本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 4月份在关税冲击下全球资本市场迎来巨震，A股方面在国家队积极发声，以真金白银下场维稳市场，上证指数一度走出11连阳。虽然4月份整体 行情逐渐偏暖，但其中的巨幅波动给私募的投资决策带来一定难度。 根据私募排排网数据， 有业绩显示的 4453只产品4月份收益均值约为-0.42%，其中月内实现正收益产品共1988只，占比为44.63%。 分二级策 略来看，主观、量化CTA逆市表现，4月份收益均值分别为2.48%、2.65%；主观多头回撤较为明显，4月份收益均值为-1.89%，正收益产品占比 不足三成。 | 二级策略 | 有业绩显示的产品数 | 4月份收益均值(%) | 正收益产品数 | 正收益占比(%) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 量化CTA | 380 | 2.65% | 288 | 75.79% | | 债券增强 | 73 | 2.49% | 57 | 78.08% | | 主观CTA | 168 | 2.48% | 114 | 67.86% | | 宏观策略 | 144 | 2.43% | 85 | 5 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 随着近年来大数据、云计算、人工智能等技术的飞速发展，量化投资机构在金融数据收集、处理 和分析方面变得更加高效和精准。再借助先进的算法和模型，深入挖掘数据背后的规律和趋势， 量化投资机构可以发现传统投资方法难以察觉的投资机会。同时，借助量化投资可以对投资组合 的风险进行精确的量化和管理。因此，量化投资越来越受到青睐。 在私募证券投资领域，采用量化投资的私募也日益壮大！ 根据私募排排网数据，截至2025年4月 底，我国百亿私募共有87家，其中量化私募就占到了38家，"主观+量化"类私募占7家，也就是 说， 采用了量化投资的百亿私募占比超 "半壁江山" 。那么，私募的量化投资"战果"如何呢？ 以近半年（2024年11月1日-2025年4月30日）维度来看，A股和美股主要指数均是收跌的，港股 表现相对亮眼。其中，A股三大指数中，创业板指波动最大，但近半年的最大涨幅也却不足 14%。 这样的市场背景下，要想取得不错的业绩表现并非易事 。 | 证券市场 | 指数名称 | 近半年涨跌幅 | 近半年最大涨幅 | 近半年最大回撤 | | --- | --- | - ...

Core Viewpoint - The revised "Major Asset Restructuring Management Measures" by the China Securities Regulatory Commission introduces a "reverse linkage" mechanism for private equity funds, aiming to enhance their participation in mergers and acquisitions, which is expected to significantly boost the M&A market by 2025 [1][2]. Group 1: Policy Changes - The revised measures establish several first-time initiatives, including a simplified review process, adjusted regulatory requirements for share issuance in asset purchases, a phased payment mechanism, and the introduction of the "reverse linkage" arrangement for private equity funds [1]. - The "reverse linkage" mechanism allows for a reduction in the lock-up period for private equity funds, which can decrease their capital occupation costs and enhance capital turnover efficiency, thereby stimulating long-term investment [2]. Group 2: Market Impact - The policy is anticipated to alleviate liquidity pressures for private equity funds and improve the connection between the primary and secondary markets, making the primary market more attractive for long-term capital, particularly in the technology innovation sector [2]. - The implementation of the "reverse linkage" mechanism is expected to lead to the emergence of specialized M&A funds focused on acquiring listed companies, marking 2025 as a milestone year for domestic M&A fund growth [3]. Group 3: Industry Dynamics - The participation of venture capital and private equity firms in M&A activities is driven by the need to leverage professional value, find exit channels for invested projects, and explore new profit models [3]. - As the M&A market matures, a clearer professional differentiation among VC/PE firms is expected, with those possessing rich experience and specialized teams likely to gain a competitive edge [3].

16日，中国证监会正式对外公布实施新修订的《上市公司重大资产重组管理办法》，将以多个"首次"和更大力度支持上市公司并购重组。 新修订的《上市公司重大资产重组管理办法》鼓励私募基金参与上市公司并购重组，并首次引入私募基金"反向挂钩"安排。 新规对私募基金投资期限与重组取得股份的锁定期实施"反向挂钩"，明确私募基金投资期限满48个月的，第三方交易中的锁定期限由12个月缩 短为6个月，重组上市中作为中小股东的锁定期限由24个月缩短为12个月。 这一制度安排有助于鼓励私募基金参与上市公司并购重组，有效缓解"退出难"问题，畅通基金募集、基金投融、投后管理、资本退出良性循 环。 董希淼：并购重组引导更多资源聚焦产业整合与转型升级，推动上市公司在新兴产业领域的布局，有利于上市公司实现高质量发展。 （总台央视记者 杨理天 蒋勇） 记者从中国证监会了解到，《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，也就是"并购六条"发布近8个月以来，并购市场活跃度明显提 升，沪深两市已披露资产重组超1400单，其中重大资产重组超160单。 今年以来，上市公司已披露资产重组超600单，是去年同期的1.4倍。其中重大资产重组约90单，是去年同期的 ...

