电子/半导体 公 司 研 究 估值重回低位，基本面改善趋势持续 华虹半导体（01347.HK） 2024 年 08 月 09 日 ——港股公司信息更新报告 投资评级：买入（上调） 吴柳燕（分析师） wuliuyan@kysec.cn 证书编号：S0790521110001 | --- | --- | |--------------------|---------------| | 日期 | 2024/8/8 | | 当前股价(港元) | 19.280 | | 一年最高最低(港元) | 25.650/13.800 | | 总市值(亿港元) | 331.16 | | 流通市值(亿港元) | 252.55 | | 总股本(亿股) | 17.18 | | 流通港股(亿股) | 13.10 | | 近 3 个月换手率(%) | 77.27 | 股价走势图 华虹半导体 恒生指数 -48% -32% -16% 0% 16% 2023-08 2023-12 2024-04 数据来源：聚源 相关研究报告 《业绩如期逐季改善，复苏力度偏弱 —港股公司信息更新报告》-2024.5.13 《2023Q4 是基本面低点，行业复苏有 望 ...

香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本公告的內容概不負責，對其準 確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引 致的任何損失承擔任何責任。 HUA HONG SEMICONDUCTOR LIMITED 華虹半導體有限公司 （于香港注冊成立之有限公司） （股份代號：01347） 新聞稿 二零二四年第二季度業績公佈 所有貨幣以美元列帳，除非特別指明。 本合併財務報告系依香港財務報告準則編製。 中國香港 — 2024 年 8 月 8 日 — 全球領先的特色工藝純晶圓代工廠華虹半導體有限公司（香港聯交所 股票代號：01347；上交所科创板证券代码：688347) ("本公司")於今日公佈截至二零二四年六月三 十日止三個月的綜合經營業績。 二零二四年第二季度主要財務指標（未經審核） 銷售收入 4.785 億美元，上年同期為 6.314 億美元，上季度為 4.600 億美元。 毛利率 10.5%，上年同期為 27.7%，上季度為 6.4%。 母公司擁有人應占溢利 670 萬美元，上年同期為 7,850 萬美元，上季度為 3,180 ...

高盛：华虹半导体CFO电话会议要点12英寸新产线年投产,812英寸产能利用率保持高位;维持买入 ...

华虹半导体(1347) 更新报告 买入 2024 年 6 月 27 日 CIS 及嵌入式产品需求驱动下半年产能利用率及 ASP 提升 曹凌霁 +852-25321539 Rita.cao@firstshanghai.com.hk 韩啸宇 852-25222101 Peter.han@firstshanghai.com.hk 黄佳杰 + 852-25321599 盈利摘要:公司 24Q1 收入为 4.6 亿美元,同比下降 27.1%,环比上升 1%,略低于彭博一致预期的 4.7 亿美元。半导体行业市场仍在逐步恢 复,公司产能利用率及晶圆 ASP 仍在低位,毛利率为 6.4%,同比下降 25.7pct,环比上升 2.4pct。本季度整体产能利用率为 91.7%,同比下 降 11.4pct,环比上升 7.6pct,其中 8 寸晶圆产能利用率达 100.3%, 12 寸产能利用率达 84.2%。归母净利润 3180 万美元,同比下降 79.1%,环比下降 10.2%,低于彭博一致预期的 3838 万美元。公司指引 Q2 营收在 4.7-5.0 亿美元,指引中值环比增加 5.4%,毛利率为 6%- 10%,中值环比增加 ...

华虹半导体0624 Q1:请问王总，公司目前的运营情况如何？ A1:公司目前的运营情况非常稳定。我们的产能力保持在一个非常好的水 平，基本上三个 8英寸厂都是满的，达到了很高的产能利用率。无锡的12 英寸厂目前投片量也超过了9万 片，订单非常稳定。我们预计在接下来的下 半年，这种稳定的态势将会继续保持，并有可 能越来越好。 Q2:公司的产品价格目前处于什么水平？预计下半年会有怎样的变化？ A2:目前公司的产 品价格还是处于一个比较低的位置。我们希望在下半年 看到价格能够逐渐上升。由于目前 产能利用率很高，特别是一些强劲的平 台，价格应该会有一个好的恢复。我们期待今年下 半年价格能够有一个比 较好的上升。 Q3:公司CIS产品的需求情况如何？ A3:CIS 产品的需求还是非常稳定的。我们的大部分产品都是以比较高端的 在做，主要集 中在55纳米技术节点。包括像素为千兆式的13个Mac，32迈 克，50迈克的工艺都已经 进入量产了。未来我们还会继续关注CRS产品以 及更高像素对照式的研发。 Q4:公司如何看待手机市场对CIS需求的影响？ A4:CIS 需求好主要是跟手机市场有关的。随着手机市场的复苏，我们对 CIS ...

