Core Viewpoint - Yanggu Huatai is planning to acquire 100% equity of Bomi Technology for 1.443 billion yuan, despite Bomi currently being in a loss position, with the acquisition price reflecting a premium of over 13 times its net assets [3][5]. Group 1: Transaction Details - The acquisition involves multiple stakeholders, including Hainan Juxin and several individuals, with a total transaction price of 1.443 billion yuan [3]. - Bomi Technology specializes in high-performance polyimide materials, with its products primarily used in semiconductor manufacturing and liquid crystal display panel production [3][4]. - The reported revenue for Bomi Technology during the period was 33 million yuan and 34 million yuan, with net losses of 9 million yuan and 12 million yuan respectively [5]. Group 2: Regulatory Scrutiny - The Shenzhen Stock Exchange raised nine major questions regarding the acquisition, focusing on the necessity and compliance of the cross-industry acquisition, the fairness of transaction pricing, and the valuation of intangible assets [3][4]. - Yanggu Huatai is required to provide detailed disclosures on the technological advancements and core competitiveness of Bomi Technology, including comparisons with industry peers [4]. Group 3: Valuation Concerns - The valuation of Bomi Technology was assessed using the income approach, resulting in a value of 1.443 billion yuan, indicating a 1330.32% increase in value [7][9]. - The exchange has requested further clarification on the parameters used in the income approach valuation and the rationale behind the selection of this method over others [8][9]. - Yanggu Huatai argues that the valuation is reasonable due to Bomi's short establishment period and high R&D investments, despite its low net assets [9]. Group 4: Market Context - As of June 27, Yanggu Huatai's total market capitalization was 6.678 billion yuan [9].

【 导读 】 阳谷华泰高溢价、跨界收购亏损关联资产，交易所问询合理性、公允性 中国基金报记者 南深 6月27日晚，主营橡胶助剂的阳谷华泰，披露了修订后的发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案），一同披 露的还有深交所的审核问询函及公司的回复。 此次交易，阳谷华泰 拟购买海南聚芯、王传华、武凤云、阳谷霖阳、阳谷泽阳、惠鲁睿高、聊城昌润、睿高致远、刘保乐、孟宪威合计持 有的波米科技100%股权，交易价格（不含募集配套资金金额） 为 14 . 43 亿 元 。 目前波米科技尚处于亏损状态，而这一交易价格较其 净资产，溢价超过13倍。 深交所对这一交易抛出九大方面问题，其中细分问题更是高达数十个，核心问题包括要求说明 跨行业收购的必要性及合规性 、 关联交易 定价是否公允 、 交易对方员工持股平台 是否存在股份代持或其他利益输送 、 资产基础法下波米科技无形资产评估增值35倍的合理性 等。 跨行业收购必要性 如何？ 公告显示， 波米科技主要从事高性能聚酰亚胺材料的研发、生产和销售，主要产品包括非光敏性聚酰亚胺与光敏性聚酰亚胺涂层胶以及聚 酰亚胺液晶取向剂，主要应用于功率半导体器件制造、半导体先 ...

