上午出了进出口数据，因为实在太过炸裂，我们开篇先聊一下。 下图，具体数字如下， 1-2月合并看，进口和出口的同比增速都在20%附近，大幅超预期 ，而最终贸易顺差也达到2000亿美刀以上，同样超预期。 一言以蔽之的话——想到过会好，但没想到这么好，如此炸裂，乍一看会有点瞠目结舌的感觉，分几点展开。 1、用1-2月的合并数据看，可以 剔除年初的春节效应 ，比较准确，与此同时，去年1-2月的出口同比增速是2.3%，进口则是-8.4%，因此，进口可能还有 一些低基数的效应（但接近20%的增速也很猛了），而出口则是实打实的大幅增长。 5、因此， 对股市来说 ，这种出口结构增速的分化，利好的是 出口链，包括机电设备、电子制造、港口航运、以及部分上游资源品 ，但不会所有板块雨 露均沾。 6、 1-2月可能更让人诧异的，是进口的增速 ，从重点商品看，一块是进口机电产品增速21.3%，这个逻辑，上面提到了；另一块是铁矿砂+10%，原油 +15.8%，即使剔除价格，只看进口的量，也是在增长的。 这意味着，国内需求可能并没有市场想象得那么弱，至少在补库、生产资料、消费品和部分中间品上，需求是有释放的。 2、在出口数据里，最亮眼的， ...