0 1 事 件 概 述 公司披露2025年一季度报告，2025年一季度营收7.47亿元，同比+47.76%；归母净利润0.97亿元，同比 +28.49%；扣非归母净利0.93亿元，同比+31.41%。 0 2 分 析 判 断 ► 25Q1 业绩符合预期 大客户奇瑞销量高增 1 ）营收端 ： 2025Q1 营收 7.47 亿元，同比 +47.76% ，环比 +6.98% 。 2025Q1 公司大客户奇瑞销量 为 620,025 辆，同比 +17.94% ，环比 -27.15% 。重点车型智界 R7 Q1 销量为 28,690 辆 ， 环 比 -15.33% ，公司营收端环比逆势提升。 2 ）利润端 ： 2025Q1 公司实现归母净利润 0.97 亿元，同比 +28.49% ， 环 比 -0.31% ， 符 合 预 期 。 公 司 2025Q1 毛 利 率 为 25.00% ， 同 环 比 分 别 +1.27pct/-1.81pct ，净利率为 14.88% ，同环比分别 -1.37/-2.03pct ，系产品结构改变影响。 3 ）费 用端 ： 2025Q1 销售 / 管理 / 研发 / 财务费用率分别为 0.6 ...

► 2024年业绩符合预期 客户奇瑞销量高增 1）营收端：2024年公司模检具、自动化生产线营收16.25亿元，同比+4.73%，系在手订单释放拉动；汽车零部 件及配件营收7.30亿元，同比+153.89%，打造公司第二增长极。公司2024年装备制造与轻量化业务双轮驱动， 随产能不断释放，带动全年业绩同比高增。2024Q4公司大客户奇瑞销量为851,123辆，同比+35.51%，环比 +30.51%，带动公司业绩环比提升。2）利润端：2024Q4公司实现归母净利润0.98亿元，贴近此前预告中枢， 符合预期。公司2024Q4毛利率为26.81%，同环比分别+10.35pct/+2.27pct，净利率为16.91%，同环比分别 +8.00/-0.30pct。我们认为公司2024Q4盈利能力同比大幅提升系零部件业务规模效应提升影响。3）费用端： 2024Q4销售/管理/研发/财务费用率分别为1.70%/3.33%/4.61%/0.30%，同比分别-0.53/-1.24/-0.48/+0.81pct，环 比分别+0.62/-2.16/-0.66/+1.24pct，系正常费用波动。 ► 设立全资子公司 机器人布局加速 ...