[Table_RightTitle] 证券研究报告|家用电器 证 券 研 究 报 告 行业跟踪报告 行业研究 3386 [Table_Title] 家电行业 24Q2 基金持仓跟踪报告 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——家用电器行业跟踪报告[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 07 日 [行业核心观点： Table_Summary] 2024 年二季度家电行业公募基金持仓比重进一步提升，白电、清洁小 家电、照明设备等细分领域主要个股持仓均有所提升，家电零部件个股 遭明显减持；陆股通方面，二季度白电表现分化，小家电获得普遍增持。 2024 年以来家电出口景气度维持较高，内销方面，家电以旧换新政策 持续落地推进，我们维持行业"强于大市"评级，建议持续关注经营稳 健具有较高分红预期的龙头标的、出口链相关机会以及具有第二增长曲 线的相关个股。 投资要点： ⚫ 重仓配置比例环比进一步提升：我们根据同花顺及 wind 数据统计 了内地公募基金重仓股情况，2024 年 Q2 末公募基金重仓 SW 家用 电器行业的总市值为 1055. ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|食品饮料 证 券 研 究 报 告 行业跟踪报告 行业研究 3386 [Table_Title] 24Q2 食饮重仓比例下降，白酒龙头迎来减 仓 [Table_ReportType] ——食品饮料行业 2024Q2 基金持仓分析[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 07 日 [Table_Summary] 投资要点： ⚫ 食饮重仓比例下行，为近 5 年历史最低水平，超配比例大幅降低：根 据 2024Q2 基金重仓持股数据（本文剔除港股标的），食品饮料行业重 仓基金达 4021 家，环比减少 1371 家；重仓持股总市值为 2864.09 亿 元，环比下降 923.80 亿元；重仓比例为 5.01%，环比下降 1.45pcts。 相较于历史水平，食饮行业当前重仓比例低于 5 年均值（7.56%），仍 有较大的上升空间。在 31 个申万一级行业中，食饮重仓比例排名较 24Q1 从第一名下降至第二名。24Q2 食品饮料行业重仓持股市值占重 仓持股总市值的比例为 11.88%，环比-3.12pcts；行业超配比例为 5.22%，环比-2.37p ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|电力设备 证 券 研 究 报 告 行业快评报告 行业研究 3386 [Table_Title] 三部门印发《行动方案》，推进新型电力系 统建设 [Table_ReportType] ——电力设备行业快评报告[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 07 日 [Table_Summary] ⚫ 事件：2024 年 8 月 6 日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据 局联合发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027 年）》 （以下简称《行动方案》），提出的 9 项专项行动，全面加快推进新 型电力系统建设。 投资要点： 针对紧急问题，攻关关键方向。《行动方案》着重从三个方面推进新 型电力系统建设：（1）切实落实新型电力系统建设的总体要求。从 不同角度对应提出专项行动，统筹推进新型电力系统协调发展。（2） 力求解决近期关键问题。明确 2024—2027 年重点任务，务求尽快取 得成果，服务当前电力系统转型发展实际需要。（3）采用先行先试 的工作方法。在各项关键领域中，选取攻关收益高、提效潜力大、引 领效应强的方向开展探索，以"小切口 ...

[Table_Title] 万联晨会 [Table_MeetReportDate] 2024 年 08 月 07 日 星期三 [Table_Summary] 概览 核心观点 【市场回顾】 周二 A 股三大指数集体收涨，截止收盘，沪指收涨 0.23%，深成指收 涨 0.82%，创业板指收涨 1.25%。沪深两市成交额 6539.9 亿元，北向 资金净流出 62.51 亿元。申万行业方面，社会服务、国防军工、房地 产领涨，家用电器、银行、非银金融领跌；概念板块方面，BC 电池、 细胞免疫治疗、HJT 电池领涨，网约车、汽车拆解概念、自由贸易港 领跌。港股方面，恒生指数收跌 0.31%，恒生科技指数收涨 0.09%； 海外方面，美国三大指数集体收涨，道指收涨 0.76%，标普 500 收涨 1.04%，纳指收涨 1.03%。 【重要新闻】 【广州花都区打响一线城市"购房落户"第一枪】广州市花都区住建局 出台稳楼市措施，包括购房享受"准户口"待遇、推行"房票"安置、现 房销售价保无忧等六方面。其中，最引人注目的是购房可享受"准户 口"待遇，即非本市户籍人员在花都区购买新建商品住房后，可领取 花都人才绿卡，凭此卡及购房 ...

