计算机/软件开发 广联达（002410.SZ） 2025 年 08 月 26 日 投资评级：买入（维持） | 日期 | 2025/8/25 | | --- | --- | | 当前股价(元) | 13.96 | | 一年最高最低(元) | 16.25/8.81 | | 总市值(亿元) | 230.61 | | 流通市值(亿元) | 221.70 | | 总股本(亿股) | 16.52 | | 流通股本(亿股) | 15.88 | | 近 3 个月换手率(%) | 114.3 | 股价走势图 -20% 0% 20% 40% 60% 80% 2024-08 2024-12 2025-04 广联达 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《Q4 业绩增速向好，成本费用管控成 效显著 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2025.3.27 《降本控费成效显现，数字成本业务 稳 健 发 展 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2024.8.25 陈宝健（分析师） 刘逍遥（分析师） chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 建筑信息化龙头，维持"买入"评级 我们维持公 ...

8月25日晚，广联达（002410）披露2025年半年报，公司上半年营业收入27.84亿元，同比减少5.23%； 归属于母公司所有者的净利润2.37亿元，同比增长23.65%；基本每股收益0.1442元，同比增长23.67%。 拆解这份财报，包括净利润、毛利率、现金流和资产周转效率在内的系列经营指标进入全面改善阶段， 以数字施工业务为代表的业务类别，拐点特征也开始明显显现。这表明，广联达不仅"赚得多"了，而且 经营质量也在提升。 此外，AI加持以及国际化能力储备并进，公司希望能为后续业务拓展培植厚土。 AI成增长引擎 多项经营指标改善 上半年，净利润、毛利率、现金流和资产周转效率等系列经营指标全面改善。 毛利率方面，在主动调整产品结构，减少非核心、低毛利产品销售背景下，在原有高水平的基础上，实 现了1.11个百分点的提升，最新毛利率水平达到87.79%； 现金流方面，广联达持续加强应收账款和回款管理，回款效率明显提升，上半年公司销售商品、提供劳 务收到的现金同比去年增加1.62亿元，经营活动产生的现金净流出同比减少19%； 此外，资产周转方面，应收账款比去年同期减少2.31亿元。 收入结构拓宽成为广联达业务推 ...

报告期内，公司实现营业收入27.84亿元，同比下降5.23%，收入结构拓宽，数字施工、数字设计及海外 业务占营业收入的比重提升近2个百分点，达16.49%。具体分业务来看，数字成本业务实现营业收入 22.86亿元，同比减少7.06%，收入的变动超60%是由于前期签订云合同分期结转的收入减少所致，第二 季度新签云合同降幅已明显收窄;数字施工业务实现营业收入3.12亿元，同比增加8.21%;数字设计业务实 现营业收入0.31亿元，同比减少13.11%;海外业务实现营业收入1.16亿元，同比增加9.62%。 智通财经APP讯，广联达(002410.SZ)发布2025年半年度报告，该公司营业收入为27.84亿元，同比减少 5.23%。归属于上市公司股东的净利润为2.37亿元，同比增长23.65%。归属于上市公司股东的扣除非经 常性损益的净利润为2.14亿元，同比增长22.67%。基本每股收益为0.1442元。 ...