今日，A股小幅震荡整理，上证指数、创业板指在红绿之间转换多次，深证成指、中证500等指数略 强，纷纷创出阶段性新高，成交萎缩至2.71万亿元。 化工股今日也集体逆市走强，日用化工、化学原料、农用化工、化纤等细分板块指数均涨超2%，嘉亨 家化20%涨停，水羊股份、中核钛白、亚星化学、百合花等涨停或涨超10%。 近期，多个化工细分行业持续推进"反内卷"。国家发改委明确要求2025年国内原油一次加工能力控制在 10亿吨以内；农业农村部发文称，将借鉴国外经验完善我国肥料管理法律体系，加强肥料产业标准化建 设，将新型肥料纳入肥料立法调整范围。 开源证券指出，后续伴随多部门具体政策逐步落地，化工行业部分落后产能有望出清，行业供给端竞争 格局有望迎来优化，产品逐步进入有序竞争，盈利水平也或将随之得到修复。 盘面上，养殖业、化工、产业互联网、业绩预增等板块涨幅居前，医疗服务、稀有金属、多元金融、军 贸概念等板块跌幅居前。 猪肉、水产品、饲料等养殖业细分板块也强势上攻，傲农生物垂直涨停，牧原股份、邦基科技、神农集 团等涨幅居前。 新牧网数据显示，8月第三周，快速型、中速型、慢速型黄羽肉鸡均价分别为10.84元/kg、12.68 ...

证券研究报告|宏观点评报告 [Table_Date] 2025 年 07 月 02 日 [Table_Title] 资产配置日报：不卷的预期，内卷的现实 | | | 复盘与思考: 7 月 2 日，近期中央财经委员会上强调的"依法依规治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出"成为今 日市场交易重心，股市定价后续企业走出内卷的预期。尽管市场一致期盼"不卷"，但投资者行为依旧"很卷"， 股市顺着供给侧的逻辑继续挖掘新题材，债市则在不多不空的环境下继续掘金利差机会。 国内资产方面，股市，大盘表现依旧稳定，上证指数小幅下跌 0.09%，沪深 300、中证红利上涨 0.02%、 0.72%；双创概念走弱，资金或在寻找新的方向，科创 50、创业板指下跌 1.22%、1.13%；中小微盘表现分化，中 证 1000、中证 2000 下跌 1.01%、0.85%，万得微盘股指则上涨 0.20%。债市，10 年、30 年国债活跃券下行 0.2bp、0.3bp 至 1.64%、1.85%；10 年、30 年国债期货主力合约上涨 0.14%、0.40%。 国际大宗商品价格延续温和上涨，而美元指数低位反弹。今日开盘后，国际主要大宗商品 ...