1月23日，随着日本最新通胀数据的披露及货币政策靴子落地，全球投资者正密切关注亚太核心市场的 连锁反应。NCE平台表示，虽然日本 12月头条 CPI 大幅降至 2.1%，且核心 CPI 从 11月的 3% 放缓至 2.4%，但这并未能完全缓解市场的疑虑。 尽管通胀增速有所放慢，但由于潜在的价格压力依然具有粘性，日本央行在此次议案中选择维持 0.75% 的利率不变，试图在刺激增长与抑制物价之间寻求精细的平衡。NCE平台认为，日本央行上调了 2025 与 2026 财年的经济增长及通胀预期，这一举动释放了未来政策可能进一步正常化的信号。 目前，10年期日本国债收益率已攀升至 1.12% 水平，这不仅反映了市场对财政赤字的担忧，也推升了 全球范围内的借贷成本。NCE平台表示，这种融资成本的抬升直接对比特币等高流动性风险资产构成了 压力。 受此影响，比特币近期在 90000 美元关口附近表现乏力，难以形成有效的上攻动能。资产间的联动性在 这一周期内表现得尤为显著。NCE平台表示，近期比特币与日元的相关系数高达 0.84，这种强正相关的 特征意味着日元的持续疲软可能对比特币价格产生负面拖累。 目前日元兑美元汇率已触及 ...

专题：ATFX外汇专栏投稿 虽然只有0.75%，但这也是过去三十年里，日本利率最高的时期。高利率对商品需求和经济发展必定产 生抑制作用。日本央行缓慢的加息节奏，目的是试探宏观经济到底能承受多高的基准利率。目前看来， 0.75%的利率已经能够显著抑制通胀数据，日本央行再次启动加息进程的难度较高。 除了利率因素外，日本首相高市早苗一系列极端言行间接削弱了日本经济复苏态势，尤其是稀土、半导 体和汽车产业；美国对日本的高关税政策也是负面因素之一，比如15%基准关税、15%汽车零部件关 税、25%的钢铁制品关税等等。 ▲ATFX图 1月23日，ATFX汇评：日本央行公布开年首份决议结果：维持0.75%的基准利率不变，随着经济和物价 的改善，将继续上调政策利率。政策声明中提到：2026年通胀预期为2~2.3%，高于去年10月份预期的 1.8~2.2%；2027年通胀预期为2.0~2.3%，高于去年10月份预期的2.0~2.2%。 ▲ATFX图 日本央行按兵不动，符合市场预期，但也凸显出日央行对经济前景和通胀形势的担忧。2024年3月份， 日本央行首次加息；同年7月，再次加息；2025年1月和12月分别加息一次。将近两年时 ...

瑞达期货研究院 「2026.1.23」 铁矿石市场周报 港口库存再创新高 铁矿期价重心下移 研究员：蔡跃辉 添加客服 期货从业资格号F0251444 期货投资咨询从业证书号Z0013101 关 注 我 们 获 取 更 多 资 讯 业务咨询 目录 目录 1. 价格：截至1月23日收盘，铁矿主力合约期价为795（-17）元/吨，青岛港60.8%PB粉矿869（+0）元/干吨。 2. 发运：全球铁矿石发运总量环比-251.1万吨。2026年1月12日-1月18日Mysteel全球铁矿石发运总量2929.8万吨，环比减少 3. 到港：本期47港到港量-117.3万吨。2026年01月12日-01月18日中国47港到港总量2897.7万吨，环比减少117.3万吨；中国45港 到港总量2659.7万吨，环比减少260.7万吨；北方六港到港总量1442.9万吨，环比减少26.3万吨。 4. 需求：铁水产量+0.09万吨。日均铁水产量 228.1万吨，环比上周增加0.09万吨，同比去年增加2.65万吨。 5. 库存：港口库存+207.83万吨。截至2026年1月23日，Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为17496 ...