Investment Rating - The industry investment rating is "Outperform the Market," indicating an expected increase of over 10% in the industry index relative to the broader market within the next six months [25]. Core Insights - LG Display (LGD) has selected TCL Huaxing as the preferred bidder for its Guangzhou production line, which may lead to an increase in the market share of mainland Chinese panel manufacturers to over 72% if the acquisition is successful [2][10]. - The average size of LCD TV panels is expected to continue increasing, providing long-term growth momentum for the supply of LCD TV panels [20][22]. Summary by Sections 1. LGD's Potential Exit from LCD TV Supply - LGD is likely to exit the LCD TV panel market due to cost pressures and profit challenges, with an expected shipment of 13.2 million LCD TV panels in 2024, accounting for 5.7% of the global market [2][10]. - If the acquisition by TCL Huaxing is successful, the combined market share of mainland Chinese manufacturers could rise to 72% by 2025 [2][10]. 2. Short-term Price Pressure on LCD TV Panels - LCD TV panel prices have seen a decline, with specific price drops noted for various sizes, such as a 1.1% decrease for 65-inch panels [13][15]. - The "just-in-time production" strategy employed by mainland manufacturers is expected to stabilize prices by the end of Q3 2024 [13][15]. 3. Continuous Growth in LCD TV Shipment Area - The average size of global LCD TV panels increased to 49.6 inches in the first half of 2024, up 1.6 inches from the same period in 2023 [20]. - In the Chinese retail market, the average sizes for online and offline sales have risen to 66.3 and 66.9 inches, respectively, indicating a trend towards larger TV sizes [20]. 4. Investment Recommendations - The report suggests focusing on leading mainland Chinese panel manufacturers, as they are expected to enhance their bargaining power and profitability due to their control over the supply chain and ongoing production adjustments [22].

证券研究报告|计算机 [Table_Title] 海内外持续研发更新人工智能大模型 [Table_ReportType] ——计算机行业周观点(07.29-08.04)[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 05 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周沪深300指数下跌0.73%，申万计算机行业上涨1.80%，领先于指数 2.53pct，在申万一级行业中排名第13位。本周建议重点关注人工智能 大模型研发及其应用带来的投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：7月31日消息，苹果公司最新发布论文，分 享了关于Apple Intelligence模型的相关细节，部分性能已经超过 OpenAI的GPT-4。（2）人工智能：8月2日消息，Nature报道了一个新发 布的AI行业数据库PARAT，分析显示，在论文引用、专利申请等方面， 美国和中国企业占据了主导地位。（3）人工智能：7月30日消息，Meta 发布并开源了新一代对象分割模型——SAM 2，这是第一个用于图像和 视频中实时、可提示的对象分割的统一模型。（4）人工智能：8月3日 消息，谷歌公司于8月2日更新价格页 ...

