通信 周跟踪（20251006-20251012） 领先大市-A(维持) 2025 年 10 月 15 日 行业研究/行业周报 通信行业近一年市场表现 相关报告： 【山证通信】昇腾 950 引领国产超 节点新时代，英伟达入股英特尔有望扩 大 NVLINK 版 图 - 周 跟 踪 （20250922-20250928） 2025.9.29 跟踪：博通 ASIC 预期再上调，深圳光博 会预热 2025.9.12 张天 执业登记编码：S0760523120001 邮箱：zhangtian@sxzq.com 赵天宇 执业登记编码：S0760524060001 邮箱：zhaotianyu@sxzq.com 资料来源：最闻 1）中美贸易谈判再起波澜，建议保持定力逢低加仓。根据央视报道，在中 国商务部宣布对稀土等相关物项事实出口管制后，美国总统特朗普当地时间 10 日在社交媒体上表示，从 11 月 1 日起，将对中方征收 100%关税，并对所有关键 软件实施出口管制。虽然贸易摩擦升级或对市场风险偏好造成冲击，但我们仍然 坚定看好 AI 算力板块尤其是国产算力后市表现。一是经过多轮博弈，我们已对 中美资源筹码形成客观认知，必 ...