33万亿银行理财业绩比较基准，正在迎来新变局。 近期，招银理财、兴银理财、上银理财等多家银行理财公司对旗下理财产品业绩比较基准进 行调整，将原有数值型或区间型基准，更换为挂钩指数型或市场利率型基准。对此，银行理 财公司普遍解释称，由于"当前市场各类资产收益水平变化"、"市场环境、产品性质、投资 策略、过往表现"等因素而调整。除此之外，另有尚未更换为上述类型的理财产品，被大幅 下调业绩比较基准，部分收益上限已不足3%，理财市场低收益常态凸显。 事实上，将部分理财产品业绩比较基准调整为挂钩指数型或市场利率型，亦是为今年9月1日 即将实施的《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》做准备。有专家表示，此番调 整有利于提高透明度，优化风险控制，增强市场竞争力，指数基准相较于区间基准更准确反 应市场，收益确定性更高。 理财子密集调整区间型基准，部分更新为挂钩指数型基准 近期，多家银行理财公司发布公告，宣布调整业绩比较基准，将原有数值型或区间型基准， 更换为挂钩指数型或市场利率型基准。 比如，今年2月，招银理财发布公告称，因当前市场各类资产收益水平变化等原因，根据理 财产品合同相关约定，招银理财发行的招银理财招睿日开3 ...

"筛选产品时，收益率从高到低排下来，排在前面的也没多高。"深圳投资者钱莫（化名）对比年前年后 的APP截图时感慨道。正如他所观察到的，近期银行理财产品的营销端正在经历一场"降温"。 目前部分银行APP在理财产品收益率展示、业绩比较基准的展示方面已经做出调整，用特别高并且难以 持续的高收益率吸引投资者的做法明显减少。 据第一财经不完全统计，2026年以来已有近10家理财公司下调数百只产品的业绩基准，更有部分机构将 产品业绩比较基准改为指数型或市场利率型。 面对收益下行与合规约束，理财公司正从负债端加码中长期产品锁定资金，从资产端借道公募基金增厚 收益，试图在净值化时代寻找新的破局之道。 业绩比较基准批量调整 一名理财公司人士透露，近期理财子普遍对存量产品的业绩比较基准进行梳理，背后与监管要求密切相 关。近期监管部门正指导行业自律组织加快制定银行理财产品信息披露、业绩展示等相关自律规则。与 此同时，即将于9月1日正式施行的《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》（下称"信披新 规"）也对业绩比较基准的调整提出明确要求。 该人士表示，根据信披新规，产品管理人在披露业绩比较基准后，应保持其连贯性，原则上不得随意调 ...

目前部分银行APP在理财产品收益率展示、业绩比较基准的展示方面已经做出调整，用特别高并且难以 持续的高收益率吸引投资者的做法明显减少。 据第一财经不完全统计，2026年以来已有近10家理财公司下调数百只产品的业绩基准，更有部分机构将 产品业绩比较基准改为指数型或市场利率型。 面对收益下行与合规约束，理财公司正从负债端加码中长期产品锁定资金，从资产端借道公募基金增厚 收益，试图在净值化时代寻找新的破局之道。 业绩比较基准批量调整 据第一财经不完全统计，进入2026年以来，农银理财、民生理财、中邮理财、兴银理财等近10家机构相 继发布公告，下调旗下多只产品的业绩比较基准，涉及产品数量达数百只。多数调整后上限已降至 3.2%以下。 目前部分银行APP在理财产品收益率展示、业绩比较基准的展示方面已经做出调整。 "筛选产品时，收益率从高到低排下来，排在前面的也没多高。"深圳投资者钱莫（化名）对比年前年后 的APP截图时感慨道。正如他所观察到的，近期银行理财产品的营销端正在经历一场"降温"。 例如，近日，民生理财的"贵竹固收增强两年定开2号"产品，业绩比较基准从4%~6%大幅下调至 2.6%~3.1%，上限接近"腰斩"。 ...

近期，农银理财、中邮理财、招银理财、上银理财等多家机构下调旗下理财产品业绩比较基准，部分产 品最大降幅达100个基点。调整后，多数产品的业绩比较基准上限已不足3%，理财市场低收益新常态特 征愈发凸显。 受访专家表示，此次调整受市场利率环境变化与监管导向的驱动，后续业绩基准仍面临下行压力，但降 幅会逐步收窄。 最大降幅达100个基点 1月20日，中邮理财发布公告称，旗下财富鑫鑫向荣人民币理财产品自1月23日起，业绩比较基准由3% 至4%（年化）调整为2.5%至3.5%（年化）。对于调整原因，中邮理财表示，近期，随着无风险利率水 平的下降，十年期国债收益率持续下行，债券类资产的整体收益率持续降低。 农银理财调整的力度更为显著。1月22日，农银理财公告称，农银同心·灵动90天优选配置人民币理财产 品（对公优享）自2026年4月24日起，业绩比较基准由2.4%至3%（年化）降至1.90%至2.3%（年化）； 1月20日，农银理财已宣布两款产品调整计划：农银安心·灵动7天人民币理财产品（对公专属）自2月3 日起，业绩比较基准从2.2%至3.2%（年化）调整为1.7%至2.2%（年化），上限降幅达100个基点；农银 同心 ...

本报记者 彭妍 近期，农银理财、中邮理财、招银理财、上银理财等多家机构下调旗下理财产品业绩比较基准，部分产品最大降幅达100 个基点。调整后，多数产品的业绩比较基准上限已不足3%，理财市场低收益新常态特征愈发凸显。 受访专家表示，此次调整受市场利率环境变化与监管导向的驱动，后续业绩基准仍面临下行压力，但降幅会逐步收窄。 最大降幅达100个基点 业绩比较基准由产品管理人依据理财产品的投资范围、投资策略、资产配置计划，并综合考虑市场环境等因素测算，仅为 收益预估参考，不构成收益承诺，实际收益可能高于或低于该基准。 对于后续趋势，业内普遍认为业绩比较基准下行压力仍将延续但降幅会收窄。上海金融与法律研究院研究员杨海平对《证 券日报》记者表示，当前，债券市场收益中枢下移的压力持续存在。预计下一阶段，固收类理财产品业绩比较基准将延续温和 下行趋势，但降幅将收窄。与此同时，理财公司积极升级投研体系，以此为基础探索增加权益类理财产品，或者在"固收+"及 混合类理财产品项下，增配权益类资产、其他大类资产，以此改善理财产品的收益率表现。 明明表示，未来理财产品业绩比较基准将进入相对较低的平稳周期，低利率环境或持续一段时间，行业将 ...