[Table_Main] 行业研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 半导体与半导体生产设 2025 年 07 月 07 日 [Table_Title] 三星即将进入 1c 量产阶段，国产 GPU 公司沐曦集 成准备科创板上市 ——行业周报 [Table_Summary] 报告要点： 本周（2025.6.30-2025.7.6）市场回顾 1）海外 AI 芯片指数本周上涨 1.3%，本周海外芯片指数涨幅相对较 小，MPS 涨幅约 3%，台积电和博通涨幅超过 2%，英伟达上涨 1%。 Marvell 和 AMD 股价出现下滑。2）国内 AI 芯片指数本周下跌 2.8%。 本周国内 A 股芯片指数大部分成分股股价均出现下滑，寒武纪和恒玄 科技跌幅超过 6%，兆易创新接近 6%，仅有澜起科技出现小幅上涨， 涨幅 1.8%。3）英伟达映射指数本周上涨 9.3%，景旺电子涨幅超过 20%，工业富联、胜宏科技和沪电股份涨幅超过 10%，而长芯博创、 兆龙互连、麦格米特、英维克和太辰光出现小幅下滑。4）服务器 ODM 指数本周下跌 0.7%，成分股表现分化较大，鸿海精密、Wiwynn 和技 嘉下滑约 2%，Qu ...

今日（7月1日），A股三大指数涨跌不一，科创板人工智能指数回调超1%，成分股多数下跌，寒武纪- U跌超6%，亚信安全、恒玄科技、奇安信-U、优刻得-W等股票跟跌。科创AIETF(588790)成交额超1亿 元，盘中交易溢价。拉长时间看，截至6月30日，科创AIETF今年以来累计涨超17%。 AI未来的产业逻辑趋势已明朗，如果择股把握不佳怎么办？可以借道ETF布局核心资产，相关产品：科 创AIETF（588790）。该ETF紧密跟踪科创板人工智能指数，覆盖AI芯片、算法框架、智能终端等核心 赛道： ①选取科创板中市值较大、业务涉及人工智能基础资源、技术及应用支持的30家企业，覆盖AI芯片 （如寒武纪、澜起科技）、算法框架（如云从科技、虹软科技）、智能终端（如中科星图、奥普特）、 数据服务（如格灵深瞳）等全产业链环节。前十大权重股合计占比70.57%，包括寒武纪（6.8%）、石 头科技（5.2%）、金山办公（4.7%）等细分领域龙头，分散度较高。 ②成分股平均研发投入占比超23.6%，显著高于A股全市场（约 5%）；2025年Q1营收增速中位数61%， 净利润增速中位数45%，远超沪深300的5%和3%。 ③成分 ...

智通财经6月30日电，AI智能体概念盘中异动拉升，酷特智能、南兴股份涨停，光云科技、立方控股、 彩讯股份、新开普、汉得信息等跟涨。消息面上，余承东透露华为Pura80系列将在8月上线"AI超级智能 体"。届时，小艺可通过自然语言对话，理解用户意图并自主完成一系列任务。此前，华为曾在开发者 大会发布"鸿蒙智能体框架"。 AI智能体概念异动拉升 酷特智能、南兴股份双双涨停 ...

生成式AI 一、 AI 双重人格曝光，OpenAI 最新研究找到 AI 「善恶开关」 1. OpenAI发现AI模型存在"双重人格"现象，训练过程中的微小"坏习惯"可能激活模型内部潜 藏的恶意人格，导致突现失准行为； 2. 这种失准不同于普通AI幻觉，是整个行为模式的偏差，模型会在内心独白中改变自我认 知，表现出完全不同的危险人格； 3. 研究团队通过可解释性技术找到控制这种行为的"善恶开关"，并提出"再对齐"方法，用少 量正确数据即可让失准模型重回正轨。 https://mp.weixin.qq.com/s/t_-8xcYapnFfJ-98vVqUUg 二、 Midjourney官方正式上线了V1视频模型，效果超逼真 1. Midjourney正式发布首个视频模型V1，视觉效果媲美Sora和Veo 3，支持图像到视频转 换，一键生成电影级画面，每秒视频成本仅约等于一张图像； 2. V1提供自动和手动两种动画模式，支持高低运动设置和视频扩展功能，最长可输出20秒视 频，月费仅10美金，成本比市场产品便宜25倍以上； 3. Midjourney规划通过视觉效果、动态影像、空间移动和实时响应四个模块，逐步构建实时 ...

白交 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI MiniMax第三弹，正式推出AI超级智能体 MiniMax Agent 。 从专家级多步骤规划，到灵活的任务分解和端到端执行，它设计得像是「一个可靠的队友」。 前天发布的M1模型，你可以用它生成15分钟的速读概述。 为了弥补小时候没有看过EVA的遗憾，用它能直接整个速通。 官方透露，他们已经内部试用了两个多月，这个已经成为50%以上员工的日常工具。 现在全量开放，没有邀请码，可立即在web端免费试用（获1000积分）。 MiniMax Agent人人都可实测 此外，它还支持 无缝MCP集成 ，只需在输入框@就可以调用MCP工具。 目前MCP Market已经有了这些工具。 总结起来，MiniMax Agent主要有以下几个特点。 首先，它提供编程能力，可以实现各种可用可互动的网页。比如在三分钟内就能构建一个「在线卢浮宫」。 点开任意一个藏品，还能听到音频介绍。 其次，它具备 多模态理解和生成能力 ，可以理解音频/视频，输出图片/音频/PPT/动画等各种形式。 | 感兴趣的朋友可以去实测一下，不过现在可能人数过多，会出现拥挤的情况。 | | --- | 新 ...

中芯、华虹业绩解读和联想科技日见闻 20250511 摘要 • 中芯国际一季度营收增长低于预期，但出货量同比增长 15%，毛利率保持 稳定，主要受益于产能利用率提升。晶圆价格下降 9%是由于厂务维修影 响良率，但关税影响较小，约占营收 1%。 • 华虹半导体一季度收入符合预期，但二季度指引偏弱，增长仅为 3.5%。 模拟和电源管理表现良好，但功率管理面临产能过剩压力。毛利率下降至 9.2%，受 ASP 转弱和无锡九厂折旧影响。公司将收购华力五厂以解决同 业竞争问题。 • 国产设备良率问题导致中芯国际短期业绩受影响，但长期国产化趋势强劲， 核心设备股预计保持 30%左右增长。预计 2025 年中国本土制造企业投资 将下降 2%，国产化率可能接近 30%。 • 模拟进口替代是未来几年持续增长的重要赛道，国内模拟公司如盛邦、纳 芯微等正在替代海外企业。生成式 AI 推动数据中心电源相关 PIMS 需求增 长，利好数据中心、汽车相关模拟占比高的企业。 • 全球代工行业 ASP 压力大，产能过剩导致 ASP 下降，但产能利用率上升。 中芯国际 ASP 跌幅最大，为 9%。台积电指引保守，但 UMC 考虑在北美 设厂。工 ...