更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 华虹半导体 原文 20240624_ 2024年06月25日08:26 发言人 00:01 对，大家下午好，我是天风电子的陆阳。非常欢迎大家来参加我们这样的一个防护半导体的一 个电话会。其实从今年开始整个半导体行业编辑一直在变好。然后很多的行业的细分领域的库 存都已经去完了。 发言人 00:30 优先开启的是一个库存周期。其实看起来这个库存周期对上游的影响会非常的显著。就是去年 很多下游的设计公司，他们在谈单，在销库、在降价，然后再再卖加速的去卖掉他们的库存。 今年已经看很多环节都已经去完了。所以今年我觉得上游的这个制造，包括丰富这样这些环节 的好转是非常明显的。 发言人 01:04 华宏又是我们今年以来持续在推荐的一个品种，我们觉得公司不仅仅是受益于这样的一个行业 层面的库存周期，那其其他其他的包括这个客户结构对吧。那呃从大客户还有个需求，我们穿 透去看，也是跟这个人工智能有线性的相关。那也是跟着AI的浪潮，我觉得会是一个人工智能 需求驱动这样一个品种。所以往后去看的话，我们还是非常乐观去看待它的一个需求的趋势以 ...

一定会有更好的一个改善假设我们今年能够全年比去年能够增长10%我认为这也是一个非常不错的一个应该说一个非常不错的一个情况 好的 感谢领导的回答下一个问题想请问从过往来看我们驾动力是否要到120%才算饱满呢从订单及排产来看后续驾动力提升的趋势如何判断 谢谢那我们这个其实目前的驾动力已经非常好了我认为还有个空间可以上10个百分点然后就是不断地把这个 产品组合把它变得更好好的 感谢领导的回答下一个问题想请问今年的折旧会有多少呢 谢谢八亿场大概在1.2亿美元然后这个 我们的12英寸厂今年的折旧预计会在大概4.4亿左右 好的 感谢领导的回答下一个问题想请问毛利率指引目前能做到吗 谢谢我们应该还是非常有信心的我们希望能够做得更好一些好的 感谢领导的回答下一个问题想请问为什么公司产能利用率远远高于中芯国际等同行呢 谢谢 这个问题我真的不能回答其实我们的产能利用率在不同的时间点的确和其他的一些同业公司不一样总的来讲我们的产能利用率除了去年下半年有一个比较明显的下滑之后我觉得已经全部回升了那么为什么我们比人家好主要是因为我们是一个特色公益的经营代工企业 我们有各种不同的平台明显地就降低了我们的风险产能应用率下降的风险同时我们其 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 21 June 2024 | 7:17AM HKT The 720: China Internet - 618 Shopping Festival, Sanhua, Japan Retail, Global Smartphone, Hon Hai, Hua Hong, China Macro In Focus | China Internet - 618 Shopping Festival Michael Snaith +852-2978-0455 | michael.snaith@gs.com China Internet - 618 Shopping Festival 5 key highlights - Buy BABA, PDD, Kuaishou Goldman Sachs (Asia) L.L.C. Caleb Chan (on CL). With China’s 618 Shopping Festival (the longest yet) now concluded (on +852-2978-0790 | caleb.chan@gs. ...

证券研究报告 | 2024年05月15日 华虹半导体（01347.HK） 买入 电子消费品呈现复苏，产能利用率攀升 核心观点 公司研究·海外公司财报点评 1Q24毛利率略超预期，2Q24预计环比增长。公司发布未经审核业绩：1Q24 电子·半导体 实现销售收入4.60亿美元(YoY -27.1%，QoQ +1.0%)，符合指引（4.5-5.0 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 亿美元），毛利率为6.4%(YoY-25.7pct，QoQ+2.4pct)，略超指引(3%-6%)， 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn 业绩同比下降主因平均售价下降以及产能利用率降低。公司指引2Q24销售 S0980521080001 S0980521080002 收入约4.7-5.0亿美元之间，毛利率约在6%-10%之间，营收及毛利率指引中 证券分析师：周靖翔 证券分析师：叶子 值皆环比提升。 021-60375402 0755-81982153 zhoujingxiang@guosen.com.cnyezi3@guosen.com ...

电子/半导体 公 司 研 华虹半导体（01347.HK）业绩如期逐季改善，复苏力度偏弱 究 2024年05月13日 ——港股公司信息更新报告 投资评级：增持（维持） 吴柳燕（分析师） wuliuyan@kysec.cn 日期 2024/5/10 证 书编号：S0790521110001 港 当前股价(港元) 18.020  PB估值仍处历史低位，2024年有望逐季改善，维持“增持”评级 股 一年最高最低(港元) 28.400/13.800 考虑到电源管理与CIS需求拉动公司产能利用率提升，我们将2024-2025年归母 公 司 总市值(亿港元) 309.37 净利润预测由1.01/1.19亿美金上调至1.52/1.88亿美金，新增2026年归母净利润 信 流通市值(亿港元) 235.89 预测 2.28 亿美金，对应同比增速分别为-45.9%/24.2%/21.3%，对应 EPS 分别为 息 总股本(亿股) 17.17 0.11/0.17/0.26美金。当前股价18.02港币对应2024-2026年21.8/13.6/8.8倍PE， 更 新 流通港股(亿股) 13.09 对应2024年0.6倍PB处在历史估 ...