信用债ETF日度跟踪显示总规模5640亿元，单日下降98.3亿元，其中基准做市ETF下降11.6亿元、科创债ETF下降48.1亿元；加权久期中位数3.3年。流动性： 整体成交金额1049亿元，平均单笔成交额241万元（基准做市148万元、科创债333万元）；换手率中位数11.2%。估值情况：收益率中位数1.91%，贴水率中 位数-26.9BP（基准做市-41.2BP、科创债-19.5BP）。 截至2026年1月7日 15:00，公司债ETF(511030)上涨0.02%，最新价报106.63元。拉长时间看，截至2026年1月7日，公司债ETF近1年累计上涨1.14%。 资金流入方面，公司债ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近8个交易日内有6日资金净流入，合计"吸金"59.57亿元，日均净流入达7.45亿元。（数据 来源：Wind） 回撤方面，截至2026年1月7日，公司债ETF今年以来最大回撤0.03%，相对基准回撤0.01%。 费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。 跟踪精度方面，截至2026年1月7日，公司债ETF今年以来跟踪误差为0.001%。 公司债ETF紧密跟踪中债 ...

信用债ETF日度跟踪显示总规模5739亿元，单日下降196.0亿元，其中基准做市ETF下降22.8亿元、科创债ETF下降151.8亿元；加权久期中位数3.3年。流动 性：整体成交金额955亿元，平均单笔成交额232万元（基准做市119万元、科创债260万元）；换手率中位数8.9%。估值情况：收益率中位数1.89%，贴水率 中位数-30.9BP（基准做市-46.2BP、科创债-27.1BP）。 资金流入方面，公司债ETF最新资金净流入2.77亿元。拉长时间看，近8个交易日内有7日资金净流入，合计"吸金"60.16亿元，日均净流入达7.52亿元。（数 据来源：Wind） 截至1月6日，公司债ETF近5年净值上涨12.72%。从收益能力看，截至2026年1月6日，公司债ETF自成立以来，最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为9个 月，最长连涨涨幅为3.80%，涨跌月数比为61/21，年盈利百分比为85.71%，月盈利概率为79.25%，历史持有3年盈利概率为100.00%。截至2026年1月6日， 公司债ETF近6个月超越基准年化收益为2.83%。 截至2026年1月6日 15:00，公司债ETF(511030) ...

信用债ETF日度跟踪显示总规模6152亿元，单日上升83.8亿元，其中基准做市ETF下降0.4亿元、科创债ETF上升20.5亿元；加权久期中位数3.3年。流动性： 整体成交金额1152亿元，平均单笔成交额301万元（基准做市165万元、科创债400万元）；换手率中位数14.2%。估值情况：收益率中位数1.87%，贴水率中 位数-12.7BP（基准做市-32.3BP、科创债-6.4BP）。 份额方面，公司债ETF最新份额达3.16亿份，创近半年新高。（数据来源：Wind） 从资金净流入方面来看，公司债ETF近25天获得连续资金净流入，最高单日获得34.13亿元净流入，合计"吸金"79.84亿元，日均净流入达3.19亿元。（数据来 源：Wind） 截至12月31日，公司债ETF近5年净值上涨12.85%。从收益能力看，截至2025年12月31日，公司债ETF自成立以来，最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为 9个月，最长连涨涨幅为3.80%，涨跌月数比为61/21，年盈利百分比为85.71%，月盈利概率为79.23%，历史持有3年盈利概率为100.00%。截至2025年12月31 日，公司债ETF近6个月超越基 ...

固 定 收 益 研 | | | 固定收益专题报告 债券 ETF 如何影响成分券的"量价" ――固定收益专题报告 | | 分析师： 王哲语 | | SAC NO： S1150524070001 2025 年 12 月 30 日 | | --- | --- | --- | --- | | 研 | [Table_Author] | 债券 | ETF 的升水/贴水用于衡量 ETF 价格高于/低于净值的状态，也就是债券 ETF | | | 证券分析师 | | 的价格和底层成分券的价格的偏离。本文聚焦债券 ETF 升贴水的主要特征及其对 | | 究 | [Table_IndInvest] 王哲语 | | 成分券的影响。 | | | 022-23839051 | | | | | wangzheyu@bhzq.com |  | 债券 ETF 升贴水对成分券的影响机制 | | | | | 以贴水为例，在债市调整阶段，债券 ETF 净值下跌，投资者信心不足，一方 | | | 周喜 | | 面，投资者在一级市场赎回份额，如果是实物申赎模式，投资者可能还需要将 | | | | | 赎回得到的债券变现；如果是现金申赎模式，基金管理人 ...

截至2025年12月29日 15:00，公司债ETF(511030)多空胶着，最新报价106.79元。拉长时间看，截至2025年12月29日，公司债ETF今年以来累计上涨1.60%。 信用债ETF日度跟踪显示总规模5999亿元，单日上升89.8亿元，其中基准做市ETF上升15.5亿元、科创债ETF上升76.9亿元；加权久期中位数3.3年。流动性： 整体成交金额709亿元，平均单笔成交额180万元（基准做市130万元、科创债222万元）；换手率中位数5.8%。估值情况：收益率中位数1.88%，贴水率中位 数-11.7BP（基准做市-27.7BP、科创债-7.8BP）。 回撤方面，截至2025年12月29日，公司债ETF近半年最大回撤0.28%，相对基准回撤0.04%。回撤后修复天数为29天。 费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。 跟踪精度方面，截至2025年12月29日，公司债ETF近1月跟踪误差为0.009%。 公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，为多角度反映人民币债券市场的走势，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司 债为基础，按照中债市场隐 ...

