关于安徽皖通高速公路股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表的专项审计报告 按照《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》的 要求，安徽皖通高速公路股份有限公司编制了后附的2024年度非经营性资金占用及其 他关联资金往来情况汇总表（以下简称"汇总表"）。 目 录 1、专项审计报告 2、附表 委托单位：安徽皖通高速公路股份有限公司 审计单位：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 联系电话： 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明 安永华明（2025）专字第70043213_B02号 安徽皖通高速公路股份有限公司 安徽皖通高速公路股份有限公司董事会： 我们审计了安徽皖通高速公路股份有限公司的2024年度财务报表，包括2024年12 月31日的合并及公司资产负债表，2024年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和 现金流量表以及相关财务报表附注，并于2025年3月28日出具了编号为安永华明（2025） 审字第70043213_B01号的无保留意见审计报告。 中国注册会计师：赵文娇 中国 北京 2025 年 3 月 28 日 如实编制和对外披露汇总表，并确保其真实 ...

一、主要会计数据和财务指标 | 报告期指标 | 2024年年报 | 2023年年报 | 本年比上年增减(%) | 2022年年报 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 基本每股收益（元） | 1.0063 | 1.0008 | 0.55 | 0.8712 | | 每股净资产（元） | 0 | 7.63 | -100 | 7.19 | | 每股公积金(元) | 0 | 0 | 0 | 0 | | 每股未分配利润(元) | 6.75 | 6.35 | 6.3 | 5.95 | | 每股经营现金流(元) | - | - | - | - | | 营业收入(亿元) | 70.92 | 66.31 | 6.95 | 52.06 | | 净利润(亿元) | 16.69 | 16.6 | 0.54 | 14.45 | | 净资产收益率(%) | 12.84 | 13.51 | -4.96 | 12.48 | 三、分红送配方案情况 数据四舍五入，查看更多财务数据>> 10派6.040元(含税) 二、前10名无限售条件股东持股情况 前十大流通股东累计持有： 148455.9万股，累计占流通股比： ...

Core Viewpoint - The article emphasizes that despite the volatility in the A-share market over the past four years, there has been a bull market for undervalued, high cash flow, and high dividend stocks, particularly among state-owned enterprises, with 30% of these stocks doubling in value [2][5]. Group 1: Market Performance - Over the past four years, 30% of state-owned enterprise dividend stocks have seen their prices more than double, with 90% reaching new highs since February 2021 [2][6]. - Specific sectors such as ports, highways, publishing, and construction have shown significant growth, with stocks like Tangshan Port increasing by 145% and maintaining a dividend yield of 4.77% [5][6]. Group 2: Investment Strategy - Investors are advised to focus on understanding their companies rather than trying to time the market, as this can lead to missed opportunities and costly mistakes [3][8]. - The article references Graham's perspective that many investors fail to profit because they chase market signals rather than focusing on the fundamentals of the companies they invest in [9][10]. Group 3: Company Analysis - The article highlights that companies with low valuations and strong balance sheets have been successfully identified by the market, leading to substantial price increases [5]. - In the publishing sector, companies like Phoenix Media and Shandong Publishing have also seen their earnings per share rise significantly, with dividend yields above 4% [6].

智通财经APP讯，安徽皖通高速公路(00995)发布公告，公司已加入由安徽交控集团牵头的联合体，并与 交控工程、交控建工及交控信息产业共同参与有关S62亳州至郸城高速公路亳州段建设的PPP项目的公 开招标，并于近期接获PPP项目的中标确认书。 于接获PPP项目的中标确认书后，公司拟与联合体其他成员成立合资公司以实施PPP项目(须就PPP项目 订立正式投资协议)。根据上市规则，预期成立合资公司(倘落实)将构成公司的关连交易。 1.安徽交控集团以现金出资人民币3.8808亿元，持股63%;2.公司以现金出资人民币2.156亿元，持股 35%;3.交控工程以现金出资人民币616万元，持股1%;4.交控建工以现金出资人民币308万元，持股0.5%; 及5.交控信息产业以现金出资人民币308万元，持股0.5%。 公司拟以其自有资金向合资公司进行现金出资。预计合资公司就PPP项目所需的其他资金将通过债务融 资及╱或注资以外的方式筹集。 S62亳州至郸城高速公路亳州段是连接皖北地区与中国中部省份的重要通道。与联合体其他成员成立合 资公司将使公司能够参与PPP项目。通过参与PPP项目，公司将进一步拓展及提升其高速公路业务布 ...

债券代码：242468 债券简称：25皖通V2 安徽皖通高速公路股份有限公司 关于项目中标暨关联交易的公告 债券代码：242121 债券简称：24皖通01 债券代码：242467 债券简称：25皖通V1 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 证券代码：600012 证券简称：皖通高速 公告编号：2025-007 二、项目基本概况 方式为BOT（建设-运营-移交） 政秘〔2021〕86号）中新增4条提升与中部地区互联互通水平的高速公路之一"S62 亳州至郸城高速"。项目起于谯城区立德镇西北侧顺接G35济广高速和亳蒙高速公 路相交处的立德枢纽，终点位于双沟镇西南侧顺接河南省周口至平顶山高速公路 规划线位，依次途经亳州市谯城区、立德镇、古城镇、淝河镇、双沟镇，线路全 长20.695km，采用双向四车道高速公路标准建设，四车道整体式路基宽度27米， 设计速度120公里/小时。全线设置桥梁16座，互通立交3处，停车区1处，匝道收 费站2处，养护工区1处。 金约 6.16 亿元，占总投资的 20%，由项目法 ...

