Investment Rating - The report assigns a rating of "Buy" for the company, indicating an expected investment return exceeding 15% over the next six months compared to the CSI 300 index [34]. Core Insights - The company, Wuxi Dingbang, specializes in the research, design, manufacturing, and sales of heat exchange equipment, primarily serving the petrochemical industry. Its products include heat exchangers and air coolers, which are essential for various industrial processes [10][18]. - The company has established long-term relationships with major clients, including Sinopec, which accounts for over 40% of its total revenue. This strong client base enhances its market position [25]. - The company has demonstrated significant revenue growth, with a compound annual growth rate (CAGR) of 14.98% from 2021 to 2023, and a net profit CAGR of 45.15% during the same period [11][2]. Summary by Sections Basic Financial Status - The company reported revenues of 310 million CNY, 367 million CNY, and 438 million CNY for the years 2021, 2022, and 2023, respectively, with year-over-year growth rates of 7.45%, 18.36%, and 19.52% [2][11]. - The net profit attributable to the parent company was 20 million CNY, 40 million CNY, and 47 million CNY for the same years, with year-over-year growth rates of 29.20%, 103.22%, and 16.47% [2][11]. Industry Situation - The heat exchange equipment industry is crucial for energy efficiency in industrial production, with a market size in China growing from 81.05 billion CNY in 2019 to 86.89 billion CNY in 2022, and projected to reach 99.21 billion CNY by 2026 [19][20]. Company Highlights - The company has over 20 years of experience in the petrochemical heat exchange equipment sector and has built a solid reputation among major domestic enterprises [25]. - It is actively expanding into new markets, including polysilicon and hydrogen energy, and has received recognition from international companies such as Shell and Air Liquide [10][25]. Comparison with Peers - Compared to similar companies in the heat exchange equipment sector, Wuxi Dingbang's revenue is below the average, but its sales gross margin is in the mid-to-high range among peers [31][29].

Investment Rating - The report recommends participation in the new stock issuance due to favorable conditions such as low initial offering price, moderate fundraising amount, and low proportion of old shares [18]. Core Viewpoints - The company is a specialized manufacturer of heat exchange equipment, focusing on the petrochemical sector, with a strong emphasis on technological innovation and a solid customer base [5][6]. - The company achieved revenue of 367 million yuan in 2022, with a three-year CAGR of +12.77%, and a net profit of 40.41 million yuan, with a three-year CAGR of +62.04% [6][10]. - The new stock issuance is set at a price of 6.20 yuan per share, with an expected market capitalization of 559 million yuan post-issuance [9][10]. Summary by Sections 1. Company Overview - The company, established in 2003 and headquartered in Wuxi, specializes in the research, design, manufacturing, and sales of heat exchange equipment, primarily used in crude oil refining and basic chemical production [5]. - The company has obtained 6 invention patents and 47 utility model patents, recognized as a high-tech enterprise and a specialized and innovative small and medium-sized enterprise [5][6]. 2. Issuance Plan - The new stock issuance will adopt a direct pricing method, with an initial scale of 25 million shares, accounting for 27.72% of the total shares post-issuance, and expected to raise 155 million yuan [9][10]. - The expected circulating proportion post-issuance is 26.36%, with a very low proportion of old shares [9][10]. 3. Industry Situation - The heat exchange equipment market in China has grown from 81.05 billion yuan in 2019 to 86.89 billion yuan in 2022, with a CAGR of 2.35%, and is projected to reach 99.21 billion yuan by 2026 [11][12]. - The industry is benefiting from national policies promoting energy conservation and emission reduction, leading to a steady increase in market demand [11][12]. 4. Competitive Advantages - The company has strong R&D capabilities, having established a comprehensive quality management system and obtained various quality certifications, which enhances its product quality and customer trust [13][14]. - The company has built stable relationships with major domestic enterprises and is expanding into international markets, gaining recognition from global companies like Shell and ExxonMobil [6][13]. 5. Comparable Companies - The company has a lower market capitalization of 559 million yuan compared to its peers, with a TTM PE ratio of 12, which is below the industry median of 18 [19].

东吴证券股份有限公司 关于无锡鼎邦换热设备股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票并在 北京证券交易所上市 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） （注册地址：苏州工业园区星阳街 5 号） 东吴证券股份有限公司 关于无锡鼎邦换热设备股份有限公司 本上市保荐书如无特别说明，相关用语具有与《无锡鼎邦换热设备股份有限 公司招股说明书》中相同的含义。 一、发行人概况 （一）基本情况 | 中文名称 | 无锡鼎邦换热设备股份有限公司 | | --- | --- | | 英文名称 | Wuxi Dingbang Heat Exchange Equipment Co.,Ltd. | 3-2-1 向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市 之 上市保荐书 北京证券交易所： 东吴证券股份有限公司（以下简称"东吴证券"或"保荐机构"）接受无锡鼎邦 换热设备股份有限公司（以下简称"无锡鼎邦"、"发行人"或"公司"）的委托，担 任其向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所（以下简称"北交 所"）上市的保荐机构。 保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（ ...

