中信证券发布研报称，《稀土管理条例》已于2024年10月1日正式实施，行业进入高质量、规范化发展 新时代。新能源汽车、空调、消费电子等下游需求持续增长，人形机器人商业化进程加速有望打开稀土 永磁远期需求增长空间。此外，出口逐步恢复叠加传统需求旺季渐行渐近，稀土价格有望稳中有进，预 计今年三、四季度稀土产业链业绩或逐季提升，持续推荐稀土产业链战略配置价值。 中信证券主要观点如下： 人形机器人等新兴领域前景可期，新能源车等下游需求持续增长。 根据中汽协数据，2025年6月我国新能源汽车产量为126.8万辆，同比增长45.4%，新能源汽车渗透率同 比上升5.4个百分点至45.4%。国家统计局数据显示，2025年1-6月工业机器人累计产量为36.9万台，同比 增长30.4%;空调累计产量为16329.69万台，同比增长4.0%，新能源汽车、空调及工业机器人等下游需求 持续增长。此外，人形机器人商业化进程加速有望打开稀土永磁远期需求增长空间。根据2024年12月26 日外发的报告，中性预期下，预计2035年全球人形机器人领域钕铁硼需求有望增至约2.4万吨，对应 2024-2035年CAGR达75.0%。 资源安全到国家 ...

中信证券认为，该协议反映出美国高度重视稀土永磁供给的独立性，以及美国本土生产镨钕金属的高成 本，进一步凸显出稀土资源战略价值。需求方面，新能源汽车、空调、工业机器人等需求持续增长，人 形机器人商业化进程加速有望打开稀土永磁远期需求增长空间。此外，出口逐步恢复叠加东南亚雨季下 供给刚性提升，稀土价格有望稳中有进，进而带动产业链公司盈利能力持续提升。 有色ETF基金紧密跟踪国证有色金属行业指数，国证有色金属行业指数参照国证行业分类标准，选取归 属于有色金属行业的规模和流动性突出的50只证券作为样本，反映了沪深北交易所有色金属行业上市公 司的整体收益表现，向市场提供细分行业的指数化投资标的。 截至2025年7月14日 09:36，国证有色金属行业指数(399395)强势上涨1.78%，成分股中金黄金(600489)上 涨7.79%，北方稀土(600111)上涨6.70%，盛和资源(600392)上涨5.34%，天齐锂业(002466)，金力永磁 (300748)等个股跟涨。有色ETF基金(159880)上涨1.62%， 冲击3连涨。 数据显示，截至2025年6月30日，国证有色金属行业指数(399395)前十大权重 ...