高盛：美国企业业绩敏感度增强，关税影响温和 标普全球：美国通胀压力或加剧，CPI数据将验证7月价格走势 高盛交易员表示，标普500指数成分股在财报日的实际波动首次超过期权市场的隐含波动率，表明市场 对企业业绩反应更加敏感和剧烈。"特朗普关税"对通胀有显著影响，但剔除关税后，美国经济本身的通 胀动能温和。当前市场焦点在于就业、消费数据以及美联储降息步伐。 三菱日联金融集团外汇策略师表示，预计新兴亚洲货币将受益于下半年美元疲软。尤其是那些国内市场 驱动、收益率相对较高的经济体，可能更有机会从美元疲软中获益。 高盛研究显示，截至目前，美国企业已承担了唐纳德·特朗普关税的大部分成本，约占比64%；美国消 费者承担了约22%，外国出口商则承担了约14%。若近期加征的关税延续以往的转嫁模式，消费者承担 的成本比例将大幅上升至67%，而企业承担的比例将骤降至10%以下，外国出口商的负担则可能上升至 25%。随着关税成本逐步向消费者转嫁，美国通胀压力将回升。该行预计，到2025年12月，核心PCE （个人消费支出）物价指数同比将升至3.2%，高于当前水平。 三菱日联金融集团分析指出，如果美国的关税言论落实为长期50%的制裁措 ...

此次选举结果虽未令市场震惊，但对日本而言时机尤为敏感，因为该国正试图在8月1日最后期限前与美 国总统特朗普达成关税协议。分析人士表示，如果石破茂辞职，政治动荡可能成为外国投资者抛售日本 股票和日元的导火索。 据悉，日本第27届参议院选举结果于7月21日凌晨揭晓，日本自民党和公明党组成的执政联盟在本次选 举中丧失参议院过半数议席。在去年10月举行的国会众议院选举中，执政联盟未能获得过半数议席，成 为少数派政府。此次执政联盟在参议院选举中也失利，令日本首相石破茂的执政之路更加艰难。 澳大利亚联邦银行货币策略师Carol Kong表示，市场在选举前可能已经预期执政联盟将遭遇更糟糕的 结果，因此对当前选举结果的反应较为温和。不过，她对日元能否持续走强表示怀疑。她表示："目前 尚不清楚石破茂是否能保住首相职位，以及这对日本与美国的贸易谈判意味着什么。长期的政治不确定 性将对日元等日本资产造成负面影响。" （原标题：日本参议院选举结果出炉后日元走强 但前景仍面临关税与政局双重考验） 智通财经APP获悉，在日本执政联盟失去参议院多数席位后，日元于周一走强。日元兑美元汇率升至1 美元兑148.46日元，但仍接近上周触及的三个 ...