（ 在 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 成 員 責 任 有 限 的 股 份 有 限 公 司 ） 海外監管公告 2025年面向專業投資者公開發行科技創新可續期公司債券（第一期）發行公告 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 承董事會命 中國建材股份有限公司 裴鴻雁 董事會秘書 於本公告日期，本公司之董事會成員包括執行董事周育先先生、魏如山先生、王兵先生 及苗小玲女士，非執行董事王于猛先生、沈雲剛先生及陳紹龍先生，及獨立非執行董事 孫燕軍先生、劉劍文先生、周放生先生、李軍先生及夏雪女士。 * 僅供識別 中国建材股份有限公司 （住所：北京市海淀区复兴路 17 号国海广场 2 号楼（B 座）） 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券 （第一期） 发行公告 | 发行人 | 中国建材股份有限公司 | | --- | --- | | 注册金额 | 2 ...

周育先先生 （董事長） 魏如山先生 王 兵先生 苗小玲女士 董事名單及職務職責 中國建材股份有限公司董事會成員載列如下： 執行董事： 非執行董事： 周育先先生 （主席） 孫燕軍先生 劉劍文先生 王于猛先生 沈雲剛先生 陳紹龍先生 獨立非執行董事： 孫燕軍先生 劉劍文先生 周放生先生 李 軍先生 夏 雪女士 - 1 - 董事會設立五個委員會，其成員如下： 戰略決策委員會 周育先先生 （主席） 魏如山先生 周放生先生 提名委員會 * 僅供識別 - 2 - 薪酬與考核委員會 周放生先生 （主席） 孫燕軍先生 周育先先生 審核委員會 李 軍先生 （主席） 劉劍文先生 夏 雪女士 環境、社會及管治委員會 周育先先生 （主席） 李 軍先生 夏 雪女士 二零二五年二月十九日 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本公司於公告中公佈劉燕先生因工作調整已辭任執行董事之職務。如要約文件中所述， 中國建材母公司已通知本公司，建議提名苗小玲女士接任劉燕先生擔任執行董事，並且 委任苗小玲女士的建議須待股東於股東特別大會上以普通決議案方式批准後，方可作 實。 委任執行董事 茲提述中國建材股份有限公司（「本公司」）日期為二零二五年一月十六日有關執行董事辭 任的公告（「公告」）以及日期為二零二五年一月二十七日的要約文件（「要約文件」），內容 有關（其中包括）建議委任執行董事。除文義另有所指外，本公告所有詞彙與要約文件所 界定者具有相同含義。 於二零二五年二月十九日舉行的股東特別大會上，股東以普通決議案正式批准委任苗小 玲女士為本公司執行董事，其任期（自於股東特別大會獲股東批准後開始）與本屆董事會 一致，並可以重選連任。 下文載列根據上市規則第13.51(2)條所規定苗小玲女士的履歷詳情： 苗小玲女士（「苗女士」），一九七八年八月 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 本公告乃根據並為符合香港聯合交易所有限公司證券上市規則、公司收購、合併及股份 回購守則而編製，並不構成購買任何證券的要約或招攬出售或認購任何證券的要約，或 訂立協議以作出任何該等事宜的邀請，亦並非邀請購買、出售或認購任何證券的任何要 約。 (1)摩根士丹利亞洲有限公司代表 中國建材股份有限公司 提出有條件現金要約 按每股H股4.03港元 回購最多841,749,304股H股 (2)申請清洗豁免 (3)股東特別大會、H股類別股東會及內資股類別股東會表決票匯總結果 (4)要約條件獲達成 及 (5)要約仍可供接納 本公司之財務顧問 獨立董事委員會之獨立財務顧問 - 1 - 董事會欣然公佈於二零二五年二月十九日（星期三）假座中國北京市海淀區復興路17號 國海廣場2號樓舉行之股東特別大會、H股類別股東會及內資股類別股東會（統稱「會 議」）的表決票匯總結果。 由於所有條件均已獲達成，要約已於二零二五年二月十九日（星 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for China National Building Material (CNBM) with a target price of HKD 4.53, based on a 2025 P/E ratio of 8x [7]. Core Views - CNBM is a leading state-owned enterprise in the building materials sector, with significant confidence in its development demonstrated through a large-scale share buyback [1][2]. - The company has faced performance pressures since 2022, but forecasts suggest a potential recovery in profits from 2024 onwards, driven by reduced capital expenditures and financial costs [1][40]. - The report highlights the company's strong market position, with seven business segments ranking first globally, including cement and new materials [1][14]. Summary by Sections 1. Company Overview - CNBM is directly managed by the State-owned Assets Supervision and Administration Commission, with a diversified portfolio across basic building materials, new materials, and engineering services [1][14]. - The company has undergone significant mergers and acquisitions, enhancing its scale and market reach [1][19]. 2. Financial Performance - Revenue projections for 2024-2026 are estimated at CNY 199.3 billion, CNY 216.2 billion, and CNY 229 billion, with corresponding net profits of CNY 1.2 billion, CNY 4.4 billion, and CNY 5.6 billion [11]. - The company has experienced a decline in revenue and profits since 2022, with a notable drop in the basic building materials segment [19][44]. 