对电力电子的需求不断增长，化合物 半导体功率器件的应用越来越广泛。 化合物半导体行业为市场关键参与者提供了增长机会。5G无线基站所使用的技术必须兼顾效率、 性能和价值。GaN解决方案在实现这些特性方面发挥着至关重要的作用。与横向扩散金属氧化物 半导体（LDMOS）相比，GaN-on-SiC在5G基站的性能和效率方面实现了显著提 ...

NXP半导体在面临需求低迷和关税威胁的背景下宣布CEO更替，并给出谨慎的财务预期，股价盘后大跌。 周一据报道，荷兰芯片制造商NXP半导体宣布现任CEO Kurt Sievers将于今年晚些时候退休，公司高管Rafael Sotomayor已立 即接任总裁职务，并将于10月28日正式成为新CEO。 据NXP声明，自2020年担任CEO的Sievers的离职是"纯粹的个人决定，与董事会并无任何分歧"。接替他的Sotomayor于2014 年从Broadcom加入公司。今日NXP股价收盘时微涨1.39%，此消息与季度财报一同发布后，盘后大跌超7%。 虽然关税阴影笼罩着欧洲芯片制造商，分析称但这些公司可能从短期需求激增中受益，因为客户可能在潜在新税征收前抢先 下单。 然而，彭博智库分析师Ken Hui在本月的一份报告中指出，对于包括NXP在内的欧洲芯片制造商而言，"今年可能面临着重大 风险"。特朗普政府的对等关税可能导致2025年全球半导体市场增长转为负值，而市场共识曾预期增长将超过10%。 财报好坏参半，汽车芯片销售未达预期 NXP第一季度的业绩报告显示： 此外报道指出，NXP与STMicroelectronics ...

份额方面，半导体材料ETF近1年份额增长2.38亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金2/5。 截至4月24日，半导体材料ETF近1年净值上涨30.20%，指数股票型基金排名294/2755，居于前10.67%。 从收益能力看，截至2025年4月24日，半导体材料ETF自成立以来，最高单月回报为20.35%，最长连涨 月数为3个月，最长连涨涨幅为43.67%，上涨月份平均收益率为10.90%，年盈利百分比为100.00%，历 史持有1年盈利概率为97.01%。截至2025年4月24日，半导体材料ETF近6个月超越基准年化收益为 0.19%。 根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)的预测，2025年全球半导体市场销售额预计将达到6874亿美元， 实现12.5%的同比增长，持续保持稳定增长的态势。各主要区域市场均将呈现扩张趋势，尤其是美洲和 亚太地区，预计将实现两位数的同比增长率。这一增长表明了全球半导体市场的积极发展趋势及其强劲 的市场需求。 数据显示，截至2025年3月31日，中证半导体材料设备主题指数(931743)前十大权重股分别为北方华创 (002371)、中微公司(688012)、沪硅产业(6881 ...