AI 眼镜行业深度解读：万亿市场如何掘金？20250703 摘要 AI 眼镜作为 AI 大模型落地移动终端硬件的载体，具备稀缺性和成长性， 其核心功能包括替代蓝牙耳机、运动相机，甚至可能替代智能手机，市 场潜力巨大。 Meta 与雷朋联合推出的雷朋 Meta 是全球爆款产品，2024 年销量达 142 万台，其成功在于外观与普通眼镜无异，但增加了 AI 交互功能，且 性价比突出，延迟可接受，续航较长。 市场规模测算显示，AI 眼镜在音频、运动相机和 AR 显示替代方面分别 有 1,700 亿、300 亿和 1.8 万亿元人民币的潜力，远期市场空间巨大， 预计未来三至五年全球出货量可达 14 亿台。 2024 年 AI 眼镜全球销量约为 152 万副，渗透率仅为 0.3%，但 2025 年第一季度销量同比增长 82%，IDC 预计 2025 年销量将达 1,500 万台， 渗透率达 3.1%，市场处于导入初期，增长迅速。 AI 眼镜产业的核心驱动因素包括科技巨头入局带来的资金涌入、技术迭 代（如 Deepseek 模型和 Micro LED 显示）、成本降低以及爆品效应， 国产化路线通过零部件替代进一步降低成本 ...

Investment Rating - The report maintains a "Market Perform" rating for the consumer electronics industry [3]. Core Insights - The demand for smart wearable devices is increasing, driven by the rise of generative AI models, which is pushing AI audio glasses into a broader market. In the short term, smart interactive glasses are expected to replace headphone functions, leveraging glasses as a medium to enhance user experience and selling points [5][9]. - The report highlights the price positioning of various smart glasses, including Meta Ray-Ban, Rokid Glasses, and Xiaomi AI glasses, emphasizing their unique features and competitive pricing strategies [9][30]. Summary by Sections 1. Price Anchors for Smart Glasses - Meta Ray-Ban offers a base price of $230 for the New Wayfarer, with an additional $69 for features like headphones, camera, and AI capabilities, totaling $299 for the Meta Ray-Ban model [9]. - Rokid Glasses utilize a single-color waveguide imaging technology and are designed in collaboration with BOLON, featuring a compact design and advanced specifications [15][17]. - Xiaomi AI glasses differentiate themselves with electrochromic lenses, supporting rapid switching between transparent and sunglass modes, and are positioned as a "portable AI entry" [30][32]. 2. Market Review - The electronic industry saw a weekly increase of 4.61%, with the computer sector leading at 7.70% growth, while the oil and petrochemical sector experienced the largest decline at 2.07% [41][42]. 3. Industry High-Frequency Data Tracking - Monitor panel prices have stabilized, with no significant changes expected in mainstream specifications for June [53][54]. - The report indicates a potential decline in TV panel prices due to cooling demand, with expectations of price adjustments across various sizes [56].

智东西 编译 | 金碧辉 编辑 | 程茜 智东西5月7日消息，据Stratechery报道，4月28日下午，社交媒体平台Stratechery的创始人、记者本・汤普森（Ben Thompson）在Meta总部对 Meta的创始人、董事会主席兼CEO马克・扎克伯格（Mark Zuckerberg）进行了专访。 从访谈中得知Meta在AI领域的布局以开源大语言模型Llama为核心，实现了生成文本、数学推理、代码生成等能力的跃升，其关键创新在于仅 使用公开数据集训练，并通过1.4万亿tokens的数据量弥补参数规模的不足。这种"小模型大智慧"的技术路径，印证了扎克伯格"效率优先"的AI 哲学。 这是继2021年10月和2022年10月之后，Stratechery对扎克伯格的又一次访谈。访谈前，Stratechery已了解了LlamaCon（Meta的新开发者大会） 的部分公告，并体验了新的Meta AI应用。 一、元宇宙概念持续推进，LlamaCon因开源模型需求诞生 Stratechery在体验Meta AI应用后，扎克伯格透露了这个新应用的更多细节，Meta AI已实现月活跃用户近10亿，成为全球用户规模最大的 ...

风险提示：关税影响传导至内需，国内经济表现超预期 >>以上内容节选自国泰海通证券已经发布的研究报告： 五一消费：出行高增，服务偏强 ，具体分析内容（包括风险提示等） 请详见完 整版报告。 【策略 】 重要转折之后：中国股市有望进一步走高 大势研判：中国 A/H 股市有望进一步走高。 国泰海通策略在 4 月 7 日市场低点，旗帜鲜明判断"中国股 市进入击球区"、"继续看多中国股市"、"中国股市的升势远未结束"。 节前上证指数接近 3300 点，五一 期间恒生科技单日大涨 3.1% ，收复"对等关税"失地。 我们认为， 3-4 月股市的调整与有力的修复，是 继 924 后再一次的重要转折。其表明， 投资者关于中美竞争的严峻性与对决策层扭转形势决心的疑虑消 减，既是风险释放也是试金石。 展望下一阶段，我们维持对中国股市的乐观看法： 1 ） 遍历冲击后，投 资人对经济形势的认识已然充分，包括交易结构的出清，是股市好转的重要前提。 2 ）美国"对等关税"落 地后，总体上进入拉锯与谈判的窗口期，尽管仍有不确定性，但第一阶段的激烈摩擦告一段落，形成有利 的做多窗口。 3 ）既然中美的竞争是长期性的，由此，股市预期的关键"在 ...

智能眼镜集成了先进的计算与显示技术，不仅能通过透明显示屏将信息投射至用户视野，还能借助摄像 头、传感器等组件感知外部环境，并通过语音指令、触控操作甚至眼球追踪实现人机交互。 美国《福布斯》杂志网站近日刊文指出，在人工智能（AI）、显示技术及微型化技术突破的加持下， 智能眼镜已从充满未来感的概念构想，蜕变为快速迭代的真实产品。它正以颠覆性的姿态重塑人机交互 模式，有望在个人计算机领域掀起新变革。 AI改变智能眼镜定位 智能眼镜目前获得的炫酷能力，离不开众多技术进步的助推。 推动智能眼镜发展的核心动力，当属增强现实（AR）显示技术的重大突破。如今，更清晰的画面、更 真实的色彩以及更宽广的视野，共同打造出前所未有的沉浸式体验。这些技术改进直接决定了用户的体 验感受，对产品普及至关重要。预计到2026年底，首批搭载先进光学方案的智能眼镜将与消费者见面。 AI的引入彻底改变了智能眼镜的定位。它不再是简单的科技产品，而是能真正提升日常生活品质的智 能助手。无论是即时翻译、物品识别，还是个性化提醒，AI让智能眼镜的实用性得到质的飞跃，为普 通用户和专业人士带来全新价值。正如AR领域先驱路易斯·罗森伯格所言，这项技术不仅能拓 ...