3. Business Segments Basic Building Materials - The basic building materials segment, primarily cement, has seen a decline in profitability, with a revenue drop of 30.6% year-on-year in the first half of 2024 [3][44]. - The segment's gross margin has decreased significantly, from 27% in 2020 to 8.8% in the first half of 2024 [44]. New Materials - The new materials segment has shown revenue growth, but profits have slightly declined, with a revenue increase of 0.6% year-on-year in the first half of 2024 [4]. - The segment's gross margin was reported at 24% in the first half of 2024 [4]. Engineering Services - The engineering services segment has maintained stable revenue and profit growth, with a revenue increase of 2% year-on-year in the first half of 2024 [5]. - The segment's gross margin has shown a steady increase, reaching 19% [5]. 4. Share Buyback and Valuation - The company announced a share buyback plan to repurchase up to 841,749,304 H shares at a price of HKD 4.03 per share, representing approximately 9.98% of the issued shares [2][26]. - The buyback is expected to enhance shareholder value and improve the company's stock price, which has been trading below its net asset value [2][35].

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for China National Building Material (CNBM) with a target price of HKD 4.53, based on a 2025 P/E ratio of 8x [7]. Core Views - CNBM is a leading state-owned enterprise in the building materials sector, with significant confidence in its development demonstrated through a large share buyback program [1][2]. - The company has faced performance pressure since 2022, but forecasts suggest a potential recovery in profits due to reduced capital expenditures and financial costs [1][40]. - Revenue projections for 2024-2026 are estimated at HKD 199.3 billion, HKD 216.2 billion, and HKD 229.0 billion, with corresponding net profits of HKD 1.2 billion, HKD 4.4 billion, and HKD 5.6 billion [1][11]. Summary by Sections 1. Company Overview - CNBM is directly managed by the State-owned Assets Supervision and Administration Commission, with operations in basic building materials, new materials, and engineering services [1][14]. - The company has a global leading position in seven business segments, including cement and glass fiber, and operates 13 listed companies [1][14]. 2. Basic Building Materials - The basic building materials segment, primarily cement, has seen declining profitability since 2022, with a revenue drop of 30.6% year-on-year in the first half of 2024 [3][44]. - The segment's gross margin has decreased from 27% in 2020 to 8.8% in the first half of 2024 [3][44]. 3. New Materials - The new materials segment has shown revenue growth, but profits have slightly declined since 2022, with a revenue increase of 0.6% year-on-year in the first half of 2024 [4]. - Revenue projections for this segment from 2024 to 2026 are expected to be HKD 49.6 billion, HKD 59.1 billion, and HKD 62.8 billion, with net profits of HKD 2.7 billion, HKD 3.6 billion, and HKD 4.1 billion respectively [4][16]. 4. Engineering Services - The engineering services segment has maintained stable revenue and has seen a slight increase in profits since 2021, with a revenue increase of 2% year-on-year in the first half of 2024 [5]. - Future revenue estimates for this segment are HKD 50.3 billion, HKD 55.8 billion, and HKD 61.6 billion for 2024-2026, with net profits of HKD 1.5 billion, HKD 1.8 billion, and HKD 1.9 billion [5][16]. 5. Financial Performance and Valuation - The company has experienced a significant decline in net profit, with a forecasted drop of 69% in 2024, followed by a recovery of 262% in 2025 [11]. - The current price-to-book ratio is at a historical low of 0.26x, indicating potential undervaluation [2][35].