| 证券代码：600012 | 证券简称：皖通高速 | 公告编号：2025-007 | | --- | --- | --- | | 债券代码：242121 | 债券简称：24皖通01 | | | 债券代码：242467 | 债券简称：25皖通V1 | | | 债券代码：242468 | 债券简称：25皖通V2 | | 安徽皖通高速公路股份有限公司 关于项目中标暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 一、关联交易概述 为进一步扩大有效投资，推动上市公司做大做强和高质量发展，安徽皖通高 速公路股份有限公司（以下简称"本公司""公司"）加入安徽省交通控股集团有限 公司（以下简称"安徽交控集团"）牵头组建的联合体参与S62亳州至郸城高速公路 亳州段特许经营者项目投标。联合体其他成员为：安徽交控工程集团有限公司（以 下简称"交控工程"）、安徽交控建设工程集团有限公司（以下简称"交控建工"）、 安徽交控信息产业有限公司（以下简称"交控信息"）。按照《上海证券交易所股票 上市规则》的相关规定， ...

| 证券代码：600012 | 证券简称：皖通高速 | 公告编号：2025-006 | | --- | --- | --- | | 债券代码：242121 | 债券简称：24皖通01 | | | 债券代码：242467 | 债券简称：25皖通V1 | | | 债券代码：242468 | 债券简称：25皖通V2 | | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 交易概述：安徽皖通高速公路股份有限公司（下称"本公司"或"公司"） 于近期与深圳高速公路集团股份有限公司（下称"深高速"）签署《深圳高速公路 集团股份有限公司与安徽皖通高速公路股份有限公司关于深圳高速公路集团股份 有限公司向特定对象发行A股股票之认购协议》（下称"认购协议"），确认本次 认购深高速向特定对象发行A股股票相关事宜。本次认购价为人民币13.17元/ 股，认购金额为人民币502,820,011.32元，认购股份数量为38,179,196股，占深高 速本次发行后总股本的1.50%。 1、同意本公司参与认购深高速 A 股定增，认购金额不超过人民币 37 ...

Investment Rating - The report assigns an "Accumulate-A/Accumulate-H" rating to the company [4]. Core Views - The company benefits from its unique position as the only publicly listed highway operator in Anhui Province, leveraging local resources and cost advantages to maintain industry-leading profit margins and returns [10][18]. - The provincial road network expansion and inter-provincial connectivity are key growth drivers, with a projected CAGR of around 5% from 2023 to 2035 [10]. - The company is expected to see improved fundamentals in the short to medium term due to macroeconomic support and the ramp-up of new highway capacities [10]. - Long-term prospects are bolstered by the ongoing development of the provincial transportation network, which is anticipated to enhance traffic flow and revenue generation [10]. Financial Forecast - Revenue is projected to grow from 5,206 million RMB in 2022 to 6,631 million RMB in 2023, before declining to 4,208 million RMB in 2025 [2]. - Net profit is expected to fluctuate, with estimates of 1,445 million RMB in 2022, increasing to 1,660 million RMB in 2023, and then decreasing to 1,519 million RMB in 2024 [2]. - The company's EPS is forecasted to be 0.87 RMB in 2022, rising to 1.00 RMB in 2023, and then slightly declining to 0.92 RMB in 2024 [2]. Company Overview - The company was established in 1996 and is the first highway company listed in Hong Kong, focusing on the operation of toll roads in Anhui Province [18]. - It operates 10 toll roads, with a total operational mileage of 609 kilometers, primarily located in key traffic areas of Anhui [23]. - The average remaining toll collection period for its projects is approximately 10.8 years, which is in line with industry standards [29]. Cost and Profitability - The company enjoys a cost advantage due to lower construction costs in Anhui, attributed to favorable terrain and lower land acquisition costs [51]. - The average operating cost per kilometer is significantly lower than industry peers, contributing to its strong profitability metrics [52]. - The company has maintained a high gross margin, with a reported gross margin of 63% in 2023, and a net profit margin of 41% [33]. Dividend Policy - The company has increased its dividend payout ratio to 60% since 2021, reflecting its commitment to shareholder returns [52]. - This high dividend yield, combined with robust profit recovery, has led to a significant increase in the company's stock price, outperforming peers since 2020 [52].

ia[Table_Title] 皖通高速(600012.SH)/安徽皖通高 速公路(00995.HK) 核心红利深植皖地，引流拓流并举发力 [Table_Summary] 核心观点： 盈利预测： | [Table_Finance] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 5206 | 6631 | 6181 | 4208 | 4332 | | 增长率（ % ） | 32.8% | 27.4% | -6.8% | -31.9% | 3.0% | | EBITDA（百万元） | 3015 | 3349 | 3369 | 3742 | 3907 | | 归母净利润（百万元） | 1445 | 1660 | 1519 | 1747 | 1828 | | 增长率（ % ） | -4.6% | 14.9% | -8.5% | 15.0% | 4.6% | | EPS（元/股） | 0.87 | 1.00 | 0.92 | 1.05 | 1.10 | | 市盈率（P/E） | ...

国浩律师（合肥）事务所 关于安徽皖通高速公路股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 法律意见书 地址：安徽省合肥市政务区怀宁路 200 号置地·栢悦中心 12 楼 电话：（0551）65633326 传真：（0551）65633323 国浩律师（合肥）事务所 关于安徽皖通高速公路股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 法律意见书 致：安徽皖通高速公路股份有限公司 正文 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大 会规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 和《安徽皖通高速公路股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的有关规定，国浩律师（合肥）事务所接受安徽皖通高速公路股份有限公 司（以下简称"公司"）的委托，指派本所王飞、方俊华律师出席公司 2025 年第一次临时股东大会（以下简称为"本次股东大会"），并对本次股东 大会相关事项进行见证，出具法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师列席了公司本次股东大会，审查了公 司提供的本次股东大会的有关文件的原件及复印件，包括但不限于公司召 ...