中化新网讯 近日，山东省工信厅公布2025年度山东省特色产业集群认定名单。其中，7个产业集群为化 工产业链相关集群。这7大产业集群在产业规模、技术创新、绿色发展和产业链协同方面展现出强劲竞 争力。 平原县高效复合肥产业集群以恩宝生物、信谊制药为链主，打造千万吨级复合肥产业链，其中海藻酸功 能肥国内市场占有率达80%。集群整合联化科技（002250）锂电新材料、恒东生物绿色农药等领域，形 成"化肥+农药+新材料"多元化布局。 阳谷县化工新材料产业集群以橡胶助剂、芯片封装材料、PE、PVC系列供水排水管等产品为主，市场 占有率不断提高。 曹县橡胶及助剂特色产业集群现有轮胎制造、助剂企业、橡胶医疗防护用品等企业17家，2024年实现产 值达107亿元，就业人数7086人，现有2家国家级制造业单项冠军企业，1家专精特新"小巨人"企业。 龙口市高端化工集群相关负责人表示，该集群以裕龙石化、道恩集团为龙头，聚焦改性塑料、溴系阻燃 剂、高端颜料等高附加值产品。依托裕龙岛炼化一体化项目，集群构建聚烯烃、工程塑料等产业链，并 联动新材料科技产业园，发展高端复合树脂、特种橡胶等产业。 济宁市兖州区高端橡胶制品产业集群通过"橡胶+ ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 出品：新浪财经上市公司研究院 作者：IPO再融资组/郑权 近日，宁波艾克姆新材料股份有限公司（下称"艾克姆"）递交了招股书，拟在北交所公开上市。此次IPO，艾克姆拟募 资3.62亿元，用于"年产2万吨高性能橡胶助剂建设项目"、"研发中心建设项目"。 尽管这两年艾克姆营收、净利润快速增长，但公司应收账款也是连续增长居高不下。此外，公司占比较高的供应商客 户重合交易、迷雾重重的贸易商销售，成为悬在其IPO路上的达摩克利斯之剑。尤其是贸易商模式（归类为直销客 户）收入占比超40%，但部分本质为代理商贸易商却出现多年参保员工人数为0的问题，部分境外贸易商采购额激增但 库存量却很高。 应收账款居高不下 对部分大客户信用政策较宽松 招股书显示，艾克姆主要从事预分散橡胶助剂的研发、生产和销售，主要产品为预分散橡胶助剂（占总收入85%左 右），产品主要应用于生产汽车密封条、密封件等非轮胎用汽车橡胶制品。 2022-2024年，艾克姆分别实现营业收入3.75 亿元、4.29亿元、5.16亿元，同比分别增长14.58%（2023年）、 20.28%（202 ...

瑞财经 严明会6月17日，宁波艾克姆新材料股份有限公司（以下简称：艾克姆）北交所IPO获受理，保 荐机构甬兴证券，保荐代表人邱丽、殷磊刚，会计师事务所为中汇会计师事务所。 艾克姆成立于2009年，注册资本3900万元，公司主要从事预分散橡胶助剂的研发、生产和销售，国家级 专精特新"小巨人"企业。 公司本次拟募资3.62亿元，用于年产2万吨橡胶助剂预分散母胶粒建设项目以及研发中心建设项目。 艾克姆实控人为连千荣与连千付兄弟二人，二人合计可以实际控制的公司股份表决权比例达67.66%。 连千荣直接持有29.77%的股份;连千付直接持有28.87%的股份，兄弟二人合计直接持有58.64%的股份。 另外，连千荣系公司员工持股平台荣富多元的执行事务合伙人，并持有其18.57%的出资额，通过荣富 多元间接控制公司 9.02%的股份表决权。 连千荣任董事长、总经理，弟弟连千付任副总经理，兄弟二人年龄相差10岁。 连千荣早年曾是高中化学老师，2016年10月至2020年12月，在艾克姆有限任职，历任执行董事、总经 理；2020年12月至今，任艾克姆董事长、总经理。 连千付高中学历，早年曾经营服装批发行业，之后曾在浙江超微细化 ...

文/梧桐数据中心 6月18日，有2家IPO企业获受理，其中上交所科创板新受理1家：上海超导；北交所新受理1家：隆源股份。6月17日，有5家IPO企业获受 理，其中深交所创业板新受理1家：春光集团；北交所新受理3家：华达通、艾克姆、固力发；上交所科创板新受理1家：兆芯集成。6月16 日，上交所科创板新受理1家：芯密科技。这三天共新增8家IPO获受理。 截至6月18日，2025年沪、深、北三大交易所共受理了49家IPO项目，其中上交所受理了13家、北交所受理了29家、深交所受理了7家 一、上海超导科技股份有限公司科创板IPO 公司成立于2011年10月18日，目前注册资本52,122.8846万元。 （一）主营业务 公司是一家专注于高温超导材料研发、生产和销售的高新技术企业，是全球领先的高温超导材料生产商之一。高温超导材料凭借其特殊的物 理特性，可广泛应用于可控核聚变、超导电力、大科学装置、高端制造、先进医疗及高速交通等领域，是当前新材料产业的前沿方向。 （二）控股股东、实际控制人 发行人无控股股东、实际控制人。 发行人股权较为分散，第一大股东为精达股份持有发行人18.15%的股份，精达股份及其一致行动人徐晓芳、 ...