Group 1 - The private equity securities fund industry has shown strong performance in 2023, with an average return of 2.52% as of April 30, and nearly 70% of products achieving positive returns [1] - Multi-asset strategy products lead the market with an average return of 2.87%, while stock strategy products follow closely with a return of 2.56% [1] - The performance of futures and derivatives strategies, combination fund strategies, and bond strategies also demonstrated strong market adaptability, with average returns of 2.34%, 2.10%, and 1.87% respectively [1] Group 2 - Index enhancement strategies have delivered impressive results, with an average return of 6.42% and an average excess return of 9.10% as of April 30 [2] - Large private equity firms with over 10 billion in assets have achieved an average return of 7.53% in their index enhancement products, with all products realizing positive excess returns [2] - Smaller private equity firms also performed well, with average returns between 6% to 7% across various asset sizes, maintaining excess returns above 9% [2] Group 3 - The strong performance of index enhancement products is attributed to improved market liquidity, increased trading activity, and high market volatility, which create favorable conditions for excess return generation [3] - The unique "dual-drive" advantage of index enhancement strategies allows them to benefit from overall market gains (Beta returns) while also employing refined Alpha strategies to enhance returns [3] - This structure of "market Beta as a foundation, active Alpha as an enhancement" demonstrates significant competitiveness in the current market environment [3]

知情人士称，私募基金公司Thomas Bravo出售了其在纳斯达克的剩余股份，获得了约34亿美元的收益。 ...

依法规范私募基金市场发展 5月15日，最高人民法院、中国证监会联合发布《指导意见》并指出，《指导意见》是司法保障资本市场改革发展的一部纲领性文件，有针对性地完善司法 政策和裁判规则，创新工作机制，全面提升审判监管质效，是资本市场法治建设的一项重要成果，有助于充分发挥人民法院职能作用，强化司法与行政协 同，全方位助推资本市场高质量发展。 司法保障资本市场改革发展迎来纲领性文件。5月15日，最高人民法院、中国证监会联合发布《关于严格公正执法司法 服务保障资本市场高质量发展的指导 意见》（以下简称《指导意见》），其中多项内容提及私募基金。例如，研究制定私募基金犯罪指导意见；综合运用民事、行政和刑事手段依法打击管理人 背信失范行为；依法稳慎办理与私募基金风险化解有关的案件。有业内人士指出，保护投资者，需要从立法到执行全方位落地，当前资本市场处于高速度发 展向高质量发展的转型，提升合法合规性和监管针对性，是未来资本市场的发展方向。 在中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜看来，当前私募机构和投资者的主要纠纷包括刚性兑付纠纷、投资者适当性纠纷、清算退出纠纷，这些纠纷 产生主要由于法律规范不完善、行业合规意识薄弱、投资者 ...

Core Viewpoint - The Shenzhen Private Equity Fund Industry Association has officially launched a special compliance construction year initiative aimed at strengthening compliance within the private equity sector in Shenzhen [1] Group 1: Compliance Initiative - The initiative is guided by the Shenzhen Securities Regulatory Bureau and the Shenzhen Municipal Financial Office, focusing on the theme "Building a Solid Compliance Defense Line, Safeguarding Private Equity Development" [1] - The program will emphasize compliance education and guidance for private equity institutions and practitioners, aiming to enhance the compliance culture within the industry [1] Group 2: Regulatory Focus - The initiative will operate under the unified work deployment of the China Securities Regulatory Commission, with a strong emphasis on combating serious illegal and irregular activities [1] - The approach will adopt a "punishment and prevention" strategy to reinforce compliance and internal control levels within the private equity fund industry [1] Group 3: Industry Development - The compliance construction year is expected to lay a solid foundation for the high-quality development of the private equity sector in Shenzhen [1]

以下文章来源于资事堂 ，作者资事堂 资事堂 . 未按要求按时提交经审计的年度财务报告（本异常机构公示情形已整改）。 华尔街见闻出品 作者孙建楠 编辑袁畅 王亚伟，曾经是内地公私募圈"最具关注度"的名字。因为他的业绩一度是其他人无法企及的程度。 虽然如今他的动向已不为人知，但不可否认，他的名字仍旧在圈内"备受关注"。 而关于他"遗留"下的那个基金公司——千合资本，依然在市场里正常运作着，这也是这个圈层里另一个"吸睛"的所在。 而伴随着日前的公告信息，更多"炸裂"的信息，浮到了"水面"之上。 千合资本"已整改" 据基金业协会官网， 千合资本的备案主页近日出现信息更新。 作为一家仍在运营的私募机构，千合资本的信息一直可以从中部分的得到了解。这某种程度，也是这家神秘机构顽强"生命力"的体现。 最新的信息更新出现这家私募的机构诚信信息一栏中，在异常提示部分——最新有了更多标注： 这段表述意味着两个信息： 首先，千合资本在此前曾经因为未及时提交"经审计的年度财务报告"，而被判定出现异常。 其次，该异常情况被新标注为已整改——大概率是协会获得相关财务报告。 根据资事堂的了解： 一家备案并处于正常状态的私募机构，应当在每个年 ...

山东证监局对千果（济南）私募基金管理有限公司采取责令改正行政监管措施。 ...