点击上方"公众号"可订阅哦！ 本周观点聚焦 1、本周 观 点： 持续挖掘阿尔法，关注 AI 算力及 eCall 产业变化 2、深度跟 踪 ： eCall潜 在市场有多大？ —eCall 产业跟踪系列二 周观点 持续挖掘阿尔法，关注 AI 算力及 eCall 产业变化 持续挖掘阿尔法投资机会。 正如我们上周观点所述，计算机板块将从强贝塔走向强阿尔法。在当前的时间点，建议从以下三方面挖掘阿尔法： 1 ）业绩超预期， 3 月下 旬至 4 月是财报披露的密集窗口期，年报中的前瞻性指标及一季报的业绩趋势将成为市场关心的重点； 2 ）产业边际变化，包括算力供需端的变化，以及 AI Agent 在 行业端的落地进展； 3 ）政策边际变化，包括货币、财政政策，以及信创招投标景气度变化。 关注 AI 算力产业最新变化。 在国外，英伟达 GTC 大会将于 3 月 17-21 日在美国加州圣何塞举办，预计将正式揭晓新一代 AI 芯片平台" Rubin "的技术细节，建议关 注英伟达产业链核心公司；在国内，腾讯将于 3 月 19 日发布 2024 年报，大厂资本开支趋势对国内算力产业景气度具有重要指引意义。同时，算力租赁正成为市场关 ...

Investment Rating - The investment rating for the computer industry is "Positive" (首次) [1] Core Insights - The report highlights that the computer sector has shown a significant increase of 6.7% this week, ranking third among the Shenwan industries, driven by the announcement of several computing power leasing orders and the emergence of Manus [3][4] - Manus is compared to last year's Kimi moment, marking a pivotal point in recognizing the capabilities of "task-oriented AI" in the 2.0 era, which is expected to enhance user experience and operational efficiency [4] - The report emphasizes the importance of the trend towards virtualization and cloud deployment, suggesting that companies like 深信服 could benefit from the increasing demand for virtualization products as businesses adopt AI agents [5] Summary by Sections Market Performance - The computer sector has experienced a notable increase of 6.7% this week, indicating strong market interest and institutional focus on software segments [3] Manus and AI Trends - Manus represents a significant shift in the understanding of AI applications, showcasing the capabilities of task-oriented AI, which can execute long tasks and operate asynchronously in cloud environments [4] - The report suggests that the emergence of Manus could lead to a broader recognition of the potential of AI applications in various industries [4] Investment Opportunities - The report recommends focusing on companies that are likely to benefit from the ongoing trends in AI and virtualization, including those involved in computing power and AI applications [6] - Specific companies to watch include 浪潮信息, 华勤技术, and 移远通信, which are positioned to capitalize on the growth in AI and cloud services [6]

点击上方"公众号"可订阅哦！ 1、本周 观 点： 从强贝塔走向强阿尔法？ 2、深度跟 踪： RISC-V 开源生态：正在快速崛起的国产化分支 周观点 从强贝塔走向强阿尔法？ 从强贝塔走向强阿尔法。 鉴于本轮计算机行业的业绩趋势与产业变化的特征，目前暂判断其动能与 2018-2020 年上行趋势具有可比性，但预计本轮会更强一些。综合 来看，全年板块收益的贝塔属性仍在，但将收敛，挖掘阿尔法是未来的胜负手。当前的位置，建议重点关注产业变化更显著、成长空间更大的细分方向，比如 AI 应用、 云计算、信创、 eCall 等方向；对于看重中短期业绩兑现的方向，需聚焦到具备业绩持续超预期能力的公司。 高度重视 AGI 预期发酵。 Manus 的发布，正打开 AGI 预期发酵的大门。 AGI 是人工智能的终极目标，伴随着 Manus 的发布，市场对 AGI 的预期正在升温，同时也 有望加快科技大厂在 AGI 领域的进化速度，以及各应用场景的 AI Agent 落地速度。需要高度重视的是：从投资的长期视角来看， AGI 的预期发酵往往是 AI 投资的最 后冲刺阶段；但从中期视角来看，如果 AGI 的预期发酵能得到产业变化的持续 ...