日元兑美元汇率直线拉升 北京时间1月23日15时40分左右， 日元兑美元汇率突然直线拉升。美 元兑日元短线跳水，跌约170点至157.50附近， 此前一度升至159.20上方。 刚刚 ，日元 兑美元汇率突然直线拉升。美 元兑日元短线跳水，跌约170点至157.50附近，此前一度升至159.20上方。 1月23日下午，日本央行行长植田和男在央行决策后的新闻发布会上表示， 由于市场波动性仍居高不下，将密切关注市场动 态。 他指出，12月加息后，市场环境依然宽松。他表示，为帮助形成稳定的收益率，该行可能会开展债券市场操作，当局已 准备 好在特殊情况下灵活开展市场操作。发布会上，他没有直接评论日元疲软问题。他表示，将继续关注汇率波动对价格趋 势的影响，加息步伐将取决于经济形势。他表示，央行独立性是实现价格目标的关键。 植田和男表示，日本总体通胀率"不久后将低于2%"，核心CPI持续低于目标的时间高度不确定。减税对财政的影响应由政府解 释。长期利率上升或受财政政策等多重因素驱动。 Justin Low表示，这看起来并非真正的干预行动，因为日本方面若真的采取实质性行动，其影响将会更为广泛和强烈。 所以，这只是一次"汇率测 ...

日本央行周五宣布维持利率不变，同时上调经济增长预期、保留偏鹰派的通胀预测，这表明，央行对日 本经济温和复苏抱有信心，而这一复苏态势也为进一步上调当前仍处于低位的基准利率提供了合理支 撑。 在1月23日结束的两日货币政策会议上，日本央行宣布将政策基准利率维持在0.75%，该决定符合市场 普遍预期。此前，央行已于去年12月将基准利率从0.5%上调至当前水平。 在随后的新闻发布会上，行长植田和男表示，4月新财年开始时企业的涨价幅度将成为理事会讨论潜在 加息时的考量因素，同时指出加息的具体路径与节奏将取决于彼时的经济、物价及金融市场状况。 另外，当被问及近期长期债券收益率飙升至十年高点的债市动荡时，植田和男表示，日本央行可能会采 取灵活操作以平抑债券市场波动。 以下是植田和男在会后新闻发布会上的讲话节选： 货币政策委员会是否讨论调整债券缩减计划 "委员会已就该议题展开讨论，最终结论为：央行将与政府保持紧密沟通，根据实际需要各司其职、协 同应对。" 物价上涨 此前加息的影响 "去年12月的加息操作距今时间尚短，企业的资金需求仍在温和上升，银行的放贷态度也保持积极…… 日本当前的金融环境依旧宽松。评估此前加息的实际影响仍 ...

该行周五宣布维持政策利率在0.75%，符合所有受访经济学家的预期。该行将继续评估上月加息的影 响，并等待可能影响国家支出计划的提前选举结果。这使得借贷成本维持在三十年来的最高水平。 在最新季度展望中，该行上调了六项通胀预测中的四项，并重申若展望实现将提高借贷成本。政策委员 会成员高田创投票支持加息，凸显他对通胀趋势强劲的担忧，其余委员则支持按兵不动。 "从上调通胀展望来看，我认为近期日元贬值正在产生影响，我预计加息路径将继续推进，"S&P Global Market Intelligence经济学家Harumi Taguchi表示。 日本央行维持基准利率不变，上调通胀展望，为下次加息可能比原本预期的夏季更早到来留下了空间。 该行周五宣布维持政策利率在0.75%，符合所有受访经济学家的预期。该行将继续评估上月加息的影 响，并等待可能影响国家支出计划的提前选举结果。这使得借贷成本维持在三十年来的最高水平。 在最新季度展望中，该行上调了六项通胀预测中的四项，并重申若展望实现将提高借贷成本。政策委员 会成员高田创投票支持加息，凸显他对通胀趋势强劲的担忧，其余委员则支持按兵不动。 "从上调通胀展望来看，我认为近期日元贬 ...