截至2025年12月23日 15:00，公司债ETF(511030)上涨0.02%， 实现6连涨。最新价报106.73元。拉长时间看，截至2025年12月23日，公司债ETF今年以来累计 上涨1.55%。 信用债ETF日度跟踪显示总规模5531亿元，单日上升179.5亿元，其中基准做市ETF上升8.2亿元、科创债ETF上升184.9亿元；加权久期中位数3.3年。流动 性：整体成交金额1774亿元，平均单笔成交额537万元（基准做市334万元、科创债578万元）；换手率中位数31.9%。估值情况：收益率中位数1.91%，贴水 率中位数-13.8BP（基准做市-26.8BP、科创债-4.8BP）。 数据显示，杠杆资金持续布局中。公司债ETF连续4天获杠杆资金净买入，最高单日获得101.77万元净买入，最新融资余额达436.97万元。（数据来源： Wind） 回撤方面，截至2025年12月23日，公司债ETF近半年最大回撤0.28%，相对基准回撤0.04%。回撤后修复天数为29天。 费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。 跟踪精度方面，截至2025年12月23日，公司债ETF近1月跟踪误 ...

截至2025年12月22日 15:00，公司债ETF(511030)上涨0.02%， 实现5连涨。最新价报106.71元。拉长时间看，截至2025年12月22日，公司债ETF今年以来累计 上涨1.53%。 流动性方面，公司债ETF盘中换手5.25%，成交14.62亿元。拉长时间看，截至12月22日，公司债ETF近1周日均成交25.09亿元。 规模方面，公司债ETF最新规模达278.33亿元，创近1年新高。（数据来源：Wind） 信用债ETF日度跟踪显示总规模5351亿元，单日上升69.4亿元，其中基准做市ETF上升27.0亿元、科创债ETF上升63.3亿元；加权久期中位数3.4年。流动性： 整体成交金额1756亿元，平均单笔成交额596万元（基准做市148万元、科创债653万元）；换手率中位数29.2%。估值情况：收益率中位数1.92%，贴水率中 位数-17.5BP（基准做市-32.9BP、科创债-15.7BP）。 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负"原则，在做出投资 ...

流动性方面，公司债ETF盘中换手6.86%，成交18.28亿元。拉长时间看，截至12月10日，公司债ETF近1周日均成交24.67亿元。 规模方面，公司债ETF最新规模达266.53亿元，创近1年新高。（数据来源：Wind） 信用债ETF日度跟踪显示总规模5047亿元，单日上升3.9亿元，其中基准做市ETF下降0.9亿元、科创债ETF上升4.4亿元；加权久期中位数3.4年。流动性：整 体成交金额1835亿元，平均单笔成交额664万元（基准做市581万元、科创债687万元）；换手率中位数37.3%。估值情况：收益率中位数1.97%，贴水率中位 数-18.9BP（基准做市-32.6BP、科创债-15.7BP）。上周债市情绪悲观，平安公司债ETF（511030）仍有8.54亿净流入，究其原因与产品自身定位短久期（当 前1.85年），静态高，贴水少（周均0.00%），回撤小（今年以来-0.50%），与其他信用债ETF差异化定位错位竞争，有独特的优势和核心竞争力有关。 截至2025年12月10日 15:00，公司债ETF(511030)上涨0.02%，最新价报106.58元。拉长时间看，截至2025年12月10日，公司 ...

信用债ETF日度跟踪显示总规模5043亿元，单日上升13.6亿元，其中基准做市ETF下降0.1亿元、科创债ETF上升14.0亿元；加权久期中位数3.4年。流动性： 整体成交金额1690亿元，平均单笔成交额683万元（基准做市491万元、科创债815万元）；换手率中位数32.1%。估值情况：收益率中位数1.97%，贴水率中 位数-20.1BP（基准做市-35.2BP、科创债-15.9BP）。 从资金净流入方面来看，公司债ETF近9天获得连续资金净流入，最高单日获得6.72亿元净流入，合计"吸金"9.36亿元，日均净流入达1.04亿元。（数据来 源：Wind） 回撤方面，截至2025年12月9日，公司债ETF近半年最大回撤0.28%，相对基准回撤0.04%。回撤后修复天数为29天。 费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。 跟踪精度方面，截至2025年12月9日，公司债ETF近1月跟踪误差为0.008%。 公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，为多角度反映人民币债券市场的走势，中债金融估值中心有限公司将于6月15日发 布中债-中高等级公司债利差因子指数，该 ...

Group 1 - The total scale of credit bond ETFs reached 501.6 billion yuan, with a daily increase of 1.63 billion yuan, while the benchmark market-making ETF decreased by 0.15 billion yuan and the Sci-Tech bond ETF increased by 1.67 billion yuan [1] - The median weighted duration is 3.4 years, with an overall trading volume of 159.8 billion yuan and an average single transaction amount of 6.58 million yuan [1] - The median yield is 1.93%, with a median discount rate of -13.3 basis points, where the benchmark market-making ETF has a discount rate of -26.0 basis points and the Sci-Tech bond ETF has -7.6 basis points [1] Group 2 - As of December 2, 2025, the company bond ETF (511030) showed a tight market with the latest quote at 106.59 yuan, having accumulated a rise of 1.41% year-to-date [4] - The liquidity of the company bond ETF indicated a turnover of 10.05% with a trading volume of 2.601 billion yuan, reflecting active market trading [4] - The latest scale of the company bond ETF reached 25.882 billion yuan, marking a new high in nearly a year, with the latest share count at 24.3 million, also a new high in six months [4] Group 3 - The company bond ETF closely tracks the China Bond - Medium to High Grade Corporate Bond Spread Factor Index, which serves as a performance benchmark for investing in medium to high-grade corporate bonds [5] - The index is based on AAA-rated corporate bonds from the Shanghai Stock Exchange and is segmented by implied ratings in the bond market [5]