AI基金景顺长城红利量化选股股票A（022344）披露2025年四季报，第四季度基金利润16.91万元，加权平均基金份额本期利润0.0224元。报告期内，基金净 值增长率为2.05%，截至四季度末，基金规模为811.73万元。 该基金属于标准股票型基金。截至1月22日，单位净值为1.136元。基金经理是徐喻军和黎海威，目前共同管理5只基金。其中，截至1月22日，景顺长城上证 科创板50成份指数增强A近一年复权单位净值增长率最高，达58.62%；景顺长城中证500指数增强A最低，为52.19%。 基金管理人在四季报中表示，本基金是以高股息股票为主要投资范围的主动量化基金，我们的投资组合主要以基本面量化选股为主，风格上维持价值和成长 之间的平衡，同时关注现金流良好和内生成长稳健的公司，在股市波动中以自下而上选股为主以期产生持续稳定的超额收益。 截至1月22日，景顺长城红利量化选股股票A近三个月复权单位净值增长率为3.38%，位于同类可比基金94/121；近半年复权单位净值增长率为4.01%，位于 同类可比基金105/121。 截至12月31日，基金成立以来夏普比率为0.1449。 截至1月21日，基金成立以来最大 ...

文 ｜ 上官鹏 王兆宇 赵文荣 2）单策略之间相关性不高，说明不同策略在不同市场环境中的适应性差异大，有利于形成收益互补。以预期改善组合来看， 其与均衡弹性、高质量经营、科技TMT和新能源组合相关性分别为0 . 2 9、0 . 1 3、0 . 3 7和0 . 5 3； 3）综合三大类全市场选股策略和两大类产业选股策略构建多策略组合，回测发现，相比单策略组合，多策略组合具有更加稳 健的收益表现。2 0 1 4年以来截至2 0 2 5年3月3 1日，多策略组合相对中证全指的年化超额收益分别为1 3 . 8%，信息比率为1 . 5。 ▍ 战胜宽基指数多策略框架历史收益稳健，相对基准偏离度低。 1）基于多策略组合历史持仓战胜沪深 3 0 0、中证 5 0 0 和中证 1 0 0 0 指数框架在指数权重方面的分配比例， 8 0%配置在指数成 分内， 2 0%配置在其他公司，并且超配多策略股票组合权重。 单一策略具有一定的风格倾向性，难以适应不同市场环境的变化，而多策略能够通过分散化利用不同策略在不同市场环境中的 适应性差异，提升整体投资组合收益的稳健性。因此，我们尝试从多策略角度战胜宽基指数，基于已经发布报告中的三大类 ...