瑞财经 严明会近日，宁波艾克姆新材料股份有限公司(以下简称：艾克姆)披露北交所IPO辅导工作完成报告，辅导机构甬兴证券。 艾克姆成立于2009年，注册资本3900万元，公司主要从事预分散橡胶助剂的研发、生产和销售。公司于2023年12月签署辅导协议。 艾克姆实际控制人为连千荣与连千付兄弟二人，二人合计可以实际控制的公司股份表决权比例达67.66%。 业绩方面，2022年及2023年，公司营业收入分别为3.75亿元和4.29亿元；净利润分别为3991.29万元和6904.48万元，2023年净利润较2022年增 长73%；综合毛利率分别为19.34%和25.10%。 连千荣，1962年出生，大专学历，早年曾任浙江省乐清市芙蓉中学高中化学教师；2003年6月，任浙江超微细化工有限公司监事；2006年7 月，任连云港连连化学有限公司经理；2009年12月，历任宁波硫华执行董事、经理；2016年10月，在艾克姆有限任职，历任执行董事、总经 理；2017年12月至今，任荣富多元执行事务合伙人;2020年12月至今，任公司董事长、总经理。 | 学力 | 人 # | | --- | --- | | 任职情况 | 公司董事长 ...

公司有信心、有经验、有能力将橡胶助剂、光敏聚酰亚胺赛 道相关品种做好、做大、做强，谢谢。 证券代码：300121 证券简称：阳谷华泰 债券代码：123211 债券简称：阳谷转债 山东阳谷华泰化工股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2025-002 | 投资者关系活动 | □特定对象调研 □ 分析师会议 | | | | --- | --- | --- | --- | | 类别 | 媒体采访 □ 业绩说明会 | □ | | | | 新闻发布会 路演活动 □ | □ | | | | 现场参观 | □ | | | | 其他 2025 年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 |  | | | 参与单位名称及 | 参与 年山东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动的投 2025 | | | | 人员姓名 | 资者 | | | | 时间 | 2025 年 月 15 (周四) 下午 15:00~16:30 | 5 | 日 | | 地点 | 全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net） | | | | 上市公司接待人 | 副总经理兼财务总监 贺玉广 | | | | 员姓名 | 副总经理兼董事会 ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨彤程新材（603650.SH） [Table_Title] 业绩稳步增长，电子材料有望持续放量 报告要点 [Table_Summary] 公司发布 2025 一季报，实现收入 8.6 亿元（同比+9.4%，环比+1.3%），实现归属净利润 1.6 亿 元（同比+10.9%，环比+104.8%），实现归属扣非净利润 1.6 亿元（同比+88.8%，环比+149.6%）。 2025Q1 公司毛利率为 25.2%，同比+0.4pct，环比+2.1pct；净利率为 19.2%，同比+0.3pct， 环比+9.5pct。 分析师及联系人 [Table_Author] 马太 SAC：S0490516100002 SFC：BUT911 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 风险提示 [Table_Summary2] 事件描述 彤程新材（603650.SH） cjzqdt11111 公司发布 2025 一季报，实现收入 8.6 亿元（同比+9.4%，环比+1.3%），实现归属净利润 1.6 亿元（同比+10.9%，环比+104.8 ...

[Table_Stock] 彤程新材（603650） 电子材料业务实现高增，看好光刻胶进 一步放量 ——彤程新材 2024 年报&2025Q1 点评 事件概述 公司发布2024年报及2025Q1季报：2024年公司实现营业收入32.70亿 元，同比增长11.10%，再创历史新高；实现归母净利润5.17亿元，同比 增长27.10%；扣非归母净利润4.16亿元，同比增长7.64%。公司净利润同 比大幅增长，主要系主营业务能力增加，以及联营企业产生收益。其中， 公司联营企业和合营企业的2024年投资收益为3.14亿元。 2025Q1，公司实现营收8.56亿，同比增长9.41%；实现归母净利润1.60 亿，同比增长10.92%。 分析与判断 24 年电子材料业务营收超 7 亿，光刻胶业务实现进一步放量。2024 年公 司电子材料业务实现营收 7.45 亿元，同比增长 34.43%，24 年营收占比 提升至 20%以上。分项目看： 1）半导体光刻胶业务，实现营业收入3.03亿元，同比增长50.43%。其 中，I线光刻胶同比增长61%，KrF光刻胶同比增长69%；ArF光刻胶已经 通过客户验证并陆续上量产生收益，EBR产 ...