中经记者 秦玉芳 广州报道 临近春节假期，各大银行消费贷政策密集落地，不少银行在贷款优惠券的加持下，信用贷产品年化利率 降至3%，甚至白名单客户利率已低于3%。 对于本轮消费贷利率普遍下调的原因，苏商银行特约研究员薛洪言表示，主要是政策激励、市场竞争与 银行自身战略调整共同作用的结果。 "个人消费贷款财政贴息政策的延长为业务提供了明确指引，而房贷增长放缓促使银行将消费贷作为信 贷投放的重要方向。同时，存款到期再定价带来的利率下行也为银行降低贷款利率提供了空间。"薛洪 言强调。 为精准落实"促消费"政策，薛洪言表示，银行普遍采取与消费场景深度绑定的策略，推出针对汽车、家 装等领域的专项产品，并通过与电商、商户合作将信贷服务嵌入实际消费流程。 在客群策略上，薛洪言指出，当前各类银行策略各有侧重：国有大行凭借资金成本优势，主要面向职业 稳定的优质客群提供高额度产品；股份制银行注重线上体验与灵活营销；城商行则更聚焦本地市场与特 定单位客群。 苏商银行研究院高级研究员杜娟则认为，推出低利率活动，既有顺应政策、促进春节期间消费市场的驱 动，亦是结合银行开门红期间的资产投放计划。"优惠定价叠加财政贴息等，使消费贷成本下降， ...

股票研究 /[Table_Date] 2026.01.23 国有大行投放力度较大，不良压力或企稳 [Table_Industry] 商业银行 银行消费贷专题报告 1）银行消费贷，占比约 27%（25Q2 末约 5.80 万亿），上市国有大 行、股份行、城农商行消费贷分别为 2.7 万亿、1.8 万亿、1.2 万亿 （在国有大行、股份行、城农商行全部贷款的比重分别为 2.6%、 5.1%、9.7%），分别同比增长 26.0%、2.4%、12.1%。 2）持牌消金公司合计 31 家，规模占比约 7%，2024 年末消费金融 公司资产规模达到 1.38 万亿元，同比增长 14.6%。根据 18 家消金 公司数据（资产规模合计 1.2 万亿元），25Q2 末消金公司资产规模 同比增长 14.6%，仍维持较快增速。 其余为信用卡（占比约 41%）及汽车金融公司、小额贷款公司、互 联网消费金融平台等（合计占比约 25%）。 价：设置底线利率 3%，网贷利率逐步压降。 1）信用消费贷：2023 年以来消费贷价格战趋于白热化，个别银行 产品利率低至 2.4%。据证券时报，2025 年 4 月起信用消费贷产品年 化利率或上调至 ...