东吴证券股份有限公司 关于无锡鼎邦换热设备股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票并在 北京证券交易所上市 东吴证券股份有限公司（以下简称"东吴证券"或"保荐机构"）接受无锡鼎邦 换热设备股份有限公司（以下简称"无锡鼎邦"、"发行人"或"公司"）的委托，担 任其向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所（以下简称"北交 所"）上市的保荐机构。 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） （注册地址：苏州工业园区星阳街5号） 东吴证券股份有限公司 关于无锡鼎邦换热设备股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市 之 发行保荐书 北京证券交易所： 保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公" 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券发 行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐办法》"）、《北京证券交易所向 不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》（以下简称"《发行注册办法》"）、 《北京证券交易所股票上市规则（试行）》（以下简称"《上市规则》"）和《北 京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》等有关法律、法规和中国证券监 督管 ...

无锡鼎邦换热设备股份有限公司 审计报告 目录 | ~ | 页次 | | | --- | --- | --- | | 一、审计报告 | 1- | 3 | | 己审 务报表 | | | | 1. 资产负债表 | 4- | 5 | | 2. | | 6 | | 3. 现金流 | | 7 | | 所有者权益变动 | | 8-9 | | | 10- | 58 | 4-1-1-2 中勤万信会计师事务所(特殊普通合伙) 地址 北京市西城区西直门外大街 112 号阳光大厦 10 电话: (86- 10 ) 68360123 传真: (86-10) 68360123-3000 邮编 100044 审计报告 无锡鼎邦换热设备股份有限公司全体股东 、审计意见 我们审计了无锡鼎邦换热设备股份有限公司(以下简称鼎邦公司)财务报表， 包括 2020 12 31 日的资产负债表， 2020 年度的利润表、现金流量表、所 有者权益变动表以及财务报表附注。 勤信审 202 11 4-1-1-1 结合我们对财务报 审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中， 虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不 或者似乎存在重大错报 ...

7-1-1-1 | 第一章 | 总则 . | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | | 第三章 | 股份 . | | 第一节 | 股份发行 . | | 第二节 | 股份增减和回购 | | 第三节 | 股份转让 . | | 第四章 | 股东和股东大会 … | | 第一节 | 股东 . | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | | 第三节 | 股东大会的召集 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 . | | 第五节 | 股东大会的召开 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | | 第五章 | 董事会 | | 第一节 | 董事 . | 7-1-1-2 | 第二节 | 董事会 35 | | --- | --- | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 | | 第七章 | 监事会 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………40 | | 第一节 | 监事 | | 第二节 | 监事会 ……………………………………………… ...

公告编号：2024-30 无锡鼎邦换热设备股份有限公司 向不特定合格投资者公开发行股票 并在北京证券交易所上市网上路演公告 保荐机构（主承销商）：东吴证券股份有限公司 无锡鼎邦换热设备股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）向不特定合 格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市（以下简称"本次发行"）的申请 已经北京证券交易所（以下简称"北交所"）上市委员会审核同意，并已获中国 证券监督管理委员会证监许可〔2024〕321 号文批复。东吴证券股份有限公司（以 下简称"东吴证券"）担任本次发行的保荐机构（主承销商）。 为了便于投资者了解发行人的有关情况和本次发行的相关安排，发行人和本 次发行的保荐机构（主承销商）将就本次发行举行网上路演，敬请广大投资者关 注。 1 公告编号：2024-30 1、网上路演时间：2024 年 3 月 26 日（T-1 日，周二）14:00-16:00； 2、网上路演网址：中证网 （网址：https://www.cs.com.cn/roadshow/bse/872931/ipo/）； 本次发行采用战略投资者定向配售（以下简称"战略配售"）和网上向开通北 交所交易权限的合格投资者定 ...

无锡鼎科换热设备股份有限公司 8080-2022年度及2023年1-6月旅经常性损益 审核报告 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址：北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHO Ｂ座 20 层 邮编：100073 电话:（010）51423818 传真: (010) 51423816 4-4-19-19-19-24-4-2-24-2-2-4-2-24-24-4-4-4-2 报告编码 · 京24N3 日 录 中兴华核字(2024)第 020009 号 无锡鼎邦换热设备股份有限公司全体股东: 我们接受委托,对后附的无锡鼎邦换热设备股份有限公司(以下简称"无锡鼎 邦")按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号-非经常性 损益(2023年修订)》编制的 2020-2022 年度及 2023 年 1-6 月《非经常性损益明细 表》进行了专项审核。 如实编制和对外披露非经常性损益明细表,并确保其真实性、合法性及完整性 是无锡鼎邦管理层的责任,我们的责任是在实施审核工作的基础上对非经常性损益 明细表发表审核意见 ...

向部控制签证报告 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址：北京市丰台区丽泽路 20 号丽泽 SOHO Ｂ座 20 层 邮编：100073 电话: (010) 51423818 传真: (010) 51423816 无锡鼎科换热设备股份有限公司 ___ 报告编码:京23897 日 录 一、内部控制鉴证报告 4-3-2 二、鉴证报告附送 1. 无锡鼎邦换热设备股份有限公司内部控制自我评价报告 三、审核报告附件 1. 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）营业执照复印件 2. 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）执业证书复印件 3. 注册会计师执业证书复印件 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙) ZHONGXINGHUA CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 地址 (location): 北 京 市 丰 台 丽 泽 8 H B 座 20 层 Tower B,Lize SOHO,20 Lize Road,Fengtai District,Beijing PR China t e 1 ) : 0 1 0 - ...