2025.12．18 作者 | 第一财经 郑娜 万科又将开启新一笔中票的展期。 与22万科MTN004一样的规定一致，上述各个议案应当由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数 额90/100的持有人同意后方可生效。生效门槛仍然较高。 除了展期方案之外，此次还直接设置了延长宽限期的议案六，也即将本期中期票据存续期内的本息兑付 日之宽限期由5个工作日延长至30个交易日。 议案六提出，如在30个交易日的宽限期内对本期中期票据本息进行了足额偿付、消除违约事件或通过债 券持有人会议予以豁免的，则不构成发行人对本期中期票据的违约，不触发本期中期票据相关违约责 任。即30个交易日的宽限期截止前不视为发行人违约，宽限期内不设罚息，不另行设置或产生违约金、 逾期利息和罚息等，未偿付本金宽限期内按照本期中期票据票面利率继续支付利息，在宽限期内实际支 付日利随本清，未偿付利息宽限期内不额外计息。 中证鹏元研究资深研究员史晓姗指出，借鉴全市场处置经验，争取延长宽限期是行业普遍做法，也是较 容易通过的议案。若展期议案未通过，公司还可以通过设置前置本金、分期偿还或赎回机制，或给予同 意费，明确增信措施（例如资产处置收入优先偿还债券）等 ...

2025.12. 18 本文字数：1732，阅读时长大约3分钟 作者 | 第一财经 郑娜 万科又将开启新一笔中票的展期。 12月17日晚，交通银行作为召集人披露了22万科MTN005第一次持有人会议的6项议案。其中前五 项都是关于本次中票的展期方案。据披露，该笔中票本金到期日为2025年12月28日到期，余额37亿 元，票面利率为3%。 具体来看各项议案。议案一提出要将本期中票的本息兑付均展期12个月，调整后兑付时间为2026年 12月28日，且延期期间不计复利；在展期期间（2025年12月28日至2026年12月28日），本期中票 票面利率维持3%不变，新增利息也随本金的兑付一起支付。同时，本次调整本息兑付安排不构成违 约事项。 议案二至五中，都保持了本金展期12个月及对展期期间利息支付的安排，且均要求在原定付息日即 2025年12月28日支付展期前已产生的利息11100万元，另外增加了对增信措施的要求，部分议案还 附带了其他条件。 其中，议案二提出，展期将由发行人提供相应的增信措施；议案三、四、五明确提出，要求对本期中 期票据本金及展期利息追加投资人可接受的增信措施，包括但不限于深圳市地铁集团有限公司或投 ...

据了解，这笔债券本金兑付日为2025年12月28日，债项余额37亿元。 按今日深夜公布的信息，召集人将在12月22日举行该笔债券持有人会议。本次会议共有6项议案，核心 内容为，本期中期票据本金兑付时间展期12个月，调整后兑付时间为2026年12月28日。 议案内容还包括，调整中期票据本息兑付安排、增加相应增信措施，或追加投资人可以接受的增信措 施、有条件调整中期票据本息兑付安排等。 以议案二为例，该笔中期票据本金兑付时间展期12个月，2026年12月28日偿付本期中票全部本金。对于 未付及新增利息兑付调整和支付安排，本期中期票据展期前已经产生的利息1.11亿元于原付息日正常兑 付，即2025年12月28日内支付，展期期间本期中票票面利率维持不变，按照3.00%计息，展期期间的新 增利息随本金的兑付一同支付，即利随本清。另外，本期中票展期将由发行人提供相应的增信措施。 持有人应在12月25日15：00前，通过存续期服务系统提交表决回执，或将表决回执发送召集人。 值得一提的是，公布前述37亿债券展期方案之际，万科还在为另外一笔20亿债券展期，在5天宽限期内 进行最后的努力。 在与债券持有人就展期事宜进行博弈过程中 ...