[Table_Page] 公告点评|股份制银行Ⅱ [Table_Title] 浦发银行（600000.SH） 困境反转，盈利改善 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 浦发银行披露 2024 年半年度业绩快报，我们点评如下： ⚫ 24H1 营收同比下降 3.27%，增速较 24Q1 上升 2.5pct，剔除上年同 期出售上投摩根股权一次性因素影响后，营业收入同比增长 1.45%； 营收增速回升主要原因有三：1.信贷投放力度加大，抵御市场利率下 行影响；2.调优负债结构，受益于手工补息整改，付息率管控成效明 显，净息差企稳；3.预计债市收益对营收形成边际贡献。归母净利润同 比增长 16.64%，增速较 24Q1 上升 6.6pct，领跑国股行，业绩增速超 预期。利润增速较营收高约 20%，预计主要得益于信用成本自然压降。 去年同期公司加大拨备计提，信用成本率明显高于新不良生成，主要 用于存量不良资产处置。随着存量历史包袱压力缓解，今年公司信用 成本率向新不良生成水平回归，从而对利润形成额外正贡献。 ⚫ 资负结构情况。资产端，24H1 总资产和贷款总额同比分别增长 3.6%、 6.8%，分别较 24Q1 ...

证券研究报告 | 2024年08月08日 浦发银行（600000.SH）2024 半年度业绩快报点评 中性 不良率下降，净利润增速回升 浦发银行披露2024年半年度业绩快报。公司2024年上半年实现营业收入882 亿元，同比下降 3.3%，增速较一季报回升 2.4 个百分点；上半年实现归母净 利润 270 亿元，同比增长 16.6%，增速较一季报回升 6.0 个百分点。公司 2024 年上半年年化加权平均净资产收益率 8.3%，较上年同期上升 0.9 个百分点。 资产规模低速增长。公司 2024 年二季度末资产总额 9.25 万亿元，较上年末 增长 2.7%，同比增速为 3.6%，保持较低的扩张速度。其中二季度末贷款总 额 5.31 万亿元，较上年末增长 5.9%，二季度末存款总额 5.00 万亿元，较上 年末增长 0.2%。公司 2024 年二季度末归属于母公司普通股股东的净资产 6356 亿元，较上年末增长 3.4%。 归母净利润增速回升。公司 2024 年上半年实现营业收入 882 亿元，同比下 降 3.3%，但剔除上年同期出售上投摩根股权一次性因素影响后，营业收入同 比增长 1.45%；公司上半年实现 ...

华福证券 浦发银行（600000.SH） 利润弹性释放，风险持续出清——2024 年半年度 业绩快报点评 投资要点： 业绩显著改善 2023 年四季度，公司完成管理层更迭。公司现任董事长张为忠在对公 业务、普惠金融业务等领域具有丰富的管理经验，到任后带领公司开 启"百日攻坚"、 "春季攻坚"等行动，聚焦"一投三收"，加大资产投放 力度。2024 年上半年营业收入增速为-3.3%，二季度单季增速为-0.5%， 较一季度提升 5.2pct。上半年归母净利润增速为 16.6%，二季度单季增 速为 30.9%，较一季度提升 20.9pct。 资产质量边际向好 公司坚持"控新降旧"并举，存量不良接近出清。截至 2024 年二季度末， 不良率为 1.41%，较一季度末下降 4bp；拨备覆盖率为 175.37%，较一 季度末提升 2.5pct。 信贷投放力度加大 公司对公业务具有传统优势，所处区位经济动能强劲，新一届管理层 干劲十足，自去年四季度起连续发起 "百日攻坚"、"春季攻坚"等行动， 加大资产投放力度。2024 年上半年末贷款同比增长 6.78%，增速较一 季度末提升 2.6pct。具体来看，一季度新增 1685 ...

浦发银行(600000.SH)/银行 证券研究报告/公司点评 2024 年 08 月 07 日 [Table_Industry] [Table_Title] 评级：增持(维持) 市场价格：8.31 分析师 戴志锋 执业证书编号：S0740517030004 Email： daizf@zts.com.cn 分析师 邓美君 执业证书编号：S0740519050002 Email： dengmj@zts.com.cn 研究助理 乔丹 Email： qiaodan@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 | --- | --- | |------------------|---------| | 总股本(百万股) | 29,352 | | 流通股本(百万股) | 29,352 | | 市价(元) | 8.31 | | 市值(百万元) | 243,917 | | 流通市值(百万元) | 243,917 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 相关报告 根据年报 详解浦发银行 1H24 业绩快报：信贷投放与业绩增速双提升 [Table_Finance] 公 ...

证券研究报告 浦发银行 (600000 CH) 股价走势图 浦发银行 (%) 沪深300 21 11 0 (11) (21) Dec-23 Apr-24 Aug-24 Aug-23 资料未深：Wind 授责评级(维持): 目标价(人民币): 全国性股份制银行 扩表速度提升，服务实体经济 24H1 末浦发银行总资产、总贷款、总存款同比+3.6%、+6.8%、-0.1%，较 3 月末分别+1.4pct、+2.6pct、-0.7pct, 扩表速度加快。浦发银行加大信贷 投放力度,24年6月末贷款较 23年末增长 2972 亿元,高于去年同期的 768 元。公司深耕长三角区域,区域经济优渥,3月末浦发银行长三角区域存、 贷款余额位列股份制同业第一位。此外,浦发银行扎实做好金融"五篇大文 章",服务上海"五个中心"建设,提升服务实体经济质效。上海国资股东背景 赋能下, 浦发银行经营业绩有望行稳致远。 基本數据 资产质量向好,风险压降显效 息差走势企稳,负债成本优化 年泰研究 2024年8月08日|中国内地 | --- | --- | |-------------------------------|---------- ...