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 摩根士丹利亞洲有限公司代表 中國建材股份有限公司 提出有條件現金要約 按每股H股4.03港元 回購最多841,749,304股H股 申請清洗豁免 及 寄發要約文件 本公司之財務顧問 獨立董事委員會之獨立財務顧問 本公告乃根據並為符合香港聯合交易所有限公司證券上市規則、公司收購、合併及股份 回購守則而編製，並不構成購買任何證券的要約或招攬出售或認購任何證券的要約，或 訂立協議以作出任何該等事宜的邀請，亦並非邀請購買、出售或認購任何證券的任何要 約。 - 1 - 緒言 茲提述本公司於二零二四年十二月六日刊發之公告（「該公告」）及日期為二零二五年一月 二十七日的要約文件（「要約文件」），內容有關（其中包括）要約及清洗豁免。除另有界定 者外，本公告所用詞彙與要約文件所界定者具有相同涵義。 寄發要約文件 根據守則，要約文件載有（其中包括）(i)有關要約及清洗豁免之詳細資料；(ii)獨立董事委 員會函件，當中載有其 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本通告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 「動議批准由摩根士丹利亞洲有限公司代表本公司提出有條件現金要約（「要約」），根據寄 發予本公司股東（「股東」）日期為二零二五年一月二十七日之要約文件（註有「A」字樣之副 本已提呈股東特別大會，並由內資股類別股東會主席簡簽以資識別）以及隨附接納表格所 載之條款及條件以現金按每股H股4.03港元之價格回購本公司最多841,749,304股H股（「H 股」），以及減少本公司註冊資本，惟不影響並附加於本公司根據內資股股東於二零二四 年四月二十九日舉行之本公司內資股類別股東會上授出有關回購H股之一般授權之現有權 限，並授權本公司任何一位董事就彼認為與要約相關或使與要約有關或相關之任何事宜 - 1 - 內資股類別股東會通告 兹通知中國建材股份有限公司（「本公司」）謹定於二零二五年二月十九日（星期三）上午九 時三十分（或緊隨H股類別股東會結束後）假座中華人民共和國北京市海淀區復興路17號國 海廣場2號樓舉行內資股類別 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本通告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 屬適宜、必需或權宜之情況下，簽訂一切有關文件（及（倘需要）根據本公司之組織章程細 則在其上加蓋本公司印章）（不論有否修訂）及作出一切有關行動，包括但不限於根據要約 完成回購H股及減少本公司註冊資本。」 承董事會命 中國建材股份有限公司 裴鴻雁 董事會秘書 中國，北京 二零二五年一月二十七日 H股類別股東會通告 兹通知中國建材股份有限公司（「本公司」）謹定於二零二五年二月十九日（星期三）上午九 時十五分（或緊隨股東特別大會結束後）假座中華人民共和國北京市海淀區復興路17號國 海廣場2號樓舉行H股類別股東會（「H股類別股東會」），藉以審議並酌情通過（不論有否修 訂）下列決議案為本公司特別決議案。 除文義另有所指外，本通告專有詞彙與本公司所發佈日期為二零二五年一月二十七日的 要約文件（「要約文件」）所界定者具有相同涵義。 作為特別決議案 「動議批准由摩根士丹利亞洲有限公司代表本公司提出有條件現金要約（「要約」 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本通告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 股東特別大會通告 兹通知中國建材股份有限公司（「本公司」）謹定於二零二五年二月十九日（星期三）上午九 時正假座中華人民共和國北京市海淀區復興路17號國海廣場2號樓舉行股東特別大會（「股 東特別大會」），藉以分別審議並酌情通過（不論有否修訂）下列本公司決議案。 除文義另有所指外，本通告專有詞彙與本公司所發佈日期為二零二五年一月二十七日的 要約文件（「要約文件」）所界定者具有相同涵義。 作為特別決議案 「動議： (a) 批准由摩根士丹利亞洲有限公司代表本公司提出有條件現金要約（「要約」），根據寄 發予本公司股東（「股東」）日期為二零二五年一月二十七日之要約文件（註有「A」字樣 之副本已提呈股東特別大會，並由股東特別大會主席簡簽以資識別）以及隨附接納表 - 1 - 格所載之條款及條件以現金按每股H股4.03港元之價格回購本公司最多841,749,304股 H股（「H股」），以及減少本公司註冊資本，惟不影響並附 ...