事件：公司发布了2025年中报。上半年，公司实现营业总收入115.07亿元，同比增长9.12%；实现归母 净利润20.51亿元，同比增长0.05%；实现扣非后归母净利润20.4亿元同比增长14.3%。上半年业绩整体 符合预期。 点评： 投资建议：公司作为全球规模最大的眼科连锁医疗机构，持续整合全球资源，不断提高其核心竞争力。 预计公司2025-2026年的每股收益分别为0.44元、0.51元，当前股价对应PE分别为31倍、27倍，维持对公 司的"买入"评级。 风险提示：行业政策风险、医疗事故、人才流失、扩张不及预期、商誉减值等风险等。 境内境外收入实现正增长。2025 年上半年，公司在境内华中、华东、西南、华南、华北、东北和西北 地区分别实现营收27.8 亿元、18.6 亿元、15.3 亿元、14.0 亿元、9.9 亿元、9.6 亿元和4.7 亿元，分别同 比增长3.1%、11.4%、10.4%、8.8%、18.3%、5.4%和3.1%。境外地区实现营收15.2亿元，同比增长 16.5%；其中在欧洲和东南亚分别实现收入12.2 亿元和2.1 亿元，分别同比增长20.0%和10.2%。 中长期看，我国眼科医疗服 ...

医药生物行业 买入（维持） 持续强化医疗服务能力提升 公 爱尔眼科（300015）2025 年中报点评 2025 年 8 月 27 日 投资要点： 司 点 事件：公司发布了2025年中报。上半年，公司实现营业总收入115.07亿元， 同比增长9.12%；实现归母净利润20.51亿元，同比增长0.05%；实现扣非后归 母净利润20.4亿元同比增长14.3%。上半年业绩整体符合预期。 评 分析师：魏红梅 SAC 执业证书编号： 点评： 表 1：公司盈利预测简表（截至 2025 年 8 月 26 日） 数据来源：iFind，东莞证券研究所 请务必阅读末页声明。 2 | 证 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 券 | | | | | | | | | | | 研 | | | | | | | | | | | 主要数据 | 年 | 月 | 日 | 2025 | 8 | 26 | 究 | 收盘价(元) | 13.83 | | 报 | | | | | | | | | | | 总市值（亿元） | 1 ...