报告导读： 马斯克提出Space X和特斯拉计划部署合计200GW光伏产能，设备公司率先 受益。 我们认为随着低轨卫星进入密集发射期+太空算力商业化趋势明显，有效驱动了光伏扩产需求，核心设备厂商有望率先受益。 马斯克提出Space X和特斯拉计划部署合计200GW光伏产能。 1月22日，马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛期间提出Space X 和特斯拉正推进太阳能产能提 升，目标在未来三年内分别实现年产100GW 的产能。马斯克曾公开表示，未来四到五年内，最低成本的AI算力可能来自太阳能供电的太空计算。SpaceX所 在太空场景具备更高光照稳定性、基本不受天气与云层影响，使太空光伏年发电小时数有较大优势，为低轨卫星星座及太空AI算力中心提供稳定能源。 数据中心配光储+太空光伏有望驱动新一轮设备扩产。 （1）数据中心算力需求对于"稳定、低成本、可快速复制"的光伏+储能配置需求正加速提升，带动地 面端光伏装机从传统电力需求驱动，逐步转向算力基础设施驱动。（2）低轨卫星与太空算力发展推动太空光伏进入从0到1的产业化验证阶段，对电池效率、 轻薄化、柔性化等指标提出更高要求，进一步打开高端制造与定制化设备的增量空间。 P型 ...