根据英伟达GTC大会黄仁勋的最新披露，以及结合市场的数据，Hopper系列GPU已出货400万张， 创收1000亿美元；Blackwell系列GPU在前3.5个季度出货600万张。 展望未来5个季度，Blackwell和Rubin系列GPU预计总出货量将达2000万张，总收入约5000亿美元， 较H系列增长5倍。 光模块 扣除已出货的600万颗，未来5个季度预计新增出货1400万颗，平均每季度约280万颗。假设Rubin与 Blackwell出货比例为1:2，即Rubin约370万颗，Blackwell约630万颗，且均采用1.6T光模块。根据花旗 的数据，GB300中，GPU芯片与1.6T光模块配比1:2.5，而到了Rubin中，变成了1:5. 2）3Q业绩低于预期的点是Oracle的Delay，新易盛是Oracle的一供，影响大一些 3）4Q继续扩产，公司觉得市场需求没问题。今天总经理在去泰国路上 PCB 在之前的文章中我们就提到过，目前Rubin的中板、背板、CPX 板这三块板卡，已经基本确定是采用 M9了。 所以B系列中光模块需求约1575万只；Rubin中光模块需求约1850万只，总计1.6T光模块 ...