信用债ETF日度跟踪显示总规模5640亿元，单日下降98.3亿元，其中基准做市ETF下降11.6亿元、科创债ETF下降48.1亿元；加权久期中位数3.3年。流动性： 整体成交金额1049亿元，平均单笔成交额241万元（基准做市148万元、科创债333万元）；换手率中位数11.2%。估值情况：收益率中位数1.91%，贴水率中 位数-26.9BP（基准做市-41.2BP、科创债-19.5BP）。 截至2026年1月7日 15:00，公司债ETF(511030)上涨0.02%，最新价报106.63元。拉长时间看，截至2026年1月7日，公司债ETF近1年累计上涨1.14%。 资金流入方面，公司债ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近8个交易日内有6日资金净流入，合计"吸金"59.57亿元，日均净流入达7.45亿元。（数据 来源：Wind） 回撤方面，截至2026年1月7日，公司债ETF今年以来最大回撤0.03%，相对基准回撤0.01%。 费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。 跟踪精度方面，截至2026年1月7日，公司债ETF今年以来跟踪误差为0.001%。 公司债ETF紧密跟踪中债 ...

信用债ETF日度跟踪显示总规模5739亿元，单日下降196.0亿元，其中基准做市ETF下降22.8亿元、科创债ETF下降151.8亿元；加权久期中位数3.3年。流动 性：整体成交金额955亿元，平均单笔成交额232万元（基准做市119万元、科创债260万元）；换手率中位数8.9%。估值情况：收益率中位数1.89%，贴水率 中位数-30.9BP（基准做市-46.2BP、科创债-27.1BP）。 资金流入方面，公司债ETF最新资金净流入2.77亿元。拉长时间看，近8个交易日内有7日资金净流入，合计"吸金"60.16亿元，日均净流入达7.52亿元。（数 据来源：Wind） 截至1月6日，公司债ETF近5年净值上涨12.72%。从收益能力看，截至2026年1月6日，公司债ETF自成立以来，最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为9个 月，最长连涨涨幅为3.80%，涨跌月数比为61/21，年盈利百分比为85.71%，月盈利概率为79.25%，历史持有3年盈利概率为100.00%。截至2026年1月6日， 公司债ETF近6个月超越基准年化收益为2.83%。 截至2026年1月6日 15:00，公司债ETF(511030) ...

截至2026年1月6日 13:39，公司债ETF(511030)多空胶着，最新报价106.62元。拉长时间看，截至2026年 1月5日，公司债ETF近1年累计上涨1.29%。 规模方面，公司债ETF最新规模达337.31亿元，创近1年新高。（数据来源：Wind） 资金流入方面，公司债ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近8个交易日内有7日资金净流入，合 计"吸金"58.64亿元，日均净流入达7.33亿元。（数据来源：Wind） 回撤方面，截至2026年1月5日，公司债ETF今年以来最大回撤0.00%，相对基准回撤0.00%。 流动性方面，公司债ETF盘中换手1.87%，成交6.31亿元。拉长时间看，截至1月5日，公司债ETF近1月 日均成交23.11亿元。 公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，为多角度反映人民币债券市场 的走势，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础，按照中债市场隐含评级分为三组并以 利差因子进行细分，可作为投资中高等级公司债的业绩比较基准和投资标的。中债-中高等级公司债利 差因子指数的财富指数代码为CBC00701，基期为2015年6月30日， ...

资金流入方面，公司债ETF最新资金流入流出持平。拉长时间看，近8个交易日内有7日资金净流入，合计"吸金"58.64亿元，日均净流入达7.33亿元。（数据 来源：Wind） 回撤方面，截至2026年1月5日，公司债ETF今年以来最大回撤0.00%，相对基准回撤0.00%。 信用债ETF日度跟踪显示总规模5935亿元，单日下降217.1亿元，其中基准做市ETF下降20.7亿元、科创债ETF下降175.7亿元；加权久期中位数3.3年。流动 性：整体成交金额1058亿元，平均单笔成交额121万元（基准做市82万元、科创债145万元）；换手率中位数9.9%。估值情况：收益率中位数1.87%，贴水率 中位数-31.2BP（基准做市-42.9BP、科创债-27.7BP）。 截至2026年1月5日 15:00，公司债ETF(511030)下跌0.14%，最新报价106.71元。拉长时间看，截至2026年1月5日，公司债ETF近1年累计上涨1.29%。 流动性方面，公司债ETF盘中换手4.23%，成交14.25亿元。拉长时间看，截至1月5日，公司债ETF近1月日均成交23.11亿元。 规模方面，公司债ETF最新规模达337.3 ...

其中，短融ETF（511360.SH）单只产品吸金51.37亿元，科创债ETF、公司债ETF等也备受资金追捧； 而上证50ETF与沪深300ETF则成为资金净流出的主要方向。 卫星ETF、机器人ETF继续领涨 12月26日，上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号——商业火箭企业适用科创 板第五套上市标准》，旨在推进科创板第五套上市标准在商业航天等领域扩围工作，加快推进商业航天 创新发展、主动服务航天强国战略。 在2025年的岁末收官周（12月29日至12月31日），上证指数以阳线报收，全周微涨0.13%。相比之下， 创业板指和科创50指数则出现回调，分别下跌1.25%和0.12%。 2025年最后一周，商业航天延续强势，卫星产业ETF（159218.SZ）单周大涨8.74%，位居ETF涨幅榜首 位。年末，机器人、汽车零部件等板块亦表现活跃。机器人50ETF（159559.SZ）上涨5.32%，汽车零 部件ETF（562700.SH）涨幅达4.36%。 尽管热门板块热度不减，但从资金动向看，股票型ETF整体净流出39亿元，而债券型ETF则大幅净流入 250.99亿元，凸显年末资金"持债跨年"的 ...