对于本次利率决定，日本央行委员高田创和田村直树提议修改展望报告的措辞，但遭投票否决。 关于上次加息的影响，植田和男表示，12月加息后金融环境仍保持宽松，加息影响广泛波及实体经济和 物价尚需相当一段时间，将密切审视过去加息对企业、家庭活动、经济和物价产生的各种影响。 日本央行周五维持政策利率在0.75%不变，符合市场预期，但上调了中长期通胀预测，显示该行对价格 压力的评估更为乐观。 日本央行行长植田和男在随后的新闻发布会中表示，潜在通胀将继续温和上升，若经济形势如预期般发 展，我们将继续提高利率。 关于高市政府提出的消费税，植田和男表示，销售税减免是政府和议会的事，食品消费税下调尚未正式 决定，政府通过承诺财政健康来赢得市场信心至关重要，今日政策展望中未纳入消费税减税的假设。 关于中性利率，他表示，难以量化中性利率。日本央行行长植田和男还认为，超长期收益率受财年末因 素影响不稳定。 现在还不是考虑目标是否会提前实现的阶段。 但审议委员高田创认为目标已经实现。 无法对今天的收益率变动发表评论。 有人认为近期的收益率变动是由于财政方面的担忧所致。 对日本 央行来说，政策实现物价目标至关重要。 在发布会期间，日元持续 ...

新加坡2025年整体通胀降至0.9%，核心通胀回落至0.7%，显著低于2024年水平，符合新加坡金管局政 策目标。 ...

就业市场强势表现，强化了澳大利亚经济复苏韧性，也为澳元提供额外支撑。去年12月，澳大利亚就业变化录得65.2K，较11月修正后28.7K失业数据大幅改 善，且显著高于30K的市场预期；失业率降至4.1%，低于预期4.4%，劳动力市场供需持续优化，推升澳大利亚储备银行（RBA）收紧货币政策预期，间接支 撑澳元汇率上行。 周五，澳元兑美元汇率微幅走高，连续第二个交易日收涨，延续近期温和上行态势。 走势主要依托澳大利亚本土经济数据向好，叠加美元短期走弱形成支撑，技术面呈明确看涨形态，但超买信号提示需警惕回调压力，当前货币对处于多空博 弈关键阶段，短期看涨基调明确，上行空间受超买情绪制约。 澳大利亚近期多项经济数据表现亮眼，是澳元走强的核心支撑。1月份全球制造业采购经理人指数（PMI）初值52.4，较前期51.6有所提升，制造业复苏态势 持续巩固；服务业PMI从51.1攀升至56.0，大幅超预期，凸显服务业需求旺盛、经济内生动力强劲；综合PMI同步升至55.5，两大核心产业协同向好，提振市 场对澳元信心。 美国通胀方面，个人消费支出（PCE）价格指数温和上升。11月该指数从10月2.7%升至2.8%，环比上涨0.2% ...

本文字数：2876，阅读时长大约4分钟 作者 |第一财经 后歆桐 23日，日本央行以8：1的投票比例决定维持政策利率在0.75%。日本央行审议委员高田创持反对意见， 他支持将基准利率提高至1%。上月，日本央行将政策利率上调至1995年以来的最高水平。 日本央行表示，若经济和物价走势与其预测一致，并随着经济和物价的改善，将继续上调政策利率；经 济前景面临的风险大致平衡，通胀前景面临的风险大致平衡；前景风险包括贸易政策对海外经济的影 响、国内企业的工资和价格设定行为，以及金融和外汇市场的发展。 同时，日本央行还更新了季度经济增长预期，预计2025~2027财年核心消费者价格指数（CPI）中值分 别为2.7%、1.9%、2.0%，去年10月预期为2.7%、1.8%和2.0%；预计2025~2027财年实际GDP增速中值 分别为0.9%、1.0%、0.8%，去年10月预期为0.7%、0.7%和1.0%。日本央行称，核心消费者通胀率在今 年上半年可能放缓至2%以下，在2025~2027财年预测期的后半段，潜在核心消费者通胀率可能处于与 2%目标基本一致的水平。 2026.01.23 隔夜掉期市场的定价显示，交易员认为日 ...