点击上方"公众号"可订阅哦！ 周观点 从强贝塔走向强阿尔法？ 从强贝塔走向强阿尔法。 鉴于本轮计算机行业的业绩趋势与产业变化的特征，目前暂判断其动能与 2018-2020 年上行趋势具有可比性，但预计本轮会更强一些。综合来看，全年板块收益的贝塔属性仍在，但将收敛，挖掘阿 尔法是未来的胜负手。当前的位置，建议重点关注产业变化更显著、成长空间更大的细分方向，比如 AI 应用、 云计算、信创、 eCall 等方向；对于看重中短期业绩兑现的方向，需聚焦到具备业绩持续超预期能力的公司。 高度重视 AGI 预期发酵。 Manus 的发布，正打开 AGI 预期发酵的大门。 AGI 是人工智能的终极目标，伴随着 Manus 的发布，市场对 AGI 的预期正在升温，同时也有望加快科技大厂在 AGI 领域的进化速度，以及各应用场 景的 AI Agent 落地速度。需要高度重视的是：从投资的长期视角来看， AGI 的预期发酵往往是 AI 投资的最后 冲刺阶段；但从中期视角来看，如果 AGI 的预期发酵能得到产业变化的持续共振支持，则行情将具有较强的持续 性。从受益程度来看，考虑到 AGI 的平台化特征，云计算龙头的排序将较为靠前。 ...

Market Performance - Most indices showed an upward trend, with the CSI 1000 index performing well, rising by 2.14%. The Shanghai Composite Index increased by 1.17%, and the Shenzhen Composite Index rose by 1.81% [6][7] - The technology, financial services, media, consumer services, and real estate sectors performed well, with returns of 4.78%, 4.54%, 4.43%, 2.71%, and 2.46% respectively. In contrast, the banking, steel, utilities, oil and gas, and transportation sectors underperformed, with returns of -0.55%, -0.22%, 0.06%, 0.23%, and 0.28% respectively [7][8] Market Sentiment - Market sentiment was high, with 115 stocks hitting the daily limit up and 6 stocks hitting the limit down. The limit-up stocks from the previous day had an average return of 3.11%, while the limit-down stocks had an average return of -0.35% [2][10][11] - The sealing rate was 76%, an increase of 7% from the previous day, and the consecutive sealing rate was 25%, also up by 7% [12] Market Capital Flow - As of March 5, 2025, the margin trading balance was 1,903.3 billion yuan, with a financing balance of 1,891.7 billion yuan and a securities lending balance of 11.6 billion yuan. The margin trading balance accounted for 2.4% of the total market capitalization [3][14] - The margin trading accounted for 9.1% of the total market transaction volume [15] Premium and Discount - On March 5, 2025, the telecom 50 ETF had the highest premium at 1.84%, while the 创50 ETF had the highest discount at 0.55% [16] - The average discount rate for block trades over the past six months was 5.10%, with a discount rate of 5.20% on the same day [17] - The annualized premium and discount rates for major stock index futures were reported, with the CSI 1000 index showing a significant annualized discount rate of 20.58%, placing it in the 10th percentile for the past year [18] Institutional Attention and Rankings - The stocks with the most institutional research in the past week included 百济神州-U, 华锐精密, and 阿拉丁, with 百济神州-U being researched by 113 institutions [19] - The stocks with the highest net inflow from institutional special seats included 东软集团, 新致软件, and 热景生物, while those with the highest net outflow included 拓维信息 and 科华数据 [20][22]

从目前百元股分布情况来看，科创板股票最多。另外，目前百元股主要集中在一些科技属性相对更强的行业，传统行业分布较少。 A股百元股再超百只 半年时间数量大增逾170% 最近半年来，随着A股市场水涨船高，百元股数量正在不断增加。 Wind数据显示，就在半年前的2024年8月底，A股市场股价超过100元的股票（文中亦简称"百元股"）仅有38只。随着A股市场从2024年9月下旬开始大涨，2024 年9月底百元股数量快速增加至67只，2024年10月底进一步增至70只，2024年11月底增至75只。2024年12月小幅下降至74只。 随着A股市场水涨船高，A股市场百元股数量正在不断增加，截至目前已达到103只，数量较半年前大增逾170%。 百元股数量的不断增加，反映出上述时间段A股市场活跃度逐渐升温，也反映出市场整体股价和估值水平的升高。 从行业分布上看，若按照申万一级行业划分，电子行业百元股数量最多，达到36只，计算机行业居于次席，为16只。医药生物、机械设备、汽车、通信、电力设 备、食品饮料等行业也较多，上述行业均超过5只。银行、非银金融、农林牧渔、钢铁、房地产等行业则没有百元股出现。从行业特性来看，目前百元股主要集 ...

了 dianba 创业板投资风险提示：本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新 旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等 特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所 披露的风险因素，审慎作出投资决定。 深圳市致尚科技股份有限公司 （注册地址：深圳市光明区马田街道马山头社区致尚科技园 A 栋一层） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） 深圳市南山区粤海街道海珠社区滨海大道 3165 号五矿金融大厦 2401 深圳市致尚科技股份有限公司 招股意向书 重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行 人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其 对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任 何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险 ...