信用债ETF日度跟踪显示总规模6152亿元，单日上升83.8亿元，其中基准做市ETF下降0.4亿元、科创债ETF上升20.5亿元；加权久期中位数3.3年。流动性： 整体成交金额1152亿元，平均单笔成交额301万元（基准做市165万元、科创债400万元）；换手率中位数14.2%。估值情况：收益率中位数1.87%，贴水率中 位数-12.7BP（基准做市-32.3BP、科创债-6.4BP）。 份额方面，公司债ETF最新份额达3.16亿份，创近半年新高。（数据来源：Wind） 从资金净流入方面来看，公司债ETF近25天获得连续资金净流入，最高单日获得34.13亿元净流入，合计"吸金"79.84亿元，日均净流入达3.19亿元。（数据来 源：Wind） 截至12月31日，公司债ETF近5年净值上涨12.85%。从收益能力看，截至2025年12月31日，公司债ETF自成立以来，最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为 9个月，最长连涨涨幅为3.80%，涨跌月数比为61/21，年盈利百分比为85.71%，月盈利概率为79.23%，历史持有3年盈利概率为100.00%。截至2025年12月31 日，公司债ETF近6个月超越基 ...

流动性方面，公司债ETF盘中换手1.57%，成交5.14亿元。拉长时间看，截至12月30日，公司债ETF近1 月日均成交24.11亿元。 规模方面，公司债ETF最新规模达327.60亿元，创近1年新高。（数据来源：Wind） 份额方面，公司债ETF最新份额达3.07亿份，创近半年新高。（数据来源：Wind） 截至2025年12月31日 13:11，公司债ETF(511030)上涨0.03%，最新价报106.85元。拉长时间看，截至 2025年12月30日，公司债ETF今年以来累计上涨1.63%。 费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。 跟踪精度方面，截至2025年12月30日，公司债ETF近1月跟踪误差为0.009%。 公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，为多角度反映人民币债券市场 的走势，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础，按照中债市场隐含评级分为三组并以 利差因子进行细分，可作为投资中高等级公司债的业绩比较基准和投资标的。中债-中高等级公司债利 差因子指数的财富指数代码为CBC00701，基期为2015年6月30日，基点值为100 ...

信用债ETF日度跟踪显示总规模6068亿元，单日上升69.4亿元，其中基准做市ETF上升9.1亿元、科创债ETF上升51.2亿元；加权久期中位数3.3年。流动性： 整体成交金额1367亿元，平均单笔成交额515万元（基准做市406万元、科创债554万元）；换手率中位数22.6%。估值情况：收益率中位数1.87%，贴水率中 位数-8.6BP（基准做市-31.9BP、科创债-6.2BP）。 截至2025年12月30日 15:00，公司债ETF(511030)上涨0.03%，最新价报106.82元。拉长时间看，截至2025年12月30日，公司债ETF今年以来累计上涨1.63%。 流动性方面，公司债ETF盘中换手8.56%，成交28.05亿元。拉长时间看，截至12月30日，公司债ETF近1月日均成交24.11亿元。 从资金净流入方面来看，公司债ETF近24天获得连续资金净流入，最高单日获得34.13亿元净流入，合计"吸金"70.25亿元，日均净流入达2.93亿元。（数据来 源：Wind） 回撤方面，截至2025年12月30日，公司债ETF近半年最大回撤0.28%，相对基准回撤0.04%。回撤后修复天数为29天。 费率 ...

固 定 收 益 研 | | | 固定收益专题报告 债券 ETF 如何影响成分券的"量价" ――固定收益专题报告 | | 分析师： 王哲语 | | SAC NO： S1150524070001 2025 年 12 月 30 日 | | --- | --- | --- | --- | | 研 | [Table_Author] | 债券 | ETF 的升水/贴水用于衡量 ETF 价格高于/低于净值的状态，也就是债券 ETF | | | 证券分析师 | | 的价格和底层成分券的价格的偏离。本文聚焦债券 ETF 升贴水的主要特征及其对 | | 究 | [Table_IndInvest] 王哲语 | | 成分券的影响。 | | | 022-23839051 | | | | | wangzheyu@bhzq.com |  | 债券 ETF 升贴水对成分券的影响机制 | | | | | 以贴水为例，在债市调整阶段，债券 ETF 净值下跌，投资者信心不足，一方 | | | 周喜 | | 面，投资者在一级市场赎回份额，如果是实物申赎模式，投资者可能还需要将 | | | | | 赎回得到的债券变现；如果是现金申赎模式，基金管理人 ...

截至2025年12月29日 15:00，公司债ETF(511030)多空胶着，最新报价106.79元。拉长时间看，截至2025年12月29日，公司债ETF今年以来累计上涨1.60%。 信用债ETF日度跟踪显示总规模5999亿元，单日上升89.8亿元，其中基准做市ETF上升15.5亿元、科创债ETF上升76.9亿元；加权久期中位数3.3年。流动性： 整体成交金额709亿元，平均单笔成交额180万元（基准做市130万元、科创债222万元）；换手率中位数5.8%。估值情况：收益率中位数1.88%，贴水率中位 数-11.7BP（基准做市-27.7BP、科创债-7.8BP）。 回撤方面，截至2025年12月29日，公司债ETF近半年最大回撤0.28%，相对基准回撤0.04%。回撤后修复天数为29天。 费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。 跟踪精度方面，截至2025年12月29日，公司债ETF近1月跟踪误差为0.009%。 公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，为多角度反映人民币债券市场的走势，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司 债为基础，按照中债市场隐 ...