01 事件概述 公司披露2025年半年度报告，2025H1营收16.62亿元，同比+48.30%；归母净利润2.27亿元，同比+40.33%；扣 非归母净利2.17亿元，同比+41.76%。 02 分析判断 ► 25Q2业绩超预期 智界销量略承压 1）营收端： 2025Q2营收9.15亿元，同比+48.74%，环比+22.51%。2025Q2公司大客户奇瑞销量为640,099辆， 同比+12.10%，环比+3.24%，带动营收端增长。2025Q2重点车型智界R7与S7累计销量为15,031辆，环 比-52.82%，表现承压，公司营收端逆势增长，主要系装备业务拉动。 2）利润端： 2025Q2公司实现归母净利 润 1.30 亿 元 ， 同 比 +50.78% ， 环 比 +32.93% ， 表 现 亮 眼 。 公 司 2025Q2 毛 利 率 为 26.35% ， 同 环 比 分 别 +1.86pct/+1.35pct，净利率为16.28%，同环比分别+0.20/+1.40pct，同环比均提升系产品结构改变影响。 3）费 用 端 ： 2025Q2 销 售 / 管 理 / 研 发 / 财 务 费 用 率 分 别 ...

瑞鹄模具（002997.SZ）系列点评十 25Q2 业绩超预期 机器人业务稳步推进 2025 年 07 月 22 日 ➢ 事件概述：公司披露 2025 年半年度报告，2025H1 营收 16.62 亿元，同比 +48.30%；归母净利润 2.27 亿元，同比+40.33%；扣非归母净利 2.17 亿元，同 比+41.76%。 ➢ 25Q2 业绩超预期 智界销量略承压。1）营收端：2025Q2 营收 9.15 亿元， 同比+48.74%，环比+22.51%。2025Q2 公司大客户奇瑞销量为 640,099 辆， 同比+12.10%，环比+3.24%，带动营收端增长。2025Q2 重点车型智界 R7 与 S7 累计销量为 15,031 辆，环比-52.82%，表现承压，公司营收端逆势增长，主 要系装备业务拉动。2）利润端：2025Q2 公司实现归母净利润 1.30 亿元，同比 +50.78%，环比+32.93%，表现亮眼。公司 2025Q2 毛利率为 26.35%，同环比 分别+1.86pct/+1.35pct，净利率为 16.28%，同环比分别+0.20/+1.40pct，同 环比均提升系产品结构改变影响。3 ...