[Table_Title] 万联晨会 [Table_MeetReportDate] 2024 年 08 月 06 日 星期二 [Table_Summary] 概览 核心观点 【市场回顾】 周一 A 股三大指数集体收跌，截止收盘，沪指收跌 1.54%，深成指收 跌 1.85%，创业板指收跌 1.89%。沪深两市成交额 7902.02 亿元，北 向资金净流入 2.88 亿元。申万行业方面，食品饮料、社会服务、非 银金融领涨，电子、通信、计算机领跌；概念板块方面，冰雪产业、 旅游概念、手机游戏领涨，同花顺果指数、铜缆高速连接、EDR 概念 领跌。港股方面，恒生指数收跌 1.46%，恒生科技指数收跌 1.36%； 海外方面，美国三大指数集体收跌，道指收跌 2.6%，标普 500 收跌 3%，纳指收跌 3.43%。 【重要新闻】 【全球股市遭遇"黑色星期一"】美国非农数据爆冷叠加日元走强和中 东局势进一步紧张等因素，全球股市遭遇"黑色星期一"。亚太股市集 体暴跌，日经 225 指数收跌 12.4%，单日跌超 4450 点，创历史最大 单日下跌。韩国综指跌 8.77%，创 2008 年以来最大跌幅，盘中时隔 逾四年再度触 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|大消费 证 券 研 究 报 告 行业跟踪报告 行业研究 3383 [Table_Title] 除家电环比增配，其余大消费板块均环比减 配 [Table_ReportType] ——大消费行业 2024Q2 基金持仓分析[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 05 日 [投资要点： Table_Summary] ⚫ 大消费板块重仓比例出现回落，超配比例有所下滑。2024Q2 大消费板块重仓比例略有下降，环比下降 1.60pcts 至 8.34%，目前仍处于历史低位。大消费板块重仓持股市值占 比以及超配比例出现回落，重仓持股市值占重仓持股总市 值的比例为 19.78%（环比-3.30pcts），超配比例下行，为 6.19%（环比-2.22pcts）。 ⚫ 分行业：除家用电器环比增配，其余大消费子板块均为环 比减配，食品饮料、家电、农林牧渔处于超配水平。其中家 用电器重仓比例小幅上升，其余行业重仓比例均有所下降。 24Q2 家用电器、食品饮料超配比例水平相对较高，分别达 2.13%/5.22%，环比分别+0.45pcts/-2.37pcts； ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|社会服务 证 券 研 究 报 告 行业快评报告 行业研究 3383 [Table_Title] 政策持续加码，聚焦服务消费提质扩容 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——社会服务行业快评报告[Table_ReportDate] 2024 年 08 月 05 日 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 -45% -40% -35% -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 社会服务 沪深300 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 巴黎奥运盛大启幕，出入境旅行双向复苏 掘金新茶饮时代：聚焦供应链、高坪效与强 品牌 深巷烟火藏故事，万国风华汇一堂 [Table_Authors] 分析师: 陈雯 执业证书编号： S0270519060001 电话： 02032255207 邮箱： chenwen@wlzq.com.cn 分析师: 叶柏良 执业证书编号： S0270524010002 电话： 18125933783 ...

[Table_RightTitle] 证券研究报告|社会服务 3383 [Table_Title] 促进服务消费发展，为扩大内需增动力 [Table_ReportType] ——社会服务行业周观点(07.29-08.04) [Table_ReportDate] 2024 年 08 月 05 日 [行业核心观点： Table_Summary] 上周（7 月 29 日-8 月 4 日）沪深 300 指数下跌 0.73%、申万社会服务 指数上涨 5.49%，社会服务指数跑赢沪深 300 指数 6.22 个百分点，在 申万 31 个一级行业指数涨跌幅排第 2。年初至今沪深 300 指数下跌 1.36%、申万社会服务指数下跌 22.8%，申万社会指数跑输沪深 300 指 数 21.44 个百分点，在申万 31 个一级子行业中涨跌幅排名第 27。上周 社会服务子板块普涨，酒店餐饮 3.37%、旅游及景区 3.79%、教育 13.42%、 专业服务 4.03%，体育 1.61%。板块的 PE 估值为酒店餐饮 22.49、旅游 及景区 33.97、教育 45.73、专业服务 23.46、体育 21.25。近期值得关 注的动态 ...