公告编号：临2024-043 证券代码：600000 证券简称：浦发银行 优先股代码：360003 360008 优先股简称：浦发优1 浦发优2 转债代码：110059 转债简称：浦发转债 上海浦东发展银行股份有限公司 2024 年半年度业绩快报公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本公告所载2024年半年度主要财务数据为初步核算的集团口径数据，未经 会计师事务所审计，具体数据以公司2024年半年度报告中披露的数据为准，提 请投资者注意投资风险。 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------|-----------------------|--------------------| | | 单位： | 人民币百万元 | | 项目 | 上年同期 （未经审计） | 增减变动幅度（％） | | 营业收入 | 91,230 | -3.27 | | 营业利润 | 26,578 | 13.73 | | 利润总额 | 26,567 | 1 ...

华福证券 公 司 研 究 浦发银行(600000.SH) 浦发银行新行长落定,新班子扬帆起航 投资要点: ➢ 事件:2024 年 7 月 17 日,浦发银行发布董事会决议公告,同意聘任 谢伟先生为公司行长,待国家金融监督管理总局核准其任职资格后履职。 ➢ 新行长人选落定,核心管理层更迭完成 浦发银行自去年四季度开始进行核心管理层调整,目前新领导班 子基本组建完成。公司现任董事长张为忠 2023 年 9 月到任浦发银行, 此前张为忠董事长在建设银行工作多年,在对公业务、普惠金融业务 等领域具有丰富的管理经验。公司多位副行长也为近期任命:去年 9 月,具有上海国资背景的副行长康杰到任;今年 6 月,公司聘任丁蔚、 张健为副行长。此次新行长人选落定,公司核心管理层将趋于稳定,这 有利于公司战略的锚定和实施,公司经营发展有望稳健向好。 ➢ 新行长是浦发"老将",业务经验丰富 谢伟行长银行业务经验丰富,在对公板块、金融市场板块等银行 核心业务领域深耕多年。浦发银行在对公业务方面具有传统优势,谢 行长扎实的专业能力有望为公司发展更好赋能。并且,谢行长在浦发 银行总分行的多条线、多部门具有多年工作经验,且已担任浦发银行 副 ...

华福证券 公 司 研 究 浦发银行(600000.SH) 柳暗花明,上海金融旗舰企业"再出发" 投资要点: ➢ 大股东为上海国资,管理层更迭完成开新局 浦发银行总行设在上海,2024Q1 末总资产规模超 9万亿元。公司 第一大股东为上海国资,上海国资对其发展也给予了诸多支持。 2023 年四季度,公司完成管理层更迭。公司现任董事长张为忠在 对公业务、普惠金融业务等领域具有丰富的管理经验,到任后带领公 司开启"百日攻坚"、 "春季攻坚"等行动,聚焦"一投三收",加大资 产投放力度,积极进行风险压降,公司经营发展整体呈现企稳向好态 势。 ➢ 风险化解卓有成效,利润弹性有望释放 公司的不良率在 2015-2017 年快速攀升,在 2017-2019 年高位盘 整,2020 年之后持续改善。针对存量风险压降问题,浦发银行近年来 保持了较大的不良处置力度。2019-2023 年,公司每年核销转出额、 核销转出率均保持在 550 亿元、75%以上的高水位,2020 年以来,不 良贷款额、不良贷款率已连续四年实现"双降"。2024Q1 末,公司不 良贷款率 1.45%,较 2019 年末下降 60bp,存量风险接近出清。 ...

证券研究报告 | 2024年05月30日 浦发银行（600000. SH）2024 年一季报点评 关注后续资产质量变化 核心观点 浦发银行 2021-2023 年归母净利润增速与行业分化, 其中最大的压力来自不 良暴露。不良暴露一方面直接增加拨备计提压力,另一方面也影响资产扩张 速度,包括放缓资产增速以将更多精力放在风险防控上,以及拨备计提增加 影响盈利能力导致资本内生能力下降。2021-2023年浦发银行归母净利润持 续减少,其归母净利润增速也低于上市银行整体水平。我们通过归因分析将 浦发银行与上市银行整体归母净利润增速的差距进行了拆解,可以发现其业 绩增速持续低于行业整体水平的主要原因就是两点:一是资产减值损失计提 压力大,二是生息资产平均余额的增长较慢,其他因素对其净利润增长的影 响则与行业整体情况差别不大。 浦发银行不良生成率已经回落至股份行整体水平附近,后续资产质量走势需 待观察。浦发银行未来业绩能否持续改善,主要取决于其资产质量的变化。 浦发银行不良生成率近几年持续回落,2022-2023年不良生成率虽然仍高于 上市银行整体水平,但已经回落至股份行整体水平附近。对于公司后续不良 生成率的走势,我们 ...

医药生会 日涨俘，25日大涨 / 101日 （建定，尚国湘智 ...