麦克埃利戈特称，这是该模型自2004年启用以来的最高预测值。周三标普500指数逼近2月以来的首个历 史收盘新高。 波动控制基金属于系统性基金的分支，这类基金通常使用算法和预设参数决策，而非依赖人工判断，且 多运用杠杆并频繁调整市场敞口。麦克埃利戈特模型追踪的基金常将已实现波动率（用于衡量股票在给 定时期内的实际波动程度）作为核心指标，决定其在股市的配置规模。值得注意的是，其敞口未必直接 购买股票——许多基金主要在衍生品市场交易期权和期货合约。 他指出，模型预测主要受三个月已实现波动率即将下降驱动。3月末至4月初股市暴跌时，已实现波动率 飙升，但随着剧烈波动消退，系统性基金的风险管理人可能很快允许其重新增加敞口。过去六周市场看 似恢复平静，也强化了"安全重返市场"的认知。 一位华尔街策略师周三称，未来一个月左右可能有大量资金涌入股市。 野村证券（Nomura）跨资产策略师查理·麦克埃利戈特（Charlie McElligott）在与《市场观察》分享的 报告中表示，其追踪波动控制基金（Volatility-control funds）预期资金流入的模型显示，这些投资者可 能在未来一个月内向股市注入超1000亿美元 ...

美股近期从低点出现爆发式反弹，尽管如此，波动性专家们警告投资者不要过于放松。 比如，Susquehanna International Group（SIG）和TD Securities的策略师们正在建议投资者购买期权市场 的保险，以应对美股可能回落到本月早些时候的低点的情况。自4月2日以来，用于对冲股票下跌风险的 标普500指数一个月期看跌期权的价格，与那些从股价上涨中获利的看涨期权相比，已经降至历史最低 水平。 前高盛指数衍生品策略主管、研究公司Asym500 LLC的创始人Rocky Fishman表示： 市场上仍有许多经济上重要的议题，不管是与其他国家的严重关税状况，还是全面10%的关 税。我认为市场低估了这些因素可能动摇投资者信心的程度。 同时，根据Cboe Global Markets衍生品市场情报主管Mandy Xu周一发布的报告，对所谓"尾部风险"的保 护需求（即防范不太可能但潜在灾难性事件的保险）在最近几周有所下降。她在报告中写道，这"是投 资者对"特朗普底"信心的标志。 然而，其他市场参与者持不同看法。Asym500 LLC的Fishman指出，已实现波动率（已发生的价格波动 的衡量标准）远 ...